Премиум как линейная функция страйка

При нормализации страйков К как вероятность p = P(S_T < K), получается линейная зависимость OTM премиума от страйка (ОТМ до/после p=0.5), ИТМ часть нелинейна.

P(S_T < K) = F(d2) из Black Scholes

Против самого d2 OTM тоже линейна, но по другому

опционы

Alex Craft

Сидней

1 926

с 9 сентября 2021

8 Комментариев

myaucha
10 июля 2025, 13:02
Осторожнее там! А то будет потом, как в фильме «Игры разума» (2001)…
0
Alex Craft
10 июля 2025, 13:08
Не нормализованные страйки

0
Ray Badman
10 июля 2025, 14:01
Выходит DITM опционы стоят дороже.
0
Ray Badman
10 июля 2025, 14:13
Известно что Short Put = Covered Call
На AMD, страйк 100
30 dte Short Put дает $31 при риске $9900, те ~ 3.75% годовых.
30 dte Covered Call дает $86 при риске $9900, те ~ 10.4% годовых.
То есть да, DITM Call стоит дороже.

0
- Sergey Pavlov
  20 июля 2025, 08:05
  Ray Badman, мэйби это всего лишь следствие неликвидности DITM опционов?
  0
  - Ray Badman
    20 июля 2025, 10:00
    Sergey Pavlov, Не, опционы ликвидные, и спред не большой.
    0
Fake Bruce
20 июля 2025, 23:17
Интересно, хотя и ничего не дает
0

Читайте на SMART-LAB:

Биткоин попробует разыграть «треугольную карту»?

«Цифровое золото» прорвало верхнюю границу восходящего треугольника на уровне 94 500 и сейчас тестирует пробитую горизонталь, формируя серию коротких свечей типа «доджи». Учитывая относительно...

Tickmill

15:15

Операционные результаты ПАО «АПРИ» за декабрь и 12 месяцев 2025 года: инфографика

Операционные результаты ПАО «АПРИ» за декабрь и 12 месяцев 2025 года: инфографика Цифры говорят лучше слов, особенно когда они представлены наглядно. 💼 Для вашего удобства мы...

АПРИ

16.01.2026

Акции Норникеля вошли в десятку самых популярных бумаг на бирже

На днях Мосбиржа поделилась итогами работы за 2025 год . Количество частных инвесторов за 12 месяцев увеличилось на 5 млн до 40,1 млн, открыто 76 млн счетов (+11,7 млн за 2025 год), ежемесячно...

Норникель

16.01.2026

Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен

Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...