📈 Экзалтер - новый игрок в сфере маркетинга

Большинству из нас не нравится факт наличия рекламы, которую мы видим по телевизору, в приложениях на смартфоне, на билбордах и других местах. Но именно благодаря ей мы чаще всего узнаем о появлении новых гаджетов, новой технике, автомобилях и прочих вещах. Но одно дело смотреть рекламу, а другое дело еще и зарабатывать на ней. Сегодня разберем одну из компаний, которая даст такую возможность и уже начала принимать заявки на PRE-IPO. Но обо всем по порядку.

✔️ Этой компанией является АО «Экзалтер», ей принадлежат маркетинговое агентство Exalter и AdTech-компания Visible. Данный эмитент является относительно новым на нашем рынке. 22 января стартовал прием заявок на PRE-IPO через платформу «MOEX START» от Мосбиржи. Оценка компании на pre-money (без учета привлеченных средств) составила 2,64 млрд руб. Объем привлечения в рамках данной сделки оценивается в 660 млн руб., инвесторам предлагается 500 тыс. обыкновенных акций по цене 1320 руб. за шт.

🧐 Сегодня попробуем разобраться, чем занимается эмитент, какие у него перспективы и стоит ли участвовать в размещении.

📝 Для начала пару слов о самом бизнесе. Группа Экзалтер работает в сфере маркетинга, предоставляя полный спектр услуг для проведения онлайн и оффлайн маркетинговых компаний для клиентов B2B. Ключевыми активами компании, как уже отмечал выше, являются провайдер услуг перформанс-маркетинга Visible (платформа Visible AD), маркетинговое агентство Exalter, а также разработчик ПО для интернет-маркетинга Exalter Digital.

Платформа Visible AD
📲 Главной точкой роста бизнеса может стать платформа Visible AD. Ее запуск позволит увеличить число сегментов онлайн-рекламы, а  вместе с ними вырастет и предложение, как для рынков, так и для клиентов. Интегрированный в платформу искусственный интеллект и другие фичи позволяют улучшить результаты и эффективность рекламы до 70% по сравнению с аналогами (по данным с тестовых запусков).

⏳ На данный момент готовность платформы составляет 25%, но работы идут полным ходом. Для клиентов в ней будет реализован бесшовный доступ к иностранному рекламному инвентарю и исключена возможность накрутки просмотров с помощью ботов, что стало новым трендом в последнее время. Также в платформе заложена возможность работы с зарубежными рекламными источниками и предусмотрен доступ к кросс-платформенной рекламе (например, Smart TV to Mobile). Это уникальное предложение и мало кто сейчас дает такую возможность.

🧐 Я не силен в маркетинге, но заявления менеджмента выглядят интересно и убедительно. Если реализация будет соответствовать ожиданиям, то на нашем рынке может появиться еще один сильный игрок в рекламной сфере.

☝️ Генеральный директор группы АО «Экзалтер» Константин Васильев уточнил, что запуск платформы ожидается до конца текущего года. Средства, привлеченный в рамках PRE-IPO пойдут как раз на ускорение этого процесса.

Операционный отчет
💰 С финансовой точки зрения у бизнеса проблем нет. Выручка в 2024 году выросла на 4% г/г до1,79 млрд руб. Продолжается рост клиентской базы, которая увеличилась на треть за рассматриваемый период. Благодаря этому, улучшилась диверсификация, на крупнейшего клиента в прошлом году пришлось всего 26% выручки против 50% в 2023 году.

💵 Самое главное, что у бизнеса в моменте отсутствует долг. Высокая ключевая ставка не оказывает негативного влияния и не вынуждает компанию торопиться с выводом на рынок новых продуктов, а дает возможность завершить все процессы разработки и тестирования.

📌 Резюмируя, бизнес выглядит достаточно интересно по текущей оценке. Но с оговоркой, что реализуются ожидаемые темпы роста в 40% в год до 2029 года после запуска платформы Visible AD. Если вам нравятся истории роста, то можно присмотреться к данной компании. Менеджмент не исключает, что в перспективе появится возможность выплаты дивидендов. Будем следить за развитием событий, продолжу держать вас в курсе важных новостей.

#VSBL

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб