Криптофьюч на Мосбирже - чем он лучше-хуже настоящего биткойна?

     Рубрика «вопрос-ответ».

     «Александр, может напишите пост про инициативу запуска на бирже фьюча на биткоин, как думаете, имеет ли смысл алготрейдически заходить в подобный инструмент. Насколько знаю, очень много людей торгуют роботами фьюч на криптобиржах и вполне успешно. Что думаете по поводу такого инструмента вы?»

     Илья Григорьевич

     Что такой инструмент появится здесь, это хорошо. Меня в криптобиржах всегда смущало то, что называется «не торговые риски». В любой же момент (особенно сейчас, если ты с русским паспортом) могут заблокировать счет. И попросить десять бумажек, что ты не верблюд, не террорист, что ты тот, про кого написан твой паспорт, и т.д. Причем положительное решение будет зависеть не от бумажек, а… черт знает от чего. Если совсем честно: от доброй воли людей, которые могут безнаказанно забрать твои деньги. Верим в добрую волю, или не совсем? Еще много лет назад обсуждали это с одним коллегой, придя к выводу: «Больше миллиона рублей в такое заводить страшно, а меньше лениво».

     На Мосбирже с этим риском получше. Но с торговлей этим фьючом пока не понятно. Во-первых, не ясно насчет ликвидности, как оно пойдет. Насколько знаю, там ограничение «только для квалов». Для ликвидности это плохо. В моих системах, например, можно торговать только гиперликвидами, с миллиардными оборотами — фьючи на доллар, юань, вот такое. Предельный случай, наверное, фьюч на Сбер. Все, что хуже него — уже нет. Если средний срок удержания позиции в районе одной-двух торговых сессий (от нескольких часов до нескольких дней), прибыль средней сделки будет небольшой, ранимой к издержкам. На большом проскользе такое не поедет.

     Во-вторых, надо посмотреть, а точно ли цена у нас совпадает с мировой? А то были случаи (золото, нефть, газ) когда весь мир торгует по одной цене, а у фьюча Мосбиржи своя, особенная. Сейчас вроде тут сильных чудес не наблюдается, но мало ли…

     Еще важно, что биткойн в мире торгуется 24 х 7, а нас будет с перерывом на ночь и выходные. Следовательно — будут лютые гэпы, что для торговли не будет хорошо. Вообще тестить алго мы будет на одном ряде (который 24 х 7 и которому много лет), а торговать иной, может быть — сильно иной.

     Как видите, очень много «но». Ответ на какие-то вопросы мы получим сразу после запуска инструмента (та же ликвидность), на какие-то (разлад алго из-за времени) может и через год до конца не поймем. В общем, какое-то время понаблюдал бы… Но какой-то стимул подумать в ту сторону появился. Кстати, слаще всего на первых парах тут будет арбитражерам: что для алгошников-трендовиков — проблема, для них — хлеб. Чем больше расхождения с мировой ценой, тем им слаще. 

     Да, все соображения выше — они касательно трейдинга. В плане «инвестиций в биткойн» другой разговор. В чем смысл холодного кошелька? В том, что это лежит подальше от официальной финсистемы и ее рисков. Пока владение криптой не криминализовано, владеть по-прежнему лучше самой криптой, чем какими-то хитрыми производными на нее.

     Но можно представить и такой вариант, когда доберутся и до крипты. Не обязательно сроки за хранение, но может быть настолько усложнен вход и выход в фиат, что ну его к бесу. Тогда инвестиции в крипту могут стать проще через производные. Понятно, что у фьюча будет контанго, он будет дороже битка на споте. Но тогда стандартная схема, капитал идет, скажем, в ближние ОФЗ, и под залог ОФЗ берется фьюч. Ура, контанго побеждено, мы инвестировали в биток, не покидая Мосбиржу. Проблемы спекулянтов нас при этом не волнуют, и плевать, какой там ценовой ряд в моменте.

     Там ведь еще и ПИФы на биток должны появиться, хотя бы для квалов. Но это уже производная на производную, это уже сильно на любителя, точнее, совсем уж лентяя.

***

            эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

            стратегии в Т-банке:  www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

            блог в Телеграме: https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

            про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store