Сверхвысокая доходность высоко-волатильных акций на исторических данных

График средней исторической годовой прибыли в зависимости от текущей волатильности акции. Средняя прибыль высоко волатильных акций уходит в космос.

Это старая тема, но на этом графике гораздо лучше видно что именно происходит. Данные: 250 акций, все начиная с 1972г, дневные цены.

Я пока не знаю почему это происходит, походу какой то случайный артефакт. Возможно ошибка выборки, если акция умудрилась иметь огромную волатильность и таки не обанкротися за 55 лет, то (в большинстве слулчаев) это какой то супербизон с огромной прибылью, и они перекашивают график.

Походу, в реальности кривая выглядит как продолжение линии до 0.0004 и затем дальше плоская почти (либо чуть растущая типа логарифма).

Подробное описание вычислений, а также данные и код по ссылке ниже:

quant.stackexchange.com/questions/82501/insanely-high-mean-annual-returns-for-volatile-stocks-in-historical-data

инвестиции доходность прогноз акции трейдинг

Alex Craft

Сидней

2 049

с 9 сентября 2021

4 Комментария

Alex Craft
16 мая 2025, 12:20
Я нашел в чем причина, сделал синтетическую симуляцию, такая же штука получается. Среднее ожидание в реальности ноль, генерируем случайный брауновский процесс и убираем 0.3% банкротов.

Результат космический рост волатильных акций код

0
Дмитрий-Димас Ермаков
16 мая 2025, 12:24
А если обанкротилось пятьсот акций? Я игрался на этом. Очень выгодная тема. Примерно 30% в месяц
0
Alex Craft
16 мая 2025, 12:35
Как это соотносится с официальной теорией CAPM, боль менее соотносится. В реальности график выглядит думаю как красная линия (большая волатильность повышает среднее но лишь совсем чуть).

Или может даже как желтая линия, и с дальнейшим ростом волатильности наоборот среднее начинает падать.

Короче, проблема понятна, и понятно как ее решать, в дальнейших расчетах я буду использовать красную линию.

0

Читайте на SMART-LAB:

Займер сообщает о приобретении двух цифровых платформ

💼 Объявляем о завершении сделок с АО «Киви» по покупке 50% сервисов «Таксиагрегатор» и IntellectMoney. Владельцем остальных 50% долей в обеих компаниях остается АО «Киви». Сервисы позволят...

МКК "Займер"

13.02.2026

⛽️ Новатэк: не так плохо, как кажется

Король СПГ представил отчет по МСФО за 2025 год Новатэк (NVTK) ➡️Инфо и показатели Результаты — выручка: ₽1,4 трлн (-6%); — EBITDA: ₽859,3 млрд (-15%); — чистая прибыль:...

Market Power

12.02.2026

Как прошла экскурсия на лазерное производство

На прошлой неделе мы организовали поездку для представителей медиа и финансового сообщества на завод лазерной дочки SOFL — VPG LaserONE (входит в наш кластер «СФ Тех»). В экскурсии приняли участие...

Softline

12.02.2026

Мой Рюкзак #63: ВТБ - дальше без меня, меняем на более крепкий банк, дивидендные отсечки близко

Февраль продолжает радовать стоимостных инвесторов, все по стратегии, которую описывал в конце прошлого года Прошлый пост тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1260904/  Было 25,9 млн...