недельный обзор фьючерса на пару доллар-рубль SiM3

Если на прошлой неделе фьючерс на доллар-рубль продемонстрировал достаточно сильную динамику и показал хорошее движение вверх, «диапазон» которого был набран в течение одного-двух дней в первой половине этой недели, то, как это привычно, в последнее время — он с такой же скоростью и силой скатился вниз на этой неделе. Доллар-рубль проявил себя в очередной раз подобно любому валютному инструменту, особенно жёстко подчинённому действиям регуляторов и ЦБ, — проявил себя как диапазонный инструмент, торгуемый в широком боковике достаточно долгое время. 

За прошедшую неделю фьючерс просел ниже уровней предыдущей недели, но под конце сумел выйти на уровни выше минимум апреля. Однако, стоит отмтеить, что отрицательный моментум в инструменте сохраняется, и в краткосрочной перспективе он играет против роста инструмента. Итак, разбираем.

Прежде всего, ТЕХНИКА: имеем хороший уровень — 32100-32200 как уровень сопротивления, означенный и в предыдущем обзоре (http://smart-lab.ru/blog/115646.php), откуда пошли очередные интервенции со стороны ЦБ по споту против доллара, причём ещё в течение дня инструменту давали там держаться, и лишь в середине дня во вторник 23.04 прошла хорошая раздача — было роздано от 100 000 до 300 000 контрактов постепенными порциями (самолично наблюдал в стакане дважды офера по 30 000-35 000 контрактов, которые нечасто встретишь на Si) от уровней 31950-31975. Длинные тени свечей вверх, простирающиеся на 4-часовом таймфрейме от 31950 до 32100 — отличный свидетель хороших откатов цены и объёмов распределения инструмента на продажу. Этот факт остаётся играть на стороне продавцов и до сих пор. Поддержка 31750-31800, о которой говорилось в предыдущем обзоре ( http://smart-lab.ru/blog/115646.php), от которой были рекомендации набирать лонги  с коротким стопом в начале этой недели, поначалу сработала как уровень для покупок с низким уровнем риска. Но впоследствии она не устояла, и была пробита в среду 24.04, что является дополнительным уровнем риска для лонгистом и фактором за шорт. И если в среду для «любителей» доллара ещё оставались шансы на восстановление, хотя высокие объёмы на продажу, объёмы торгов на свечах распределения и чёрных свечах падения говорили об обратном, то с утра в четверг на локировании во время гэпа стало понятно, что шортисты в фаворе (не устояла и важная поддержка прошлой недели на движении после гэпа — 31525-31575), и рубль продолжит своё укрепление. причём продажа доллара в моменте была настолько крупной, что позволила нарисовать сквиз до уровня в 31370-31375, который и стал новым текущим минимумом недели и поддержкой для инструмента в этот раз. Отрицательный моментум и высокие объёмы на продажу, хорошие «двигательные» свечи вниз дают судить технически о нисходящем движении пары, и лишний раз намекают, что доллар-рубль не только управляем ЦБ, но и полностью контролируем в своей технической динамике. Основной факт в техническом анализе состоит в следующем: на прошлой неделе первый максимум в районе 32200 (17.04) не был обновлён новым более высоким максимумом в пятницу 32000 (19.04), ещё одна попытка уйти выше (32100 — 23.04) также не увенчалась успехом. Если инструмент не пускают выше — зачем покупать? Хорошие объёмы на тех же свечах чётко рисуют откатные фитили — продавать. Что и произошло во второй половине этой недели. И пока, тренд и моментум за шорт. Вечером в четверг и в пятницу была лишь снята локальная перепроданность. Хотя о поддержке 31370-31400 можно судить как о достаточно сильном уровне. В данный момент, нащупав дно и поддержку в означенном уровне 31370-31400, фьючерс доллар-рубль протестировал снизу прошлую поддержку 31550 как сопротивление и остался несколько ниже. Шансы на движение вверх сохраняются, но отрицательной моментум в большей силе сейчас. Поэтому пока что вердикт: вниз.

Фундаментально: конечно, движение прошедшей недели можно объяснить факторами конца финансового года и налогового периода, высоким спросом на рубль для налоговых выплат и дивидендов, а также с состоявшимся отскоком и качественным ростом фьючерса РТС и российских акций, по которым лично у меня видение меняется с отрицательного и негативного на положительное — уверен в состояшихся покупках крупных игроков и возможном развитии движении вверх российских акций. Свою роль сыграло и размещение ОФЗ, в очередной раз оказавшее поддержку рублю. В то же время основной импульс был придан нашим ЦБ посредством интервенций, и лишь потом поддержан игроками. И если на следующей неделе, эта перепроданность доллара может быть снята, инструмент всё равно сохраняет возможность движения вниз на этих «русско-американских горках». Спрос на рубль оказал хороший импульс на российском фондовом рынке, и он будет ещё давать о себе знать, именно поэтому ставка на доллар не так актуальна, крупные игроки осуществили хорошие продажи в долларе неспроста, о чём говорит локирование на споте в долларе в четверг. Насчёт поводырей рубля: хороший отскок на этой неделе продемонстрировала на этой неделе нефть, да и евро есть все шансы сохранить уровень 1.3000, однако развитие событий покажет. 

С точки зрения анализа ОИ (http://www.rts.ru/ru/forts/open-positions.aspx) можно отметить опережающее  наращивание шорта юрлицами по сравнению с роcтоv лонга, но самое главное в сильном сокращении коротких позиций физлицами против наращивания длинных позиций ими же. Обычно, это ситуация шортовая. Сохранение выросшего ОИ по сравнению с прошлой неделей говорит о сохранении «трендовости» ситуации, т.е. набранный объём не сброшен, а ещё ждёт своего фикса. 

Я придерживаюсь своего мнения о диапазонности движения данного инструмента, о его коридорной ценовой сущности, и сохраняю мнение о том, что означенные уровни сопротивления и поддержки позволяют сформировать мнение о действиях в ракмах сохраняющегося тренда. Если прошедшая неделя была нисходящей, инструмент находится под давлением в отрицательном моментуме, то играть лучше от шорта, первый уровень для которого с коротким стопом — 31550-31600, который явился сопротивлением и максмумов пятницы 26.04. Второй уровень для шорта — 31725-31750. Также с коротким стопом и низким уровнем риска. Аналогично, для любителей отскока, чьи стратегии успешны на диапазонных инструментах, можно пробовать лонги от 31375-31400 с низким уровнем риска с коротким стопом. Шортить ниже 31500 пока нет смысла — играет роль локальная перепроданность, к тому же выкуп инструмента с уровне 31400-31500 был достаточно неплохим — не импульсным, но защитным для уровня. 

Следующая неделя будет скомкана в праздниках, заседание ФРС 01.05 и пресс-конференция ЕЦБ 02.05 (где, кстати, прогнозируют снижение ставки по евро до 0,5%). В такое время всегда лучше быть без позиции, или в маленькой позиции, чем иметь крупный объём в каком-либо направлении. К тому же будет немало размещений облигаций, особенно в Европе и США, на что также стоит обратить внимание.

Ну, и как всегда для интереса рекомендую прочитать следующие статьи по доллар-рублю:
http://ru.investing.com/analysis/%D0%A4%D1%83%D0%BD%D0%B4%D0%B0%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D1%84%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D1%8B-vs-%D0%BF%D0%BE%D0%B7%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5.-82014 (статья от 17.04, сильного движения вверх по доллару против остальных валют).
http://ru.investing.com/analysis/%D0%95%D1%89%D0%B5-%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%8C%D1%88%D0%B5-%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B5%D1%81%D1%81%D0%B0,-%D0%B5%D1%89%D0%B5-%D0%B1%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D1%88%D0%B5-%D0%BD%D0%B5%D0%BE%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8.-82245 (статья от 24.04, хорошего движения вниз по доллару против рубля).

Всем удачных торгов!!! Желаю успеха! 
(сорри, никак не могу добавить картинку)