Гэпы на Forex: трейдинг-стратегия и её результаты

Гэпы (или же ценовые разрывы) на рынке Forex редки, поскольку рынок работает круглосуточно пять дней в неделю. Но они могут появляться после выходных, когда рынок закрыт, или после важных экономических новостей и событий, произошедших вне торговых часов. Эти гэпы обычно быстро перекрываются, поскольку рынок стремится к балансу спроса и предложения. Вот это перекрытие мы воссоздали и протестировали. О результатах — в этой статье.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. История и статистика рынка Forex.
2. Основы рынка Форекс. Торговые сессии и инструменты.
3. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?

Что такое гэп с точки зрения микроструктуры финансовых рынков

Ценовой гэп в контексте микроструктуры рынка относится к внезапному изменению цены актива, между которым нет торговли. То есть, когда рынок переходит с одной цены на другую без сделок между этими ценовыми уровнями.

Гэп, который быстро закрылся.

Гэпы могут возникать по разным причинам:

• выпуск важных экономических новостей
• корпоративные события вроде объявления о прибыли или изменениях в управлении компании
• а также технические факторы, такие как начало и окончание торгового дня, когда ликвидность может быть низкой.

С точки зрения микроструктуры рынка, гэпы важны, поскольку они указывают на моменты времени, когда баланс между предложением и спросом резко нарушается. Это может свидетельствовать о сильных изменениях в оценке актива участниками рынка и может влиять на стратегии торговли, особенно для алгоритмических трейдеров, которые пытаются эксплуатировать цены и объемы торгов.

Так как мы протестировали гэпы на валютном рынке, дальше описание пойдет именно для рынка Forex. 

Когда гэпы происходят на валютном рынке Forex и как их торгуют

Валютный рынок известен своей высокой ликвидностью и возможностью торговли 24 часа в сутки в течение рабочей недели, но даже на таком активном рынке могут возникать гэпы. Чаще всего они происходят после выходных, так как в выходные этот рынок не работает, и неожиданные финансовые новости, форс-мажоры или черные лебеди как раз приводят к ценовым разрывам на микроуровне. Именно эти разрывы и образуют гэп.

Одна из популярных стратегий — стратегия “заполнения гэпа”, которая основана на гипотезе, что цена в конечном итоге вернется, чтобы перекрыть ценовой разрыв. Именно такую логику мы и протестировали.

Правила стратегии «Gap»

Визуальным наблюдением выяснили, что после выходных гэпов цена не сразу разворачивается в начале азиатской сессии. Чаще всего она идет по инерции от гэпа.

На основе этого сделали письменное описание стратегии — псевдокод. Псевдокод алгоритма звучит так:

1. Если максимум или минимум (High/Low) первого бара в понедельник больше или меньше максимума или минимума (High/Low) последнего бара в пятницу, получаем гэп.
2. Сделка открывается в 08:00 GMT, то есть через 8 часов после открытия рынка.
3. Сделка открывается рыночным ордером в ту сторону, где произошел гэп.
4. Если до 08:00 часов гэп успевает закрыться, ордер в 08:00 не откроется.

Медвежий гэп и сделка в лонг.

Выше тот пример, когда цена не сразу начала заполнять ценовой разрыв после выходных, хотя бывают и резкие развороты. Но мы решили пойти по более консервативному методу.

Шпаргалка по гэпам — в нашем Telegram 📈

Параметры теста стратегии «Gap»

Всего в тесте участвовало 12 комбинаций и только 2 параметра, которые тестировались: стоп-лосс и тейк-профит.

Параметры теста стратегии на основе гэпа.

Эту стратегию нельзя отнести к трендовой, она работает на основе возврата к среднему. В mean reversion стратегиях возможно использовать соотношение стопа к тейку как 1 к 1, именно по этой причине kTP (коэффициент тейк-профита) тестировался от 1 до 4 (то есть тейк либо такой, как стоп, либо в 4 раза больше). Подробнее — в статье "Как системно выставлять стоп-лосс и тейк-профит".

Результаты теста стратегии на основе закрытия гэпа

Сразу можем предположить, что у такой стратегии будет мало сделок на истории по понятной причине — гэпы на валютных парах редки. Пока это гипотеза, но скоро ее проверим.

Так выглядит матричный форвард-тест:

Матричный форвард-тест.

Неплохо для стратегии на основе возврата к среднему. Подробнее о всех процессах, через которые проходит системная стратегия и как мы получаем эти результаты — в премиальной статье "Через какие процессы проходит алгоритмическая стратегия перед ее запуском + вебинар". 

Посмотрим, какие алгоритмы попали в эти кластеры и прошли испытания на устойчивость.

Результаты торговли гэпа по EUR/JPY

Сразу к отчету.

Торговля гэпа по EUR/JPY.

Хорошее начало, но слабое продолжение. С 2017 года стратегия, по сути, не принесла значимого результата. Мало сделок — всего лишь 217 с 2007 года, при этом неплохое соотношение прибыльных к убыточным — 45,16%. Хотя эта стратегия на основе возврата к среднему, и у таких стратегий хочется видеть соотношение больше 50%.

Ок, смотрим дальше.

Результаты торговли гэпа по CHF/JPY

Эта кривая еще слабее: есть просадки как по времени, так и по капиталу.

Торговля гэпа по CHF/JPY.

Плюс меньше сделок на истории — алгоритм открывает всего лишь 0,81 сделок в месяц. За исторический тест набралось 165 позиций, а это мало для проверки на статистическую значимость.

И заключительная настройка.

Результаты торговли гэпа по NZD/JPY

Торговля гэпа по NZD/JPY.

Стабильности в этой кривой нет совсем. Хоть и исторический тест закончился с прибылью, такая настройка нам не подходит.

Заключение

Мы не выбрали в наш портфель ни одной настройки. Гипотетически, торговля гэпов по валютным парам может быть устойчивой стратегией, но для этого нужно тестировать за большее количество лет. Не нашли для себя смысла в этом, потому что есть множество стратегий более интересных и не таких скучных.

Даже лучшие настройки оказались слабыми. И гипотеза, которую мы выставляли выше, подтвердилась — сделок за исторический тест действительно оказалось мало. Очень медленные стратегии ведут к двум загвоздкам:

1. Сложно получить статистически значимые результаты на периоде бэктеста.
2. Долго собирать лайв-статистику, когда алгоритм совершает 1 или меньше сделок в месяц. 12 сделок за год не дадут практически никакой информации.

Интереснее протестировать стратегию на акциях или хотя бы на фондовых индексах — там ценовые разрывы случаются чаще. Но об этом уже в будущих материалах.