Защита прав держателей облигаций, судебная практика
Некоторые примеры судебных дел по искам владельцев облигаций к эмитентам
1) АО «Росгеология»
Иск группы 70 юридическихи физическихлиц к ответчику: АО«Росгеология»
kad.arbitr.ru/Card/78c45f64-73e6-46ef-a1ce-f4fd6eba0cd8
АРБИТРАЖНЫЙ СУД ГОРОДА МОСКВЫ
Дело № А40-243275/24-158-853 облигаций АО «Росгеология» (выпуск 4-01 09835-А от 05.08.2021, ISIN код RU000A103SV6) к ответчику: Акционерное общество «Росгеология»
Дефолт по облигациям был в сентябре 2024 г. Судебное разбирательство длится с 7 октября 2024 уже более 6 месяцев
26 марта 2025 г. АРБИТРАЖНЫЙ СУД ГОРОДА МОСКВЫ ОПРЕДЕЛИЛ: Передать дело А40-243275/24-158-853 в Московский городской суд для направления его в суд общей юрисдикции, к подсудности которого оно отнесено законом.
До сих пор дело так и не началорассматриваться по существу*.
В то же время несколько владельцев облигаций АО «Росгео» не стали присоединяться к коллективному иску, рассматриваемому в Арбитражном суде, а подали к Росгеологии самостоятельные иски в Черемушкинский районный суд г. Москвы, но Черемушкинский районный суд не стал рассматривать их иски и вынес по ним Определение о передаче дела по подсудности. По мнению судей Черемушкинского районного суда это дело подсудно Арбитражному суду.
mos-gorsud.ru/rs/cheryomushkinskij/search?formType=shortForm&courtAlias=cheryomushkinskij&uid=&instance=&processType=&letterNumber=&caseNumber=&participant=%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B3%D0%B5%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D1%8F
************************************************************
2) АО «ГТЛК»
АРБИТРАЖНЫЙ СУД ГОРОДА МОСКВЫ
Дело А40-129588/2023 Рассматривается в первой инстанции
Разбирательство длится с 08 июня 2023 уже более 1 года 10 месяцев До настоящего времени рассмотрения дела по существу* не было.
Групповой иск к АО «ГТЛК». В группе около 60 юр. и физ. лиц… Число участников группового иска постоянно меняется, так как в процессе предварительного рассмотрения некоторые истцы отказываются от своих требований, а некоторые лица присоединяются к групповому иску..
kad.arbitr.ru/Kad/Card/dd190d6c-770e-4ee9-a72b-96b3f492a7eb
*************************************************************
3) СИБУР
Эмитент облигацийSIBUR SECURITIES DAC, гарантом по облигациямявляется ПАО «СИБУР Холдинг»
Компания не выполнила обязательства по погашению еврооблигаций (XS1693971043 / US825795AA56 с погашением в 2023 г. и XS2010044621 / US825795AB30 с погашением в 2024 г.) и выплате купонов.
Групповой иск, в котором юридическое лицо представляет интересы и действует в защиту прав группы владельцев облигаций физических лиц. Судебное разбирательство длится несколько лет. Рассмотрения дела по существу* не было. Арбитражные суды не хотят рассматривать дело и пытаются доказать что это дело им неподсудно.
26 марта 2025 года Сибур на своем сайте опубликовал Приглашение для Держателей Еврооблигаций продать их компании за 50% от номинальной стоимости.
Приглашение Компании для Держателей Еврооблигаций
Компания приглашает указанных Держателей сделать Компании предложения (оферты) о продаже Компании принадлежащих им Еврооблигаций по указанной ниже цене (далее – «Сделки»). Сделки будут заключаться в случае достижения соглашения с обратившимися Держателями по всем условиям соответствующих Сделок.
Цена выкупа Еврооблигаций по Сделкам составит сумму следующих величин:
50% номинальной стоимости Еврооблигаций; и
суммы купонных платежей по Еврооблигациям, причитающихся Держателю и не полученных Держателем на дату Сделки.
www.sibur.ru/ru/press-center/news-and-press/uvedomlenie-dlya-derzhateley-evroobligatsiy-prava-kotorykh-uchityvayutsya-v-rossiyskikh-depozitariya/
********************************************
У некоторых людей, которые не сталкивались с судебными органами, есть представление, что коллективный иск окажет на недобросовестного эмитента большее давление, чем индивидуальный, и эмитент испугавшись быстрее удовлетворит все требования кредиторов. Но, как показывает практика, это далеко не так. Потому что когда эмитент идёт на дефолт, он заранее знает как будет развиваться события и готов к ним.
