Lukasus
Lukasus личный блог
21 мая 2013, 23:59

Исследуем рынки

Что?

Решил поделиться своими исследованиями различных финансовых рынков.

Зачем?

Для любого системного трейдера исследование рынков является своего рода фундаментальным анализом.  На основе таких исследовани й трейдер может создавать прибыльные алгоритмы.  Они будут созданы не «вслепую», например методом перебора стандартных идей, а на основе объективных особенностей рынков.

Как?

Я посроил распределение различных инструментов, разной ликвидности и классов. За основу взял стандартные методы теории вероятностей, НО на базе своих разработок в качестве критерия оценки.  Сами критерии раскрыть не могу, но результатами готов поделиться.

Что имеем?

А имеем картину, кторая подтверждает и отвергает одновременно теорию эффективных рынков. Все завист от инструмента. Сравнивать распределение  будем  с распределением случайного блуждания.

Итак, начнем с наиболее ликвидных инструментов —
валют.

Исследуем рынки


Как мы видим, валюты очень эффективны. Они очень близки к случайному блужданию, а значит эффективны. Небольшие отклонения — очень маленькая контратрендовость  наблюдается в зоне падений. То есть при падении валюты   евро и фунт  в малой степени контртрендовы. В зоне роста поведение валют практически не отличается от случайного блуждания.

Вывод1 — ликвидные валюты Forex очень эффективны и заработать на этих инструментах архисложно в долгосрочной перспективе.


Ликвидные индексы

Возмем для анализа страейший американский индекс Доу-Джонс.
Имеем

Исследуем рынки
 
 
Тут мы видим уже более значительное отклонение от случайного блуждания. Если вкратце, то наблюдаем выраженный контрендовый характер  инструмента. Это подтверждается различными исследованиями (например А.Горчаков  говорил о таких исследованиях).

Вывод2
— на американском рынке шанс будут иметь контррендовые стратегии и трудно будет заработать трендовыми алгоритмами.

Американский рынок выглядит уже менее эффективным чем валюты и это видно на совмещенном графике.

Исследуем рынки

Вывод 3  Шансы на успех в системной торговле ощутимо больше на развитом фондовом рынке, чем валютном. И это видно визуально на графике.

И наконец,   самое вкусное подадим для системного трейдера.


Менее ликвидные инструменты


Исследуем рынки


Менее ликвидный валютный инсрумент доллар/рубль имеет явно выраженный трендовый характер. Трендовые алгоритмы тут самое то. Еще более трендовый индекс Украинской биржи, тут раздолье для трендовых  систем.

Самый интересный интсрумент  — индекс  РТС. Этот инструмент в процессе трансформации из трендового в контртрендовый. Так что тут нужно переходить от тредовых алгоритмов к контртрендовым. 

Вывод4, итоговый  Прослеживатеся закономерность — более ликвидные инструменты  контртрендовы, а менее ликвидные трендовые, а валюты Forex стоят особняком — это очень близкие к  случайному блужданию рынки.  Данные по успешности трейдеров отражают мой вывод — на менее ликвидных инструментах  у трейдера больше шансов, у системного трейдера конечно. Так что Forex  для системщика  самый сложный рынок.


 
34 Комментария
  • Охлократ
    22 мая 2013, 00:04
    А американские акции?
      • А. Г.
        22 мая 2013, 02:16
        Lukasus,

        Ну вообще то у меня получалось, что на движениях на дневную волатильность тренды и у нас и у них все-таки по времени значительно превосходят контртренды, хотя их соотношение и плавает, но всегда больше 2,5 в пользу трендов, но в сумме оба периода уступают периодам случайного блуждания.

        А для движений на минутную волатильность внутри дня у нас уже контртренды в два раза дольше по времени, чем тренды.
          • А. Г.
            22 мая 2013, 14:02
            Lukasus,

            Я вообще бы не смотрел РТС до 2001 года, а между 2001-2009 и 2010-2012 отличия есть, но все равно трендов больше, чем «пил» примерно в 3,8 раза, но СБ — это на обоих периодах рынка примерно 65% времени.
  • Охлократ
    22 мая 2013, 00:25
    я не знаю какая у вас методика, но моя достаточно простая говорит:
    ртс- самая лучшая трендовость ( но 2012-апрель 2013 -почти эффективный)
    доу, сипи — слабый тренд
    russel2000- хорошие тренды
    dax,ftse — тренды
    ликвидные акции сша- хорошие тренды
    доллар — слабый тренд
    франк, иена- контртренд
    остальные валюты- эффективный
    золото -тренды

