Конференция smart-lab. Мнения большинства: что выгодно во 2 пол.25г.

Большинство считает, что начался цикл снижения ставок.
Все верят в начало цикла снижения ставки ЦБ, отличаются только мнения по поводу скорости снижения.
Оснос Андрей (Совкомбанк) считает, что 25 июля ЦБ снизит на 3% до 17%.
Большинство считает, что в июле ЦБ снизит на 1-2%.

Что выгодно во 2 пол:2025г
большинство считают, что выгодны электроэнергетика, банки (ВТБ, Т, Совком, Сбер), НМТП, Транснефть пр., девелопкры, длинные ОФЗ, валютные облигации.
Опасаются экспортёров (кроме драг.металлов), особенно нефтяников, из-за крепкого рубля и низких цен на сырьё

Самая простая в использовании неэффективность (НЭ) — это ставки по вкладам (20% годовых), инфляционные ожидания 13%.
Т.е. в 2025г вклады, фонды ликвидности более доходны, чем портфели акций.

По акциям,
чаще всего упоминают ВТБ.
Почти у всех, кто держит акции, уже есть ВТБ.
У некоторых, ВТБ — уже основная бумага в портфеле.
Хайп ВТБ: ждут дивиденды, надеятся, что доп.эмиссия в сентябре будет небольшой (объявили, до 1,2 млрд акций, конкретика будет в сентябре).

Большинство трейдеров считают, что в 25г. стало меньше НЭ и возможностей, чем в 2022 — 2024 г.г.

Залы по трейдингу и по облигациям были заполнены более чем на 100% (некоторые стояли), концертный зал был заполнен не полностью.
Интересы участников конференции стали шире (акции, облигации срочный рынок, недвижимость), люди становятся более умными и опытными.
Интерес к облигациям за год резко увеличился.
Большой интерес к спекуляциям.