*Рассмотрение дела по существу в юридической практике означает процесс вынесения судебного решения на основании рассмотрения всех существенных фактов, обстоятельств и доказательств, представленных сторонами в ходе судебного разбирательства.
Святые Угодники!
Да наконец-то толковый пост на СмартЛабе! А я всё обзываю СмартЛаб помойкой. Нет, всё-таки есть ещё разумные люди окромя меня.
Mediaholder, а ты изменился, Денис. Не факт, что в лучшую сторону, но изменился.
И с чего же я стал уважаемый? Какой смысл использовать это слово в твоём обращении ко мне?
Я про виртуального сотового оператора.
Mediaholder, вообще-то реструктуризация признана принятой, так как соблюдены все условия. Даже если это неприятно владельцам облигаций — это нормально с точки зрения закона.
Поэтому случай с ФА никакой не вопиющий.
Но следует упомянуть также про кейс «Ника», когда суд общей юрисдикции удовлетворил требование истца в первом же заседании.
На данный момент, якобы, еще не прошел срок подачи апелляции на решение суда в 30 дней. Так что говорить о выплате рано
4) Иск ООО «Первая независимая» к АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“. Был подан 29.04.2025 в Арбитражный суд г. Москвы, Дело А40-104228/2025
ООО «Первая независимая» является ПВО АО „Коммерческая недвижимость ФПК “Гарант-Инвест».
Согласно п. 16. ст. 29.1.ФЗ «О рынке ценных бумаг» после 29.04.2025 владельцы облигаций не вправе в индивидуальном порядке обращаться с требованиями к эмитенту в суд.
16. Владельцы облигаций вправе в индивидуальном порядке обращаться с требованиями в суд по истечении одного месяца с момента возникновения оснований для такого обращения в случае, если в указанный срок представитель владельцев облигаций не обратился в арбитражный суд с соответствующим требованием или в указанный срок общим собранием владельцев облигаций не принято решение об отказе от права обращаться в суд с таким требованием.
п. 9. ст. 29.1.ФЗ «О рынке ценных бумаг». Представитель владельцев облигаций представляет интересы владельцев облигаций перед эмитентом, иными лицами, а также в органах государственной власти (в том числе в судах). Представитель владельцев облигаций осуществляет свои полномочия, в том числе связанные с подписанием искового заявления, отзыва на исковое заявление и заявления об обеспечении иска, передачей дела в третейский суд, полным или частичным отказом от исковых требований и признанием иска, изменением основания или предмета иска, заключением мирового соглашения и соглашения по фактическим обстоятельствам, подписанием заявления о пересмотре судебных актов по новым или вновь открывшимся обстоятельствам, обжалованием судебного акта арбитражного суда, получением присужденных денежных средств или иного имущества, на основании решения о выпуске облигаций без доверенности.
В соответствии с п.9 ст. 29.1. в судебных спорах, связанных с облигациями ПВО имеет право заключить мировое соглашение с эмитентом без голосования и согласования своего решения с владельцами облигаций.
То есть, ПВО может заключить мировое соглашение с АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“ на условиях реструктуризации даже если при голосовании на ОСВО по нескольким или по всем выпускам за реструктуризацию будет отдано менее 75% голосов.
АПК РФ Статья 140. Форма и содержание мирового соглашения
2. Мировое соглашение должно содержать согласованные сторонами сведения об условиях, о размере и о сроках исполнения обязательств друг перед другом или одной стороной перед другой.
В мировом соглашении могут содержаться условия об отсрочке или о рассрочке исполнения обязательств ответчиком, о полном или частичном прощении либо признании долга, о распределении судебных расходов, санкции за его неисполнение или ненадлежащее исполнение и иные условия, не противоречащие федеральному закону.
********************************************
Некоторые люди и в мае продолжают подавать иски в Тверской районный суд и Арбитражный суд.
В Тверском суде их иски будут оставлены без движения или возвращены
Арбитражный суд вынесет по ним определение о неподсудности, как он ранее это уже делал по искам физических лиц к другим эмитентам (юридическим лицам).