Т-Технологии: отличные результаты первого первого полугодия. ROE - лучший в секторе 🏆

📈 Финансовые показатели

• Чистый процентный доход: 238 млрд руб. (+58% г/г). Рост за счет увеличения кредитного портфеля и высокой ключевой ставки ЦБ.

• Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб. (+24% г/г). Драйверы роста: брокерские и эквайринговые сервисы, расширение экосистемы.

• Клиентская база: 51,4 млн (+16% г/г)

• Чистая прибыль: 80,2 млрд руб. (+52,8% г/г). Благодаря эффективной интеграции активов Росбанка.

• Кредитный портфель: 2,77 трлн рублей (+9% с начала года).

✨ Ключевые события

• Приобретение контроля над «Каталитик Пипл» (владеющей 64% АО «Точка»)
• Инвестиция в 9,9% акций «ЯНДЕКС» за 162,9 млрд руб
• Реорганизация ПАО Росбанк путем присоединения к АО «ТБанк»

🔎Рыночная оценка

• P/E — 6,0x
• P/B — 1,49x
• ROE 28% — лучший показатель в секторе

🗣Комментарий: оцениваем результаты умеренно позитивно. Рост прибыли поддержан разовыми факторами (переоценка Яндекса, интеграция). Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ станет драйвером роста в 2026 году.

📍Бумаги Т-Технологий включены в Модельный портфель с целевой ценой 4 800 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев.

📲 Акции Т-Технологий в мобильном приложении

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной