Бег как торговля волатильностью в опционах. Как темп, пульс и дистанция помогают не только на треке, но и на рынке.

25 мая, в воскресенье я участвовал в забеге «Беги, герой». Дистанция не самая длинная, но и не самая короткая — 10 км.
Чтобы как минимум не развалиться на середине, а как максимум показать свой лучший результат — постоянно следишь за своим темпом и другими показателями.

И где-то на пятом километре, в очередной раз взглянув на часы, чтобы посмотреть пульс, темп и другие показатели, я вдруг поймал себя на мысли:
а ведь это все очень похоже на торговлю волатильностью в опционах.

Есть старт — как начало серии,
есть финиш — экспирация.
Есть темп — реальная волатильность (HV),
и есть желаемый результат — ожидаемая волатильность (IV).
А между ними — сплошная работа: анализ, корректировки, планирование усилий.

Так родился этот пост. О том, как бег помогает лучше понять опционы, и как трейдинг, в свою очередь, учит бежать с умом.

Когда ты бежишь, твоя главная метрика — темп. Это понятная цифра, отражающая реальность: если у тебя темп 5 мин/км, значит ты пробежишь 10 км за 50 минут. Всё просто и объективно.

Но стоит темпу упасть до 6'30'' — ты сразу чувствуешь: что-то не так. И тогда включается анализ:

• может, дыхание сбилось?
• может, музыка не та?
• может, ногу не так ставишь?
• или просто шаг стал короче, и ты не бежишь, а семенишь?

Ты корректируешься: удлиняешь шаг, меняешь ритм, фокус — и вот, темп снова возвращается. Важна не иллюзия «мне вроде нормально», а факт: темп реальный.

Это очень похоже на то, как работают опционы.
Твои ощущения по рынку («пойдет вверх», «кажется, сильное движение») — не более чем ощущения. А вот статистика, HV, IV, дельта, вега — это и есть реальные данные. Они показывают, что происходит на самом деле, и позволяют принять решение.

Старт — это начало серии. Финиш — экспирация.

Между ними — путь, который ты должен пройти с прибылью, как с результатом, к которому стремился.

Если ты на старте рванул с бОльшим для себя темпом, но при этом чувствуешь себя прекрасно — скорей всего это драйв на эмоциях и эйфория очень быстро пройдет. Точно будет закисление и можно уже не восстановиться вплоть до финиша. И будешь уже не бежать, а страдать. Вот она — цена ошибки старта без расчета.

Как и на рынке:
ты можешь открыть позицию слишком агрессивно, и потом неделями вытягивать ситуацию.

Поэтому ты следишь за темпом, пульсом, уклоном трассы, погодой — и всё это сопоставляешь с опытом и статистикой прошлых забегов.

Ровно как в опционах:
HV — твоя реальная активность, то, что уже произошло, твоя «линия на карте».

IV — твоя цель. То, чего ты ожидаешь от серии.

Хочешь пробежать десятку с темпом 5' — значит твое HV должно в среднем быть меньше или равно 5'. Тогда цель достигнута. Но если ты бежишь с темпом 6', а цель была 5' — значит, ты не успеваешь, и надо корректироваться.

А вообще, рынок как групповая пробежка:
кто-то бежит спринт,
кто-то марафон,
кто-то вообще сидит на скамейке.

У всех цели разные, ресурсы разные, и темпы разные.

Рынок — хаос. Но ты можешь его замерить.

Греки — это твои часы, пульсометр, GPS:
дельта показывает направление и чувствительность,
вега — чувствительность к IV,
тета — как быстро ты «устаешь» от времени.

Ты не полагаешься на ощущения. Ты измеряешь.

Вывод:
Ощущения могут врать. Статистика — нет.
Так же как и в беге, в опционах побеждает не тот, кто «чувствует», а тот, кто меряет, анализирует и действует по плану.
IV — твоя цель.
HV — твой результат.
Греки — твои инструменты.
А ты — трейдер, бегущий дистанцию до экспирации.

P.S. 10 км я пробежал за 55:01. Впринципе, как и хотел.

Я ставил себе цель пробежать дистанцию с темпом 5'30''. Т.е. я как бы купил опцион по бегу с IV= 5'30''. И в реальности всю дорогу я поддерживал плюс/минус тот самый темп в 5'30''. Т.е. моя историческая волатильность (HV) за это забег в среднем была 5'30''.

Да, я конечно не заработал на этом забеге, но получил массу приятных эмоций и ощущений)))


Хотите разбираться в опционах глубже?
Подписывайтесь на мой ТГ-канал.