Обзор рынка: геополитика в фокусе

На прошлой неделе отмечали, что акции начнут догонять облигации, которые росли быстрее на протяжении последних месяцев. Движущей силой этого процесса оказались не фундаментальные экономические факторы, такие как смягчение денежно-кредитной политики, а геополитический фон.

Геополитика выходит на первый план

Новостной фон в последние дни характеризуется повышенной волатильностью. Рынок реагирует на малейшие изменения в геополитической обстановке и затрудняет принятие инвестиционных решений, основанных исключительно на экономических показателях.

Еще недавно инвесторы опасались введения вторичных санкций в отношении стран, закупающих российскую нефть. На текущей неделе внимание приковано к предстоящей встрече лидеров России и США, исход которой может оказать значительное влияние на настроения инвесторов.

Технический анализ: рост на ожиданиях, но без гарантий

Индекс Мосбиржи растёт, подпитываемый ожиданиями прогресса в мирных переговорах. Логичной реакцией на недавнее ралли стала фиксация прибыли.

Дальнейшая динамика будет определяться новостным фоном. При позитивном сценарии к пятнице индекс может достичь уровня 3150–3200 пунктов. В этой ситуации инвесторы, вероятно, будут отдавать предпочтение акциям компаний, связанных с перспективами мирного урегулирования (например, Газпром, Новатэк, Юнипро, СПб Биржа и др.).

При этом, стоит отметить, что качественные активы с устойчивой фундаментальной базой, скорее всего, покажут результаты на уровне рынка или ниже, но и при меньшем риске. Важно учитывать, что резкое изменение настроений на рынке может привести к быстрому падению цен.

В среднесрочной перспективе рынок остается в рамках симметричного треугольника и текущий рост индекса Мосбиржи не является гарантией начала устойчивого восходящего тренда с точки зрения технического анализа.

🗣Комментарий: дальнейшее снижение ключевой ставки до конца 2025 года, что может оказать давление на рубль. В этой связи, валютные облигации с фиксированной ставкой выглядят привлекательным инструментом для защиты капитала, обеспечивая предсказуемый доход. 👌🏻Подборка интересных вариантов.

Кроме того, на фоне снижения ставок и потенциального улучшения экономической конъюнктуры, можно обратить внимание на банковский сектор и дивидендные истории, в частности, на акции таких компаний, как Сбербанк, Т-банк, Совкомбанк и Транснефть, известных своей стабильной дивидендной политикой. 👌🏻Модельний портфель.

📍Подробнее в еженедельном обзоре от аналитиков КИТ Финанс

Не является рекомендацией, в том числе индивидуальной