Как ЦБ РФ профукал 100млрд. долларов.

Я уже достаточно давно критикую политику ЦБ РФ, и в общем то не безосновательно. Почти все действия ЦБ приводят к ухудшения положения в экономике, а их основные прогнозы упорно не хотят сбываться. В статье "ЦБ против инфляции, нулевые результаты за год" я достаточно подробно это описывал.

Вкратце напомню: в начале 2023 года ЦБ прогнозировало инфляцию в диапазоне 5-7% (получилось 7.44%), а на 2024 год — 4%. И даже в августовском докладе 2024 года они мечтали об инфляции 6.5-7%, а получили 9.5%.

Но ладно там прогнозы по инфляции, на мой субъективный взгляд, ЦБ уже лет пять занимается откровенным саботажем. Т.к. рубль не является резервной валютой, нашей стране необходимо иметь на балансе эту самую валюту. Как минимум для осуществление международных расчетов(запас валюты для осуществления импортно-экспортных операций на 3-4 месяца). А ещё лучше чтобы хватало на поддержание относительно стабильного курса национальной валюты. Поэтому стоит иметь как можно больше золото-валютных резервов, так, на всякий случай. Например, если вдруг по каким-то причинам, правительству безотлагательно понадобится много денег или ввиду каких-то экономических потрясений, то наличие больших ЗВР позволит уменьшить колебания национальной валюты, т.е. повысить стабильность курса, что позволит экономическим агентам(физ. и юр. лицам) точнее распланировать свою будущую деятельность.

То какая устойчивость у рубля любой может посмотреть на графике(+100%, -60%, +110%)

Ещё в 2022 году я начал недоумевать по поводу происходящего с ЗВР, а именно полное нежелание ЦБ его увеличивать. Пока что они его только растрачивают.

Начиная с 2020 года, ЦБ почему-то перестал закупать золото в свои хранилища. Никакого вменяемого(да и вообще любого) объяснения от ЦБ за 5 лет так и не прозвучало.

В статье от ноября 2022 года я достаточно подробно расписал почему подобные действия сродни диверсии против экономики. С того времени золото выросло почти в 2 раза, а политика ЦБ не изменилась ни на йоту.

Зампред ЦБ Алексей Заботкин пытался конечно сказать, что: «накопление золота в золотовалютных резервах в нынешних условиях спровоцирует рост денежной массы», но это откровенное враньё. И без закупок золота, рост денежной массы(М2), за 2022 год, составил 24.4% или 16трлн. рублей. Покупка же 200 тонн по средней цене в 4000 р/г обошлась бы в 800млрд.рублей, или 1.2% дополнительного роста денежной массы, что общую картину никак бы не поменяло.

100 млрд. долларов

С 2015 до 2020 года ЦБ закупил около 1000 тонн золота. Не сложные математические расчёты показывают что, в среднем покупалось около 200 тонн золота в год. Если бы ЦБ продолжил закупки в том же темпе, то за последующие 5 лет было бы закуплено ещё 1000 тонн. При средней стоимости золота в 5000 р/г, затраты составили бы 5трлн. рублей, что кажется огромной суммой, но в сравнении с общим ростом М2 и эта сумма теряется. За период с 2020 по 2024 год, рост М2 составил около 130% или 65трлн. рублей, т.е. 5трлн. это всего 7.7% от этой суммы.

В добавок ко всему, закупками ЗВР ЦБ может если не полностью, то в значительной мере компенсировать необходимое(по тем или иным причинам) увеличение М2, другими словами, величина закупок в ЗВР может быть равна(или даже больше) росту денежной массы.

В итоге, 1000 тонн золота увеличило бы ЗВР, при нынешней его стоимости, на 100млрд.долларов и дало бы чистую прибыл в размере 35млрд.долларов. Средняя закупочная стоимость унции за 5 лет составила бы менее 2000 долларов, при нынешней рыночной стоимости в 3000 долларов.

Телеграм: t.me/real_economics