Рынок акций развернулся вниз! Падение начинается?

В понедельник рынок акций вновь открыл торги снижением индекса ММВБ примерно на 1%, после падения рынка на 2% в прошлую пятницу. Индекс остановился возле уровня поддержки 2800, который 30 декабря он лихо пробил и сразу же взлетел вверх почти на 4%, чтобы было довольно странно. Но теперь же мы видим, что индексу удалось пробить локальный восходящий тренд, что увеличивает вероятность начала большой коррекции рынка.

Вообще говоря, большая коррекция рынка акций после такого резкого взлета, конечно, очень просится, и, скорее всего, она и будет, но основной вопрос сейчас в том, где она начнется, поскольку ту волну роста, которая разогналась в последние дни 2024 года, уже 3 января резко развернули вниз, не дав дойти до следующего сильного сопротивления 3000 пунктов после уровня 2800. И учитывая, что индекс пока удержался выше уровня 2800, шанс на продолжение роста пока остается даже после пробоя локального аптренда.

По сути, тот аномальный рост (почти на 4%), который мы видели в последний торговый день прошлого года был вызван массовым шорт-сквизом, судя по характеру формирования того взлета. И это было, пожалуй, уникальный последний торговый день, потому что обычно столь высокая волатильность не наблюдается перед новогодними праздниками. Так что 30 декабря мы получили аномальный рост, которого статистически быть не должно.

В этой ситуации не удивительно, что и 3 января тоже оказалось уникальным днем. Практически всегда первый торговый день в году завершается ростом, но в этот раз мы увидели сильное падение на 2%, которое по большей части перекрыло рост 30 декабря и вернуло индекс обратно к уровню 2800 вчера утром. Также к своим ключевым уровням вернулись и самые весомые в индексе акции: Сбербанк — к ₽270, Газпром — к ₽128, выше которых они пока тоже удержались, как и индекс.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Таким образом, мы наблюдали аномальные движения в новогодние праздники, так как статистически они крайне маловероятны. Поэтому прогнозировать рынок сейчас довольно непросто. С одной стороны, логично было увидеть продолжение роста индекса ближе к 3000 и уже оттуда полноценный разворот вниз, с другой стороны локальный аптренд уже точно пробили, то есть, вероятность продолжения роста выше декабрьского максимума мала.

Однако это не значит, что рынок вот так сразу упадет. Как видите, рынок немного отскакивает. Хотя, можно, конечно, предположить, что если индекс вверх так легко взлетел без коррекций, то и вниз может рухнуть так же без коррекций. Да, возможно, но это если после пробоя 2800 ближайшие технические цели роста были точно достигнуты (2950-3000 пунктов). А рынок до них не дошел немного все-таки. Поэтому не исключено, что мы можем сперва увидеть новую попытку роста рынка.

С точки зрения технического анализа это вполне возможно, поэтому я ожидаю в ближайшие дни увидеть ретест пробитой трендовой линии, а значит, отскок к 2860-2880 пунктам. Пока индекс остается выше уровня 2800, это возможно. При закреплении же цены ниже этого уровня, скорее всего, уже начнется волна падения к моей основной цели 2600-2700 пунктов, о необходимости возврата рынка к которой предупреждал в прошлом обзоре и подробно объяснил, почему рынок акций на данный момент сильно переоценен. Поэтому и не советую покупать акции на этом взлете. Вероятность коррекции рынка, как минимум, к 2700, а в идеале вообще к 2557-2600, довольно велика. Главный вопрос сейчас лишь в том, откуда именно она начнется: с текущих значений, с ретеста трендовой или все же цена еще попытается подняться ближе к 3000?

Так как мы столкнулись в конце декабря с аномальным движением рынка, быть уверенным в том, что рост уже завершен, нельзя. Но и нельзя исключать возможность падения рынка без отскоков, если уровень 2800 все-таки удастся пробить на днях. Поэтому свой шорт по фьючерсу на индекс от 2755 пунктов, который я набрал в последние дни декабря, продолжаю держать в расчете на коррекцию индекса ближе к 2600, и в случае ретеста трендовой и отскока рынка буду усреднять позицию, чтобы поднять ее среднюю цену.

Кажется, что после такого мощного роста без существенных коррекций аж на 500 пунктов индекс и вниз может сразу же развернуться без отскоков. Но обычно рынок не поднимают так высоко да еще в праздники, чтобы вот так быстро его вернуть обратно вниз. Ведь крупным инвесторам нужно распродать наверху акции, которые они набирали внизу в области 2400-2557, пока рынок двигался в боковике и пытался упасть ниже на опасениях повышения ставки ЦБ.

Которое в итоге не произошло, что и привело к столь сильному взлету акций. Перед заседанием я хоть и прогнозировал отскок рынка после решения ЦБ, но такой мощный рост, думаю, вообще никто не ожидал увидеть, ведь фундаментальных оснований для взлета индекса на 500 пунктов чуть больше чем за неделю даже близко не было.

Но раз это произошло, то крупные инвесторы, скорее всего, заинтересованы в том, чтобы зафиксировать прибыль, ведь в экономике ничего столь же кардинально, как на рынке акций, не изменилось за последние недели, поэтому вполне логично ожидать большую коррекцию рынка после такого взлета. Но чтобы зафиксировать прибыль, нужна ликвидность, а в праздники она низкая. Поэтому и не исключаю, что перед основным падением рынок еще может снова отскочить, тем более, что технически это возможно.

Как и раньше считаю, что инвесторам пока лучше дождаться приличной коррекции рынка и появления надежных признаков полноценного разворота индекса. Их, скорее всего, мы сможем увидеть возле 2600 пунктов. Тогда можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, полагаю, взлёт рынка акций подходит к завершению. В идеале перед ним стоит увидеть возврат индекса к пробитой трендовой, а затем уже развитие большой коррекции рынка.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!