Мысли про рынок и Трампнашизм Как обогнать индекс Мосбиржи в стране с не растущей экономикой

МЫСЛИ
Для ускоренного развития страны,
необходимы темпы роста ВВП от 7% в год.
Как в начале 2000х, когда локомотивами мировой экономики
были Бразилия (рост ВВП 7% в год), Россия (7%), Индия (10%), Китай (10%).

Да, амбициозные задачи сложно выполнить.
Для выполнения амбициозных задач,
для начала, надо поставить амбициозные цели.

По прогнозу Всемирного банка,
опубликованному в январском докладе «Глобальные экономические перспективы»,
рост мировой экономики в 2025 и 2026 годах составит 2,7%.

Рост ВВП по итогам 2024 года был 4,3%

Рост ВВП 2,4% — это темп ниже среднемирового.
Т.е. МИНЭК прогнозирует долгосрочное снижение темпов роста ВВП ниже среднемирового !

Также обратил внимание, что в прогнозе рубль остался «мягкой» валютой.

Напоминаю свежий прогноз МИНЭК

Минэк сформировал прогноз на 2025-2028 годы

Рост ВВП
25г 2,5%
26г 2,4%
27г 2,8%
28г 3,0%.

URALS
(среднегодовая цена)
25г $56
26г $61
27г $63
28г $65

Инфляция
25г 7,6%
26г 4.0%

Курс доллара
(среднегодовой)
25г 94,3р. (т.е. 96р. за оставшуюся часть года)
26г 100,2р.
27г 103,5р,
28г 106,0р.
Средний курс доллара
пересмотрен с 96.5 руб./долл. до 94.3 руб./долл.
Средний курс первого квартала 93 руб./долл.,
с учетом апреля за 4 месяца будет около 91 руб./долл.
Минэк просто поставил все те же ~96 руб./долл. на оставшуюся часть года.
Учитывая падение доллара на мировых рынках,
значит курс рубля ещё ниже к евро

Экспорт
25г. $410,6млрд,
к 28г. $525,1млрд

Импорт
25г. $299,6млрд,
к 28г. $380,0млрд

Безработица
в 2025–2028 годах 2,5%

Трампнашизм

Мнение об этом явлении выражаю в карикатуре

ВЫВОД
Фондовый рынок (ФР)
Тактика «купил и держи»
может принести, с учётом дивидендов,
меньше, чем % по вкладу при высокой ключевой ставке (КС).

Ключевая ставка в 2 раза выше официальной инфляции (10,3%) и в 1,5 раза выше инфляционных ожиданий (13,6%).
Заработать на этой неэффективности (НЭ) может каждый: купить фонды ликвидности (LQDT, SBMM)

Поэтому важны своевременные ребалансировки портфеля на фондовом рынке
между акциями, фондами ликвидности, облигациями (рублёвыми и валютными).

В 1 кв. 2020г. (Пандемия), в 1 кв. 2022г. (СВО), в сентябре 2022г (частичная мобилизация) в портфелях совсем не было акций.

В последнее время, ежегодно РТС ниже 800 опускался.
До 800 по РТС, российский рынок становится интересен !
Учитывая переукрепление рубля (URALS уже ниже $55),
написал цель именно по РТС !

Россия не может долго расти, пока весь мир падает.
В последний раз, США поднимали экспортные тарифы до 60% во время Великой Депрессии, в 1930г.
Вероятно, перед исправлением бюджета, США могут и через медвежий рынок пройти.

Думаю,
на падающей нефти, российский рынок не интересен на текущих (РТС > 1100) уровнях