Народ еще походу не совсем понимает одной темки почему может падать рубль

Навеяно: https://t.me/newssmartlab/99812

Дело в том, что пока курс юаня был в жопе, и стоял ровно, у вас была возможность фондироваться (занимать) в юане под 0%, и покупать ОФЗхи и прочую фиксу под высокий рублевый процент (даже тупо LQDT давал там 15%+ в моменте).

Переводя на простой язык: вы шортите фьючерс юань/рубль, там зашит кэрри...
В CRU5 сейчас кэрри 20% годовых
В CRZ5 16,2% годовых.
Условно, это сколько заработает шортист, если к экспирации курс валюты не изменится, фьюч подешевеет на эту величину.

Смотреть кэрри всегда можно в котировках фьючей на смартлабе: https://smart-lab.ru/q/futures/

Так вот если там банки/брокеры/богачи нафондировались в юане, у них счас может быть большой внебиржевой шорт по валюте, который они вероятно щас и стали крыть.
Это может быть одна из причин такого резкого взлета.

Но парням из ТОП-3 банков конечно виднее, я чисто аутсайдер, мнение со стороны

облигации форекс доллар рубль CNYRUB

Доллар рубль Юань Рубль

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8001

839 858

с 21 сентября 2010

47 Комментариев

Assetman
10 сентября 2025, 13:59
Тимофей, тормози уже… хватит штамповать.)
+3
- Тимофей Мартынов
  10 сентября 2025, 14:21
  Assetman, что не нравится?
  0
  - Александр Шадрин
    10 сентября 2025, 15:14
    Тимофей Мартынов, чувствуется заинтересованность. Хлеще меня в Системе фигачишь посты про валюту.
    
    Хотя, продолжай))
    +1
    - dronrus
      10 сентября 2025, 21:29
      Александр Шадрин, А почему постфактум не фигачить всевозможные обьяснения происходящему? Вот если бы он на уровне 78-79 сказал покупать, я бы понял… )
      +2
    - Голодранец
      11 сентября 2025, 10:24
      Александр Шадрин,
      Тимофей Мартынов, чувствуется заинтересованность. Хлеще меня в Системе фигачишь посты про валюту.
      
      Тимофей Мартынов двигает своими постами пару юань / рубль?
      Он невероятно крут или безнадежно болен?
      0
  - Assetman
    10 сентября 2025, 16:50
    Тимофей Мартынов, Шадрин опердил с моим ответом.
    
    0
Чингачгук (Великий Змей)
10 сентября 2025, 14:00
Сложна!
+1
Assetman
10 сентября 2025, 14:03
Считать контанго/бэкворд на квартальных и каждый тик переводить в годовые % — это че это такое ваще…
+2
ves2010
10 сентября 2025, 14:07
там копейки 9ярд юаней всего жалких 1ярд грина… раньше в день такой оборот был

