Улучшение условий семейной ипотеки приведет к наращиванию госдолга

Правительство России обсуждает модернизацию семейной ипотеки на фоне высокой закредитованности молодых семей и нехватки приобретаемого жилья. Как заявила вице-премьер Татьяна Голикова, власти вместе с Минстроем и Минфином ищут решения, которые помогут снизить долговую нагрузку и одновременно простимулируют рождаемость. По ее словам, приобретаемые квартиры часто не соответствуют нуждам растущей семьи, что ограничивает желание заводить второго или третьего ребенка.

Сегодня многие семьи берут ипотеку с помощью материнского капитала и субсидий, но приобретаемое жилье зачастую слишком мало, а уровень долговой нагрузки слишком высок, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. В итоге ипотека вместо поддержки становится препятствием. Это снижает эффективность самой программы и требует ее пересмотра, особенно в условиях, когда высокая ставка по кредитам и рост цен на жилье подрывают покупательскую способность.

Одним из решений, которые сейчас обсуждаются, может стать частичное списание ипотечной задолженности при рождении детей. По аналогии с уже действующей программой, при рождении второго ребенка предлагается списывать до 450 тыс. рублей, а при третьем и последующих еще больше. Такая мера может быть встроена в действующую льготную ипотеку под 6% и направлена как на поддержку рождаемости, так и на снижение риска просрочек среди уязвимых заемщиков.

Если такая реформа будет реализована в ближайшее время, это поддержит рынок ипотеки и жилья даже в условиях высокой ключевой ставки рефинансирования. Для банков это может означать повышение социальных рисков, но для государства — это возможность оздоровить демографическую ситуацию и увеличить доступность жилья для семей с детьми.

Правда, потребуется дополнительные расходы на выплату ипотеки после рождения детей. Это может стать проблематичным для дефицитного российского бюджета. В этой ситуации власти встанут перед серьезным выбором между улучшением демографической ситуации и балансом бюджета, из-за чего меры поддержки могут либо отложить на последующие годы, либо реализовать их за счет наращивания внутреннего долга. Так, по данным Федерального казначейства, консолидированный бюджет России за январь–май 2025 года исполнен с дефицитом 2,48 трлн руб. По нашим прогнозам, этот показатель по итогам года может превысить 4,5 трлн руб.