На слухах падали — покупать ли на фактах?

Индекс МосБиржи потерял 9% в первые две недели июля и едва не обновил минимумы 2025 г. Бенчмарк падал на опасениях введения новых санкций. Однако инвесторы не раз сталкивались с тем, что рынок идет в одну сторону на слухах, и в противоположную на фактах — этот раз не стал исключением. Как складывается техническая картина по индексу и какие тактические действия возможны, разбираем в обзоре.

Причины снижения

• Геополитика остается важным фактором для рынка акций: заявления со стороны президента США Дональда Трампа, которые еще в феврале приводили к эйфории, сменились санкционными угрозами.

• Рынок неоднозначно воспринял данные по недельной инфляции в начале июля, хотя картина не ухудшилась, за исключением тарифов.

• Череда дивидендных гэпов. С начала месяца наблюдали несколько крупных гэпов: ВТБ (-27%), ИКС 5 (-19%), МТС (-15%), Мосбиржа (-13%). Это технический момент, который влияет на снижение индекса. Однако с учетом других факторов он мог усиливать негатив в сентименте инвесторов.

Отскок по факту

• Вчерашний отскок на фоне заявлений Трампа об угрозе введения вторичных пошлин в размере 100% в очередной раз доказал, что рынок живет ожиданиями. От минимумов дня индекс МосБиржи прибавил 5% — инвесторы переоценили возможный негатив.

• Более того, госсекретарь США Марко Рубио заявил, что приоритетом для администрации остается прекращение конфликта на Украине путем переговоров.

• С учетом заявленных Трампом 50 дней можно говорить о том, что фокус внимания трейдеров с санкционных угроз смещается к денежно-кредитной политике. А здесь есть неплохие перспективы: уже в июле ЦБ может снизить ключевую ставку еще на 200 б.п., а к концу году до 16%.

Ближайшие технические цели

• Индекс пытался вырваться вверх из треугольника последних месяцев, но от 200-дневной средней усилилось давление продавцов. В результате была пробита нижняя граница фигуры и снижение ускорилось.
• Однако без обновления минимумов апреля IMOEX2 резко пошел вверх — и это позитивный сигнал, сравнимый с апрельским разворотом.
• RSI развернулся вверх, до зоны перекупленности еще достаточно далеко.
• Возврат к 200-дневной средней в район 2870 вполне возможен.
• Справедливый уровень на горизонте года оценивается аналитиками БКС на отметке 3200.

Что купить

Фьючерсы

Чтобы отыграть динамику индекса, можно использовать соответствующие фьючерсы — производные финансовые инструменты. О том, как работать с ним, читайте в обучающем материале.

• MXI-9.25 — квартальный мини-фьючерс на Индекс МосБиржи. Подойдет для инвесторов с небольшим капиталом.

• MIX-9.25 — квартальный стандартный фьючерс на Индекс МосБиржи с экспирацией в сентябре.

Чтобы торговать фьючерсами, если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и подключить ее. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.

• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.

• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.

Акции

Если вы больше ориентируетесь на портфельный подход, стоит обратить внимание на бумаги — фавориты аналитиков БКС:

• ВК (ранее VK)
• Т-Технологии (ТКС Холдинг)
• Яндекс
• ЛУКОЙЛ
• Сбербанк
• ЕвроТранс

Готовое решение

Чтобы гарантированно не прогадать с выбором, можно рассмотреть к покупке паи ПИФа БКС Индекс Российского рынка. Фонд отслеживает Индекс МосБиржи и инвестирует в бумаги, входящие в его состав. Индекс обладает подтвержденной историей высокой доходности на долгосрочных периодах.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией