Группа «Астра» отчиталась за 3 месяца 2025 года по МСФО

• Чистая прибыль -8,9% год к году до ₽184 млн

• Выручка +70% до ₽3,1 млрд
• Отгрузки +3% до 1,9 млрд рублей
• Скорректированная EBITDA выросла до ₽0,5 млрд
• Скорректированная чистая прибыль ₽0,26 млрд
• Чистый долг/LTM cкорр. EBITDA -0,01х (отрицательный чистый долг).

✅ Компания выкупает акции (buyback) — до 2 миллионов штук (примерно 1% от всех бумаг). На начало июня 2025 года уже приобрели чуть больше 385 тысяч акций.

✅ Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 год — 3,1 рубля на акцию.

🗣 Мнение управляющих активами КИТ Финанс: Астра до сих пор удавалось показывать внушительный рост доходов, намного лучше конкурентов — около 70 – 80% год к году. Но в отчете за 1 квартал 2025 года мы обратили внимание на резкое снижение отгрузок год к году.

Так, в 1 квартале 2024 отгрузки выросли на 50,6% по сравнению с 1 кварталом 2023 года, а в 2025 рост составил всего лишь 3%. При этом выручка выросла на 70%. Компания обосновывает это признанием ранее осуществленных отгрузок и приростом выручки от сопровождения уже проданных продуктов.

Мы же видим в этом риск. Ведь если компании не удастся удерживать повышенные темпы роста выручки, и они будут сильно сокращаться, то инвесторы могут начать массово выходить из акций.

Бизнесу присуща сезонность — основные продажи и отгрузки приходятся на 2 полугодие и, в частности, на 4 квартал. Это связано с особенностями работы бюджетных организаций, которые составляют существенную долю покупателей продукции Группы Астра. Считаем целесообразным понаблюдать за развитием компании и придерживаться нейтральной позиции по акциям.

📲Акции Астра в мобильном приложении 

Не является рекомендацией, в том числе индивидуальной