+1
- Тимофей Мартынов
  10 сентября 2025, 14:22
  ves2010, 😅
  0
Kuh
10 сентября 2025, 14:10
так… ниче не понял.
покупать или продавать?
0
- Schwonder
  11 сентября 2025, 07:09
  Kuh, без разницы, всё равно потеряешь.
  +1
  - Kuh
    11 сентября 2025, 14:28
    Schwander, жиза )
    +1
Lenin St. Bets
10 сентября 2025, 14:16
Банкиры всегда этим баловались, в прошлом году им даже перекрыли юаневую ликвидность, задрав ставку выше рублёвой. Непонятно, зачем они сами себя устроили шортокрыл на ровном месте.
+3
Попов Андрей
10 сентября 2025, 14:14
Когда что-то непонятно — потеряешь деньги
+4
- RiskTrader
  10 сентября 2025, 17:11
  Попов Андрей, или заработаешь
  0
  - AlexGodishin
    10 сентября 2025, 18:42
    RiskTrader, гораздо более вероятно, что потеряешь)
    0
  - Попов Андрей
    11 сентября 2025, 09:57
    RiskTrader, это вряд ли
    0
Максим Протасов
10 сентября 2025, 14:21
Все правильно написано,
1)Чем выше ставка, тем выше кэрри в деривативах
2)Чем > объем таких позиций, тем больше рост, когда начинается закрытие,
это основная причина такого резкого роста курса валют, т.к. такое резкое снижение ставки провоцирует схлопывать такие схемы
+2
- Тимофей Мартынов
  10 сентября 2025, 14:22
  Максим Протасов, схлопывание начинается еще и от того что курс начинает расти против позы
  0
  - КРЫС
    10 сентября 2025, 18:02
    Тимофей Мартынов, нет никакого керри… Он только в фантазиях тех, кто видит сладкие цифры. Мало кто может позволить сделать это керри на закрытом рынке.
    +1
DS
10 сентября 2025, 14:33
Всё это расчетные величины. Как-то крупно на них сыграть не получиться. Где «ТАМ» крупные игроки нафондировались? Хотя бы показать кто-то может эти сделки? При большой разнице берут валюту в лонг на свои, а под эту валюту открывают шорт на фьючерсе (один из вариантов) Если начинается трендовое движение, то какую-то позицию прикрывают. Но зачем такой фигнёй страдать? Т.к. эта разница равна ставке ЦБ.
+1
- Максим Протасов
  10 сентября 2025, 14:38
  DS,
  Берёшь юань в Китае или через корсчета
  Конвертиш в рубли
  Покупаешь ОФЗ, депозиты или кладёшь в ликвидность
  Убираешь валютный риск, шортишь фьючерс на юань/рубль
  
  Фиксируешь арбитраж доходности, зарабатывая на разнице ставок
  
  Поскольку в Китае ставка низкая, а у нас высокая, фьючерс на юань/рубль котируется дороже, чем спот.
  +2
  - DS
    10 сентября 2025, 14:39
    Максим Протасов, китайские банки вам их, прям, дали. Кто-то такие проводки видел, а не предполагал?
    +1
    - Максим Протасов
      10 сентября 2025, 14:41
      DS, физикам туда вход закрыт, юр.лица делают.
      0
    - Ярослав Кочергин
      10 сентября 2025, 14:42
      DS, по моей информации китайский банк вам юаней вообще не выдаст и только в рамках ВЭД-сделки + это чаще всего малый региональный банк.
      +1
  - Ярослав Кочергин
    10 сентября 2025, 14:45
    Максим Протасов, учитывая сложности с трансграничными платежами, сильно сомневаюсь в подобных сделках. ВТБ Шанхай и экспортерам проще накрутить % за перевод третьим лицам, чем таким заниматься. Больше верю в версию закупки юаней в контуре РФ.
    0
  - Вадим
    10 сентября 2025, 16:44
    Максим Протасов,
    “Берёшь юань в Китае”
    ‘Убираешь валютный риск, шортишь фьючерс на юань/рубль“
    Откуда вы такие беретесь … слов нет …
    +3
  - КРЫС
    10 сентября 2025, 18:04
    Максим Протасов, я и говорю… в теории керри можно сделать. Только нет его. Сказки о нем есть
    +1
Мир в экономике
10 сентября 2025, 14:49
BYN тоже был «в жопе» с зимы. и что?

у рубля есть принципиальная болезнь: он не работает.
Смысл денег в их функции, в том, что на них можно купить или получить за них.
что можно получить за рубль? что предлагает рубль? квартиру на Патриках? и всё
+2
Петр
10 сентября 2025, 14:49
А физики как то могут в юанях профондироваться по интересной ставке?
0
Инвестиционные спекуляции
10 сентября 2025, 14:55
да просто разгон к пятничной ставке, как эльвира к микрофону выйдет — разу пойдут гасить вниз
+3
- vitas
  10 сентября 2025, 17:04
  Инвестиционные спекуляции, ,😉
  0
Tema ☑️
10 сентября 2025, 15:05
@Тимофей Мартынов Почему на смартлабе графики не отображаются? Пробовал на самом сайте трейдингвью, там всё норм.
+1
- Тимофей Мартынов
  10 сентября 2025, 18:33
  Tema ☑️, от провайдера зависит
  +1
Роман
10 сентября 2025, 15:21
«Так вот если там банки/брокеры/богачи нафондировались в юане, у них счас может быть большой внебиржевой шорт по валюте, который они вероятно щас и стали крыть.»

