Костин наспор ожидает снижения ставки в июне. Что это будет значить?

Уже даже Костин наспор ждет снижения ставки в июне. Странно, но рыночная толпа резко в моменте стала переобуваться под снижение ставки на следующем заседании.

Под это немного собрали рынок со дна.

Я на 82% уже в акциях, с точки зрения leveraged bets самые большие бенефициары снижения ставки в моем портфеле — это Магнит и Ростелеком. А так то в целом весь рынок конечно должен выиграть от снижения.

==========

Фоном я просмотрел отчеты 108 компаний за прошлый год, хорошего там ничего не видно особо. Реально растущих компаний на нашем рынке всего с десяток, средний P/E = 8,3, что в текущих условиях вообще недёшево, а если смотреть P/FCF, там вообще грусть.

Удивляет то, что в условиях рекордно высоких ставок большинство компаний наращивают капексы на десятки процентов, что соответственно прибило в хлам денежные потоки.

Кстати менее половины всех компаний смогли нарастить прибыль в 2024, а по итогам 2025 года таких компаний будет гораздо меньше.