    Думаю ликвидность, объемы инвестиций- основной признак трендовости. Признак контртрендовости — защитные инструменты.
    (Кстати отсюда вывод- золото совсем не защитный инструмент а инвестиционный)
    • Андрей Агапов
      29 мая 2013, 12:54
      Ded2012,
      Не могли бы вы рассказать, как именно оцениваете?
  • silentbob
    22 мая 2013, 00:33
    на айпад не тянет. туфта бесполезная
    • Kaiman
      22 мая 2013, 00:36
      silentbob, может и не шедевр, но лично я ради таких статей и захожу на смартлаб.
    • Охлократ
      22 мая 2013, 00:37
      silentbob, ну мы же мутим роботов «на коленках») У нас же не возникает вопросов ПОЧЕМУ они работают)
  • silentbob
    22 мая 2013, 00:50
    объясните мне — в чем смысл этой статьи?
    приведены три совершенно одинаковых с точки зрения теории вероятности и мат. статистики графика распределения. Если их хорошенько перемешать и убрать метки — сам автор вряд ли скажет где эффективные инструменты, а где — нет.

    Проверить инструмент на эффективность? говновопрос. запускаем пробойку с широким стопом. если 25% прибыльных сделок и меньше — безусловно эффективный инструмент. просто и понятно.
    • Охлократ
      22 мая 2013, 00:55
      silentbob, ну так запусти «пробойку» и нарисуй!
      • barabas
        22 мая 2013, 13:39
        Lukasus,
        а почему из вероятности приращений вы делаете вывод о трендовости/контртрендовости? Это же очень слабо связанные вещи… Можно подробнее?
  • SMA
    22 мая 2013, 04:32
    на картинках не хера не понятно, все одинаковое)))
    Афтор расшифруй плиз!!! в чем разница между картинками?
  • Биржевик
    22 мая 2013, 05:01
    молодец +
  • GHJK
    22 мая 2013, 05:34
    интересно.спасибо
  • siva
    22 мая 2013, 07:59
    Придать свежести можно нарисовав скользящие распределения. По квраталам, напрример
  • Сергей
    22 мая 2013, 10:43
    какой тф анализируется?
  • R0land
    22 мая 2013, 18:52
    хорошее исследование )
  • texnorus
    23 мая 2013, 08:10
    а брось в личку пож (если не жалко) как такое вообще считается?
  • Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
    29 мая 2013, 10:05
    Автор, распределение чего Вы использовали? дневные приращения цен абсолютные или относительные? лог-доходности цен? Шкала по оси Х без опознавательных знаков (
  • Андрей Агапов
    29 мая 2013, 12:50
    Автор!
    1. Приводить графики чего-то-методику-чего-я-вам-не-расскажу — очень не комильфо! Ну, просто очень! Потому что по сути, понять, насколько ваши выводы значимы, невозможно. Разница между «27» и «30» — это много или мало? Смотря чего 27 и чего 30. Помните анекдот? " -Петька, приборы? — Двадцать! — Что двадцать? — А что приборы?" :).
    2. Как продолжение п.1. Вы сравниваете со случайным блужданием. Наверное, с гауссовскими приращениями. Но приращения реальных финансовых рядов сильно не гауссовские — и это тоже может накладывать отпечаток на форму статистики вне зависимости от наличия трендов. Без раскрытия методики тут могут быть только гипотезы на тему силы такого влияния.
    3. Я нигде не нашел, данные какого таймфрейма вы анализируете. Днёвки, надо думать, но лучше, когда это указано явно.
    4. Анализировать сами индексы крайне неправильно. Про исследование индекса РТС просто забудьте — результаты будут полной фикцией, так как он состоит из неликвида, особенно до лета 2009-го года, когда в нем хотя бы стали использовать котировки РТС-стандарта. В результате, он всегда будет демонстрировать долгую память, но она совершенно неторгуема, так как в фьючерсах на РТС ее не будет и близко. С DJ-30 ситуация, возможно, и получше, но он все равно не торгуем. Анализируйте фьючерсы, их склейки или сингл-стоки — результаты имеют все шансы оказаться качественно другими.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн