Почему я решил купить акции КАМАЗ?
Москва. 30 июля. Интерфакс. Одобрения типа транспортного средства (ОТТС), необходимые для допуска автомобилей на российский рынок, отозваны у ряда китайских грузовиков и шасси брендов Dongfeng, Foton, FAW и Sitrak, сообщило Федеральное агентство по техническому регулированию и метрологии (Росстандарт) в среду.
Как мы видим, Росстандарт (очевидно, с подачи государства) продолжает борьбу с наплывом китайских грузовиков на отечественный рынок, запретив продажи ключевых моделей Dongfeng, Foton, FAW и Sitrak из-за критических нарушений безопасности. Про то, как сложно сейчас приходится КАМАЗу, мы с вами рассуждали ещё в декабре прошлого года, и уже тогда уделили серьёзное внимание этой проблеме, ну а раз проблема начинает решаться на государственном уровне — почему бы не рассмотреть это как стратегическое окно возможностей для КАМАЗа?
Сомнений, что КАМАЗ получит конкурентное преимущество на фоне таких новостей у меня нет. Есть даже свежий исторический прецедент, когда в феврале 2025 года запретили продажу китайских грузовиков Shacman SX 3258, и тогда КАМАЗу хватило даже этих мер, чтобы сразу же нарастить свою долю с 18% до 33% (по крайней мере, именно такие цифры фигурировали в апрельской статистике.
На сей раз отозваны сертификаты на модели Dongfeng DFH4180, Foton BJ4189, FAW CA4250, Sitrak ZZHS и другие из-за несоответствий в тормозной системе, шумоизоляции, креплениях сидений и даже электромагнитной безопасности.
На мой субъективный взгляд, очередные запреты в отрасли — это вовсе не случайность, а часть политики импортозамещения. И что-то мне подсказывает, что дальше ограничения будут только нарастать.
В 2024 году китайские марки занимали 61,4% рынка грузовиков в России (77,4 тыс. из 126,2 тыс. проданных машин). Среди них Sitrak (включая модель ZZHS) — 19,4 тыс. шт. (2-е место после КАМАЗа), FAW — 11,7 тыс. шт., Dongfeng — около 10 тыс. шт:
Не будем вдаваться в анализ линейки моделей, запрещённых к допуску на российский рынок, т.к. во-первых, в большинстве случаев такую статистику не раскрывают, а во-вторых, есть большая вероятность новых ограничений и расширение «запрещёнки». Тот факт, что Росстандарт запрещает продажи в России именно ключевых моделей, уже говорит о многом! Тренд понятен!
То, что КАМАЗ находится в глубоком кризисе мы с вами в очередной раз не так давно рассуждали, однако именно в такие периоды и нужно инвестировать в подобные истории, если конечно такое желание у вас есть. Да и котировки акций КАМАЗа (#KMAZ) за последние пару лет сложились чуть ли не в три раза, так и намекая обратить на них внимание:
11 января 2023 года вряд ли кто-то всерьёз воспринял наш пост под названием КАМАЗ: интересная спекулятивная история с горизонтом 1-2 года, а ведь на тот момент времени котировки акций оценивались примерно как и сейчас, и эта история выглядела примерно также невзрачно, как и сейчас. А потом случилось то, что случилось, и буквально за полгода рыночная капитализация КАМАЗа утроилась.
🤔 Или вас смущает, что с августа 2025 года КАМАЗ переходит на четырехдневную рабочую неделю? Но так это уже не первый, не второй, и даже не третий подобный случай за последнюю десятилетку! Каждый раз, когда компания сталкивается с кризисом, она вводит такую директиву, и как показывает практика — на этом можно даже заработать!
