8 ключевых показателей надёжности эмитента. Ч. 2

В прошлой статье, мы рассмотрели первый значимый финансовый показатель – абсолютная ликвидность. Если показатель в норме, это означает, что в случае непредвиденных ситуаций, компания способна погасить 20% срочных долгов. Это тот минимум, который позволит конторе избежать кассовых разрывов и кредитования на рефинансирование полностью или частично.

А если всё идёт штатно?

Любая контора не только сама должна партнёрам, но и ей должны. В первом случае, это кредиторская задолженность, а во втором – дебиторская.

В идеальном случае, погашение задолженностей друг перед другом идёт согласно договорённостей в намеченные сроки. Всё это позволяет спланировать денежные потоки таким образом, что краткосрочные обязательства компании закрываются дебиторской задолженностью.

К сожалению, реальный бизнес и идеальный случай – вещи несовместимые. Поэтому из партнёров всегда есть те, кто допускает просрочки. Но предположим, что партнёры рассчитываются с компанией в течение года пусть даже и с задержкой. Хватит ли компании этих денег, чтобы закрыть собственные долги?

Промежуточная ликвидность.

 Промежуточная ликвидность – это способность компании погашать текущие обязательства за счёт собственных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Формула (строки из баланса)
Lпр = (высоколиквидные активы + дебиторская задолженность) / (текущие обязательства)
Lпр = (стр.1250 + стр.1240 + стр.1230) / (стр.1520 + стр.1510 + стр.1550)

Допустимое значение показателя должно находится в диапазоне от 0.7 до 1.5

Если промежуточная ликвидность конторы ниже 0.7, то вероятнее всего контора испытывает трудности с погашением текущих обязательств. Имеют место просрочки и кассовые разрывы. Компания занимает деньги на короткий период под невыгодный для себя процент.

Значение показателя выше 1.5, говорит об излишке ликвидности, что даёт возможность инвестору крепко спать, но делает компанию менее эффективной и рациональной.

Как использовать промежуточную ликвидность с другими показателями в заключительной статье.

 Детально и подробно о ликвидности и многом другом в практикуме ЛИСП

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моими знаниями.