О судьбе банковской системы.

Так, шутки в сторону: сейчас будет очень длинный пост о судьбе банковской системы.

На прошлой неделе я делал обзор по банкам и давал комментарий по банкам для РБК, и в личку мне написало пять человек с посылом «позитивные новости никому не интересны, скажи что реально думаешь». Так что бл*дь держите.

Собственный капитал всех российских банков 20.2 трлн рублей. Теперь смотрим на проблемные кредиты.

— просроченные потребкредиты и ипотеки — суммарно на 2 трлн рублей. ЦБ говорит что покрыты резервами и залогами по сумме примерно на 1.5 трлн рублей, получается 0.5 трлн — не покрыто. В 3-4 квартале ситуация стала намного лучше? Те, кто просрочил выплаты, начали платить? ВРЯД ЛИ, поэтому банкам придётся продолжить наращивать резеры сокращая чистую прибыль. Как на рост резервов будут реагировать акционеры — спросите у акций BSPB (-10% за месяц при индексе Мосбиржи -1%).

— просроченная задолженность юрлиц — 9.1 трлн рублей. Вот тут уже интереснее, потому что это как бы ПОЛОВИНА капитала банковской системы. Проблемные кредиты, которые не покрыты ни резервами, ни залогами — 3.7 трлн рублей. 18% капитала банковской системы! Чистая прибыль банковской системы за год! Не страшно? ТОГДА ВОТ ЕЩЕ: а что там в залогах и как они оценивались? Никому не нужные экскаваторы? Недвижимость которую сейчас никто не купит? И главное — какой будет динамика этой просроченной задолженности дальше? Я не слышал, чтобы кто-то из заемщиков приходил на условный ВЭФ и говорил «НАМ ТАК ОФИГЕННО ПРИ ВЫСОКОЙ СТАВКЕ». В 3 квартале ситуация вряд ли улучшится, а скорее продолжит ухудшаться пока ставка не снизится существенно с текущих уровней!

— и самое жёсткое: эти плохие кредиты не распределены равномерно между всеми банками! Где-то их больше, где-то их меньше! И там, где их больше, могут быть проблемы.

КАКИЕ ВЫВОДЫ ЛИЧНО ДЛЯ МЕНЯ:

— не держать больше 1.4 млн рублей в банках за пределами системно значимых. Казалось бы это очевидно и понятно абсолютно каждому, а потом видишь очередь из вкладчиков банка «Таврический» и охуеваешь — кто все эти люди. Во всех крупных банках проблемы будут решены до того как мы с вами о них узнаем, не зря же ЦБ последние 10 лет работает над очищением нашей банковской системы от скама.

— если покупать акции банков, то нужно понимать, что у них сидит в кредитных портфелях и какие есть риски роста отчислений в резервы / списаний. Все возможные проблемы банков будут решаться за счёт акционеров. Я акций банков не держу, но если бы заставили купить взял бы только SBER.

— и в качестве заключения — у меня лично нет оснований не верить ЦБ в том, что риски для банковской системы контролируемые. Раз наша банковская система пережила 2022, то переживёт и высокую ставку ЦБ (тем более что банки даже продолжают зарабатывать рекордную прибыль). Но лучше всегда заранее знать и понимать все возможные риски, чем не знать и не понимать. t.me/thefinansist/5005