Когда ловить «падающий нож». Что говорит статистика?

Каждый инвестор знает, что ловить «падающие ножи» — это занятие опасное и чаще всего провальное. Но так ли это на самом деле?

Чтобы ответить на этот вопрос, аналитики «Альфы» провели большое исследование — они рассмотрели популярный сценарий, когда инвестор покупает акции после трех дней снижения подряд. То есть, ловит небольшой «падающий нож» :)

Если взять динамику индекса с 2000 года, то можно выделить 586 таких случаев — такой объем данных исключает любую погрешность. Как оказалось, после трехдневного падения рынок чаще всего растет — вероятность этого составляет от 56% до 62%.

Самый высокий шанс отскока приходится на первый день, а самый низкий — на десятый. При этом средняя доходность в первый день равна 0,3%, а во второй и третий — по 0,5%. То есть, лучше всего держать активы с первого по третий день после падения.

В прошлом году все было еще круче — рынок пережил 24 таких снижения, и в 71% случаев после этого следовал отскок. Если бы вы ловили ножи и держали их 10 дней, то получили бы 40% прибыли — в то время как индекс снизился на почти 7%!

Но это не значит, нужно броситься в спекуляции и ловить каждый «падающий нож». К тому же с отдельными акциями это не работает — аутсайдеры могут падать и десять дней подряд, и покупка такого «ножа» принесет лишь боль и потери.

Эта статистика лишний раз подтверждает, что сильное и быстрое падение— это хороший шанс для покупки. Но сначала нужно разобраться в его причинах — если за ним нет ничего, кроме эмоций, то такой «нож» можно и нужно ловить.

В этом году было три таких снижения. После первого все 10 дней были прибыльными, а второе и третье пока в процессе :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.