За последние 20 лет КАМАЗ неоднократно переходил на сокращённую рабочую неделю из-за кризисов. И я попытался собрать воедино такие ключевые периоды и их последствия для акций. Возможно, вы окажетесь очень удивлены, но цифры упорно сообщают нам следующее:
👉 Как можно видеть из этой статистики, после каждого кризиса акции КАМАЗа с лихвой отыгрывали все потери за 2–3 года (в среднем +100–200%). На помощь всегда приходили госзаказы, девальвация рубля и импортозамещение, и, что интересно, все эти же потенциальные драйверы восстановления актуальны и сейчас! Все!
Реализуются они в итоге или нет — покажет время, но я небольшую ставку на 150 тыс. руб. сделал, посмотрим что из этого в итоге выйдет! Если котировки пойдут ниже — возможно даже усреднюсь.
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
Посмотрите на ВАЗ, как его клещами тащит государство, а покупашка всё равно не берёт. Ибо мёртвое оживить невозможно.
А с КАМАзом ещё хуже. Если китайские легковушки власть пыталась сдержать пошлинами и поборами, но всё же продаж не запрещали, а то грузовики решили вообще запретить — как грузинское вино или турецкие помидоры в своё время. Будут ли на это спокойно смотреть китайцы и в частности Си? Когда его вассал вставляет им палки в колёса
smart-lab.ru/mobile/topic/1187333
А глава КАМАЗа сказал на днях РБК, дословно: «Это не просто охлаждение рынка, это коллапс».
Вобщем, по текущей бумагу брать всё ещё рано, имхо. А конкретнее имело бы смысл ждать возврата цены к доразгонному уровню — 70р.
Император, конечно странная! Я ж поэтому и написал «неожиданно»
На маленькую часть портфеля хочу поиграться, что ж поделать)
КамАЗы самосвалы не предназначены для дальних перевозок и перевозок грузов выше нормы. Их берут чисто по городу возить обслуживать. Берут их бюджетные организации в основном. Адекватный бизнесмен даже на безрыбье не возьмёт КамАЗ.
Фуры шторки раньше до 2023г брали потому что там стояли двигатели Мерседес и американские мосты DANA.
Сомнительная идея покупать КамАЗ. Это как ВТБ
скажем так — на отскок
При том курсе это было около 30 центов
Щас 30 центов это 30 рублей…
1. Кто вам гарантирует, что Китай в ближайшее время не потребует не только отменить все эти ограничения, но еще и утильсбор. Грубо говоря: хочешь дальше продавать нефть в Китай по хорошим ценам, открывай рынок 1.… 2.… 3.… 4… и т.п. Австралия между прочем так и сделала, но она не занимается импортозамещениями и в общем неплохо живет.
2. На уголь Китай уже ввел 6% пошлину.
3. Импортозамещенная продукция — снижает конкурентоспособность экономики (все становится дороже и менее производительным) и соответственно денег на Камазы становится меньше. Это возможно спорное утверждение, но часто подтверждаемое практикой — см. Северная Корея, Иран, Куба и т.п. Сколько там ВВП на человека? Что там с экономикой? Весь этот банкет с импортозамещением хорош когда есть огромный рынок сбыта как в Китае и ЕС (а здесь его нет, а на другие не пустят) или рентные доходы от нефти и газа.
4. Импортозамещение субсидируется остатками ФНБ и нефтью, а ее тоже видимо скоро придется субсидировать из-за роста стоимости добычи, потери маржинальных рынков и возможно снижения объемов экспорта. На какие шиши будут тогда субсидировать Камазы? И самое главное спрос на них?
5. Мой скромный прогноз, скорее всего под нажимом Китая, рынки РФ будут только открываться особенно по мере энергоперехода, когда настанет рынок покупателя нефти, а субсидировать импортозамещение будет просто нечем.
6. Да, спекулятивно можно покупать все что угодно.
Жаб Жабыч, «Кто вам гарантирует, что Китай в ближайшее время не потребует не только отменить все эти ограничения.....»
Встречный вопрос: кто вам на фондовом рынке в принципе что-то гарантирует??