Если бы это было так, то РЕПО с КСУ в юане была бы ставка выше, а сейчас занять в юане можно под отрицательную ставку.

0
- Илья Нечаев
  10 сентября 2025, 17:26
  Роман, подскажи пожалуйста для танкистов конкретно по этому стакану. Например ты квал. при совершении операции покупки или продажи в этом стакане что происходит? Если ставка там будет выше чем это чем например фонды ликвидности типа SBMM LQDT TMON?
  0
  - Роман
    10 сентября 2025, 18:00
    Илья Нечаев, по этим ставкам вы можете привлечь/разместить юани. Например конкретно в этом стакане, разместить вы сможете под -0,05% годовых, а занять под -0,24%. Про фонды денежного рынка не понял вопроса. У ВТБ есть фонд денежного рынка в юанях — CNYM, который как раз каждый день и размещает деньги в РЕПО с КСУ(юани).
    0
    - Илья Нечаев
      11 сентября 2025, 10:10
      Роман, РЕПО с КСУ для кого доступно? только для юриков и брокеров или физ.лицам тоже?
      0
Vic
10 сентября 2025, 15:22
Goldman Sachs видимо выходить начал. Многие и так знали, что был Кэрри-Трейд и как только начинается рост валюты он схлопывается.
Вопрос лишь в том сколько ещё их осталось.
0
- RiskTrader
  10 сентября 2025, 17:12
  Vic, тут не угадаешь
  0
Путешественник
10 сентября 2025, 15:30
Автор только догадался, что гарантированная двузначная валютная доходность в рублёвых госах-это однозначно девальвация?
Я пару лет пишу об этом.
Заякорили доллар для стабилизации цен.
Очевидно, что так долго быть не может
+2
- consar
  10 сентября 2025, 16:49
  Путешественник, но те, кто продал доллар по 100 в августе 2023 и сидели в рублях 2 года получили +12% (вклад на год в августе 2023) + 18% (вклад в августе 2024). Доллар самая плохая из инвестиций, его при первой же возможности надо продавать. И пока дождешься в третий раз доллара по 100, в рублях можно удвоиться.
  +1
Генерал Контрадмералыч
10 сентября 2025, 16:10
Скорее рупии умирают и рубль вместе как обычно.
0
Тимати Мартин
10 сентября 2025, 16:49
есть такое мнение, если речь об crz5 cru5 то оборот сильно вырос:

В стаканах по рису мочилово! Бой идет до последнего. Жеская понажовщинв
Booppa, крупняк пересаживается из сентября в декабрь, очень активно

0
Эльзар Тимирбулатов
10 сентября 2025, 20:27
так я давно говорил, что там явно кто-то из фондов или банков стоит одной ноге в шорте валюте, в лонге rgbi, лонге ММВБ. вся эта схема отлично работала при высокой ставке, шортить валюту все рубли в офз, акции, тройной Профит, только в какой-то момент начинает схлопывается все, например снижением ставки, чем ниже ставка тем больше будет рвать схему заставляя либо откупать валюту, либо лить офз и акции, акции и так под давлением, офз вообще неоправданно дорогие при реальной инфляции процентов 25%,
+1
- Lenin St. Bets
  10 сентября 2025, 22:08
  Эльзар Тимирбулатов, 146%.
  0

Читайте на SMART-LAB:

✔️ Рыночное положение: всё с̶л̶о̶ж̶н̶о̶ надежно

Вчера мы получили статус официального администратора финансовых индикаторов. После внесения в соответствующий реестр Московская биржа стала первой организацией, а RUSFAR — первым финансовым...

Московская биржа

18:27

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 25 декабря 2025 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , Смартлаб , Вконтакте , Сайт

Иволга Капитал

18:33

RAEX наградил "Селигдар" за его Годовой отчет

Рейтинговый консорциум RAEX вручил «Селигдару» за его Годовой отчет диплом лауреата в специальной номинации «За образцовое отражение в отчёте значения собственной...