8 ключевых показателей надёжности эмитента. Ч. 1

Как я уже говорил в статье «Плюсы и минусы EBITDA», ни один финансовый параметр сам по себе не может говорить инвестору о надёжности или не надёжности эмитента.

Этим постом, я начинаю цикл статей о том, на какие финансовые показатели надо обращать внимание при выборе надёжного эмитента и как их рассчитать самостоятельно, используя баланс компании.

Я объясню материал доступно и понятно для инвесторов с разным уровнем подготовки. Если по материалу возникнут вопросы, не стесняйтесь задавать их в комментариях, так вы будете быстрее расти. Хейтерить вас никто не будет. Любая попытка высмеять моего подписчика и коллегу, будет пресекаться блокировкой.

Перед погружением в тему, инвестор должен понимать, что абсолютно надёжных контор не существует. Дефолты случаются, но редко, даже у абсолютно надёжных компаний. Форс мажор и внимание ФНС к конторе, Богом не запрещены. Тем не менее большая часть надёжных контор кризис преодолевают за счёт высокой финансовой устойчивости.

Для инвестора в облигации, важно понимать по балансу компании, способна ли она платить вовремя по долгам, или нет. Для этого рассчитаем первый финансовый показатель.

Абсолютная ликвидность

 Абсолютная ликвидность показывает, какую часть текущих обязательств, предприятие способно погасить мгновенно за счёт высоколиквидных активов — финансовых вложений, собственных денежных средств и денежных эквивалентов.

Инвестор должен знать, что под финансовыми вложениями подразумеваются депозиты, векселя и другие высоколиквидные бумаги. Если компания занимается финансированием других контор, то в этом случае краткосрочные финансовые вложения, скорее всего, не являются высоколиквидными и ими стоит пренебречь.

Если компания может за счёт высоколиквидных активов погасить хотя бы 20% текущих обязательств, это означает, что у компании есть надёжная финансовая подушка безопасности и на сможет выполнять обязательства перед партнёрами в случае, если начнутся временные проблемы погашения дебиторской задолженности.

Формула (строки из баланса)
Lаб = (высоколиквидные активы) / (текущие обязательства)
Lаб = (стр.1250 + стр.1240) / (стр.1520 + стр.1510 + стр.1550)

Если Lаб находится в диапазоне от 0.2 до 0.5, то абсолютная ликвидность этой компании не вызывает нареканий. Даже если кто-то из дебиторов не погасит перед компанией свои обязательства, компания не погрузится в трясину тотальных неплатежей, и сама не сможет попасть в ранг неплательщиков.

Если Lаб больше 0.5, то это говорит об излишке свободных средств. Для инвестора это не является отрицательным фактором, то такая компания менее эффективна и со временем будет терять свою финансовую устойчивость.

Как использовать абсолютную ликвидность с другими показателями в заключительной статье.

 Детально и подробно о ликвидности и многом другом в практикуме ЛИСП

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моими знаниями.