🏦Сбер. Как закрыл год самый крупный банк в России?

$SBER опубликовал финансовые результаты по РПБУ за декабрь 2024 г.

— Чистые процентные доходы: 244,5 млрд руб. (+9,4% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 72,3 млрд руб. (-10,1% г/г)
— Чистая прибыль: 117,6 млрд руб. (+1,7% г/г)

Сбер, как и ожидали, закрыл год с около пяти процентным ростом чистой прибыли (+4,6%). Сезон высоких ставок и нормы регулирования банковского сектора усиленно давили на клиентские портфели. Особенно во второй половине 2024 года.

Чистые комиссионные доходы за 2024 год, Сбер закрыл положительно (+4,2% г/г). Однако, в декабре мы увидели снижение (-10,1%) за счет эффекта высокой базы декабря 2023. Отдельно стоит отметить рост операционных расходов: за 2024 год они выросли на 16,3%

Месяц к месяцу немного проседает рентабельность, но все также находится на высоких значениях, закрыв год на уровне 23,4%. Следующий год для Сбера выглядит уже не так однозначно.

🔴С одной стороны, кредитный портфель стагнирует. Такому крупному банку очень сложно показывать высокие темпы роста и развития, тем более в подобной экономической ситуации.

🟢С другой стороны, Сбер славится своей экосистемой, за счет которой можно попросту расти вширь. И не забываем, что на нашем рынке геополитика — очень не слабый драйвер. Отчеты компаний перешли на второй план.

Плюс мы всегда повторяем одну и ту же идею: если ждешь рост рынка — значит ставишь на рост Сбера. Это по прежнему любимчик инвесторов и топ по капитализации на нашем рынке.

Говоря о дивидендах, нужно дождаться МСФО. Политика Сбера предусматривает выплаты в размере 50% от чистой прибыли. Если отталкиваться от РПБУ, то нас ждет около 11-12% дивдоходность.

На графике уже давно пробили нисходящий тренд по ЕМА 10/20. Впереди два сопротивления: 300 и 330 рублей за акцию. На фоне последней коррекции, Сбер уже отрос почти на 30% от локальных минимумов!

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!

А как вы думаете сможет ли Сбер переписать исторический максимум в 2025 году?😎