Обзор долгового рынка на 11/07
✅ ОФЗ
На этой неделе цены на ОФЗ стабилизировались в ожидании снижения ключевой ставки на 2 б.п. на июльском заседании.
▫️Индекс цен с 1 по 7 июля вырос на 0.79% н/н – это соответствует диапазону ожиданий аналитиков. Высокий показатель обусловлен плановым повышением тарифов на услуги ЖКХ (в среднем на 11.9%).
▫️Инфляция без ЖКХ и плодоовощей осталась на уровне 0.13% н/н с.к. (с сезонной коррекцией).
✅ В среду Минфин провел дебютный аукцион в ОФЗ 26249 с погашением в 2032 г. и купоном 11%. Также предлагалась пятнадцатилетняя ОФЗ 26248.
Годовой план исполнен на 51%, квартальный план исполнен на 16%.
✅ Облигации с фиксированным купоном в моменте выглядят довольно дорогими: рынок очень оптимистичен по заседанию ЦБ в июле. Получить высокую доходность без потери кредитного качества уже нельзя.
На этом фоне могут быть интересны корпоративные флоатеры (облигации с плавающим купоном).
✅ В первом эшелоне с плавающим купоном отметим выпуски ЯНДЕКС1Р1, РостелР18R, РсетиСЗ1Р1, Газпн3Р14R, Мегафон2Р8, Атомэнп04, ВЭБ 2Р50 они все еще имеют неплохую текущую доходность, несмотря на сужение спредов, – 21.5-21.7%.
Также может быть интересен Аэрофл2Б01 — имеет текущую доходность 22.25%. На текущих уровнях можно рассмотреть флоатеры Авто Финанс Банка, например, АФБАНК1Р13 – 22.33%.
👌🏻Из интересных размещений можно отметить:
🔜 Авто Финанс Банк 001Р-15. Книга во второй половине июля. Купон фиксированный, 18%, но может уйти ниже 17,5%.
🔜 Атомэнергопром размещает выпуск в валюте, серии 001Р-06. Купон до 8% USD
Поучаствовать в первичных размещениях без брокерской комиссии можно через мобильное приложение КИТ Инвестии — вкладка Витрина — Размещения
________________
Представленная информация не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной и носит аналитический характер. Финансовые инструменты могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели инвестирования, допустимому риску, ожидаемой доходности.
