Спекулятивный позитив набирает обороты. К чему готовиться инвестору

Индекс МосБиржи обновил дневную вершину и завершил основные торги в хорошем плюсе, а на вечерних ускорил рост на данных по инфляции.

Недельная инфляция в России замедлилась, но годовая вновь выросла:

• В России с 10 по 16 декабря рост потребительских цен замедлился до 0,35% с 0,48% в предыдущий недельный период.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 16 декабря увеличилась до 9,5% с отметки 9,32%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 16 декабря потребительские цены выросли на 9,14%, с начала месяца — на 0,97%.

Даже несмотря на то, что значения остаются довольно высокими, они все же уступают предыдущим максимумам, что и стало по итогу для инвесторов позитивным сигналом.

По данным опроса Банка России: ценовые ожидания предприятий выросли в декабре, обновив локальный максимум. В ноябре отмечался рост ценовых ожиданий в течение трех месяцев подряд, в результате чего также был обновлен локальный минимум с мая 2022 года.

Данный факт, скорее всего, будет усиливать ожидания инвесторов по повышению регулятором ключевой ставки на ближайшем заседании 20 декабря.

Министерство финансов не смогло привлечь средства на двух аукционах по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Оба были признаны несостоявшимися.

Инвесторы и Минфин не сошлись в оценке уровня доходности: Аукцион был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Последний в 2024 г. аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 25 декабря.

Это еще раз подтверждает, что рынок, на фоне повышающейся ставки и жесткой ДКП, лучше воспринимает флоатеры, нежели какие-то другие выпуски.

ФРС США понизила ставку на 25 б. п., до диапазона 4,25-4,5% годовых, как и ожидалось рынком. Это третье снижение ставки подряд. В сентябре она упала на 50 б.п., в ноябре — на 25 б.п. Следующее заседание по ставке состоится 28-29 января.

Для российского фондового рынка это позитивный сигнал:

Ослабление доллара. Это увеличивает спрос на сырьевые товары, в том числе на нефть, что поддерживает котировки российского рынка.

Рост цен на золото. Уменьшение ставки снижает привлекательность активов с фиксированной доходностью и увеличивает интерес инвесторов к золоту и другим сырьевым активам как альтернативам для вложения средств.

Криптовалюта же отправилась в свободное падение после слов главы ФРС США о том, что ведомство не имеет права владеть биткоином и не планирует менять это правило.

Что по технике: На дневном графике индекс Мосбиржи находится ниже 50-дневной экспоненциальной средней и стремится к уровню сопротивления 2 444п. Если получится его преодолеть, то возможен рост до 2 539 пунктов.

Без окончания СВО или же существенного замедления инфляции говорить, что рынок готовится к развороту преждевременно.

Сегодня нас ждет экспирация и Прямая линия с президентом РФ В. Путиным. Обычно волатильность в большей степени исходит от первого события, поэтому стоит аккуратно подходить к выставлению стопов.

Спекулятивные лонги пока при мне. Набирал их ниже 2400п по индексу. Ждем пятницы и решения по ключевой ставке. Недовольство в обществе со стороны бизнеса и отдельных партий растет по поводу чрезмерной жестких решение со стороны ЦБ. Не думаю, что стоит продолжать жестить и переставлять ставку выше 23%. Так что спекулятивный отскок еще имеет основания сбыться.

• Лидеры: ОВК $UWGN (+4,2%), Яковлев $IRKT (+3,8%), ГТМ $GTRK (+3,4%), Novabev $BELU (+3,3%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-2,38%), Сегежа $SGZH (-1,52%), ТМК $TRMK (-1,45%), ЭсЭфАй $SFIN (-1,38%).

19.12.2024 — четверг

• $PHOR  — последний день с дивидендом 126 руб
• $RENI  — последний день с дивидендом 3,60 руб
• $TATN $TATNP  — ВОСА Татнефть; выплата дивидендов — 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 17,39 руб/ао и 17,39 руб/ап)

Всем удачных сделок и отличного настроения на предстоящий день. Мы начинаем.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией