Мой портфель облигаций на 24 июля 2025. Что изменилось за месяц? Покупки, продажи, дальнейшие планы

Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. С этого месяца добавил ISIN.

Основные моменты:
1. Доля облигаций в июле снизилась до 44%, акций тоже снизилась с 53 до 52%. Доля LQDT+₽ выросла до 4%. Еще есть фонд GOLD, но там доля маленькая. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 46 выпусков (без изменений). В будущем в планах сократить количество выпусков до 35. Оптимизация напрашивается, для этого нужно выделить время.

3. В июле продал валютный выпуск ЮГК 1Р4 (во избежание дополнительных рисков ). Погасился МВ Финанс 1Р3. В этом году еще погасится Евротранс1, а у Брусники 2Р2 будет оферта. Облигации с постоянным купоном за последнее время выросли в цене, доходности снижаются: рынок уже ждет снижение ключевой ставки минимум на 2%. А на размещениях какой-то нездоровый ажиотаж: например Абрау-Дюрсо вчера установил финальный купон 15,5% (хотя начальный ориентир был 20%). Ждем заседание ЦБ, которое состоится в пятницу. Если ставку снизят меньше чем на 2%, то долговым рынком это будет воспринято как негатив.

4. Что касается покупок, то в июле увеличил долю длинных ОФЗ 26245, короткого Евротранс 1 (поймал доходность 30% годовых), участвовал в размещении 3-х летнего выпуска Балтийского лизинга П18 (постоянный купон 19%).

5. Итого состав по видам облигаций следующий:
— с постоянным купоном до 5 лет 57,8%;
— длинные с погашением через 5 лет и более 13%;
— с плавающим купоном — флоатеры 27,6%;
— валютные 1,6%.
Доля флоатеров снизилась, а длинных облигаций выросла.

6. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Позитив, ИЭК Холдинг, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система), длинные ОФЗ 26244 и 26245, короткие (Евротранс1, Евротранс2 и Глоракс), валютные Новатэк 1Р2.



7. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача — наращивать их объем и реинвестировать.

8. Дальнейшие планы будут понятны после того как ЦБ объявит величину ключевой ставки. Это могут быть валютные облигации, короткие флоатеры или длинные выпуски. В планах остается участие в новых размещениях облигаций. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.