🖥Яндекс: "ключ" и "глушилки" прогнозу не помеха

IT-компания отчиталась по МСФО за 2 квартал и полугодие

Яндекс (YDEX)

➡️Инфо и показатели

Результаты за 2 квартал

— выручка: ₽332,5 млрд (+33%);

— скорр. EBITDA: ₽66 млрд (+39%);

— скорр. чистая прибыль: ₽30,4 млрд (+34%).

Результаты за полгода

— выручка: ₽639 млрд (+34%);

— скорр. EBITDA: ₽115 млрд (+35%);

— скорр. чистая прибыль: ₽43,2 млрд (-2%).

Выручка сегмента «Поиск и портал» за 2 квартал составила ₽115 млрд (+12%), за полгода — ₽229 млрд (+16%). Показатель сегмента «Электронная коммерция, райдтех и доставка» достиг ₽183 млрд (+36%) и ₽361 млрд (+41%) соответственно.

Акции Яндекса (YDEX) растут менее чем на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Темпы роста выручки замедляются практически по всем направлениям в сравнении с предыдущим кварталом. Здесь снова видно влияние ставки. 

Так, «ключ» давит на сегмент «Поиск и портал»: ставка высокая, клиенты Яндекса (особенно в сфере МСБ) сокращают рекламные бюджеты. Следовательно, замедляются темпы роста выручки. В сегменте Райдтеха негативным фактором выступают сбои в работе геолокационных систем и частые отключения интернета в регионах. Становится банально сложнее вызвать такси или взять в аренду самокат и машину. 

Интересно, что темпы роста общей выручки при этом замедлились не так сильно. Все дело в показателе межсегментных эллиминаций, который компания учитывает по своей методике. И все же мы считаем, что Яндекс имеет все шансы выполнить свой годовой прогноз по росту выручки на как минимум 30% г/г и сгенерировать EBITDA на уровне не менее ₽250 млрд. 

Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы инвестирования в акции Яндекса. Во втором полугодии ожидаем восстановления темпов роста на фоне снижения ключевой ставки.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power