‼️⚠️NDF-контракты: где на самом деле рождается курс рубля

‼️⚠️NDF-контракты: где на самом деле рождается курс рубля

💼 Пока Минфин продаёт валюту и золото на ~$35–100 млн в день, на рынке рублёвых NDF-форвардов фонды продолжают удерживать огромный объём позиций — около $8,7 млрд. Это вторая по величине ставка на валюту EM в мире, уступающая лишь мексиканскому песо. Но главное не объём — а структура рынка.

📉 Дневная ликвидность NDF по рублю действительно обрушилась до $25–40 млн в сутки, то есть рынок стал экстремально тонким. При такой плотности даже небольшое сокращение позиций способно вызвать мощный скачок курса, что мы и наблюдали после снижения ставки ЦБ РФ.

💬 Reuters, март 2025:
«Carry‑потоки в рубле сохраняются, но рынок стал слишком узким. Любой политический риск может вызвать турбулентность».
📉 Минфин в этой конфигурации — лишь временный стабилизатор. Его объём интервенций несопоставим с масштабами NDF. Пока фонды «в игре», рубль держится. Но если начнётся выход — ни продажи валюты, ни золота уже не спасут.

📌 Вывод: Сегодня курс рубля держит не Минфин, а почти $9 млрд спекулятивного интереса, зависшего в деривативах. На таком тонком рынке достаточно одного сигнала — снижения ставки или санкций, чтобы курс сдвинулся резко и надолго.

P. S. Это в первую очередь разъяснение на пальцах для адекватных зрителей, либо тех, кто хотел разобраться и задавал правильные вопросы, к вам никаких претензий нет. Во вторую очередь это разъяснение для вот таких ботов-дебилов☝️, работающих на инфоЦЫГАН за копейки. Какой работодатель, такие и работники.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

мобильный пост форекс доллар рубль

Доллар рубль

THE INSIDER

Москва

1 361

с 11 сентября 2024

4 Комментария

Антон Калашников
06 августа 2025, 10:21
а где можно посмотреть совокупные обьемы NDF? Если они заключаются вне периметра РФ то только косвенно по открытым длинным позициям в фьючерсах валютных (которые продавцы форварда открывают для хэджа уже у нас)?
0
Активный Инвестор
06 августа 2025, 11:00
слава богу, ЦБРФ понял что мошеннические алгоритмы бирж годятся для лохотрона по имени «Фонда», но для определения курса рубля биржи надо держать подальше. При арбитраже нескольких LOB достаточно одного контракта в разнице между спросом и предложением чтобы матчить стаканы в любую сторону. Маркетмейкеры это делают сотни раз в секунду, получая копеешный профит в каждом матчинге.
+1
Сергей Олейник
06 августа 2025, 10:53
rutube.ru/video/eca0431dbfb9b52555fbcc607650fb56/?playlist=893009

файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1TfPfZc5BzTI_ylmNQN_AbMtpePtZrhFR/view?usp=sharing
Сегодня рассмотрим ещё один важный аспект для понимания работы биржи и разрушим ещё один стереотип о спросе и предложении. И это стереотип, а по сути фейк, что курс рубля на бирже зависит от спроса и предложения. Скорее надо говорить о том, что курс рубля, определённый в ходе биржевых торгов, сам влияет на спрос и предложение.
И начнем с интересной статьи в Британике. Статья про арбитраж. Вот важные идеи в этой статье: арбитраж помогает регулировать цены и создает дисбаланс спроса и предложения. И это приводит к тому что фундаментальные факторы перестают временно работать, но включаются поведенческие финансы и поведенческий трейдинг.
Тайминг
00:16 разрушаем фейк “Курс рубля определяется спросом и предложением”
01:00 в 2008 году спрос и предложение нефти ходили в зоне шириной 500%
01:41 статья в Британике “Арбитраж ПОМОГАЕТ!!! РЕГУЛИРОВАТЬ!!! Цены ???”
02:10 арбитраж приводит к дисбалансу спроса и предложения
03:40 манипуляции присутствуют в любом аукционе
04:10 как манипулировали нефтью в 2008 году, расследование Форбс
06:32 правила 200-205 как причина быстрого разорения шортистов в США.
07:24 правило 204 — лазейка для маркетмейкеров
07:40 если СПАН показывает массовое скопление стопов, то маркетмейкер может продавать воздух покупателям акций.
09:15 стоп-ордера почти всегда неподвижны и это можно использовать в алгоритмах.
09:50 существует бесконечное множество типов арбитража
10:50 рисковый арбитраж после любого корпоративного события.
11:06 статья про событийный анализ и событийный трейдинг
11:42 треугольный арбитраж акций и АДР
13:50 для рискового арбитража нужны два стакана с разным отношением к рискам.
15:20 в апреле 2018 года брокера своевременно не ликвидировали риски и не обеспечили устойчивость матчинга и биржевых торгов
17:30 маркетмейкер обязан поддерживать устойчивость матчинга и биржевых торгов.
+1

Читайте на SMART-LAB:

Контроль позиций в OsEngine по типам сигналов: SignalTypeOpen и SignalTypeClose. Видео

В этом видео разбираем, как отмечать позиции по разным типам сигналов в OsEngine с помощью полей SignalTypeOpen и SignalTypeClose . Мы продемонстрируем реализацию робота, который одновременно...

OsEngine

18:10

Пересматриваем лучшие моменты 2025 года

😎 Как выглядит Северный морской путь с палубы электрохода, как чемпион по баскетболу оказался в шахте и какая должность позволяет остановить целое предприятие — узнайте из видео, которые мы снимали...

Норникель

16:51

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...

LiveInvestingGroup

13:29

Стратегия 2026. Часть I: извлекаем правильные уроки из ошибок 2025

Those who cannot remember the past are condemned to repeat it - © George Santayana, 1905 В начале 2026 года у нас на руках стратегии 13 российских брокеров. Никто из них не начинает...