Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Электроэнергетики в числе фаворитов

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале ноября. Разбираемся, что изменилось к концу месяца, в первой половине которого рынок рос, а во второй — обновлял минимумы.

Главным фактором, действовавшим на настроения инвесторов, очевидно оставались высокие процентные ставки, которые подогревают соответствующие предпочтения в бумагах. Кроме того, ослабление рубля также поддерживало спрос на бумаги экспортеров.

Свои позиции в топ-6 акций, которым отдают предпочтение трейдеры, сохранили представители нефтегазового сектора:

• Татнефть ап
• Газпром нефть
• НОВАТЭК

Первую строчку при этом по-прежнему удерживают бумаги рекрутингового сервиса Хэдхантер, по которым в середине декабря ожидается дивидендная отсечка с дивдоходностью в 21,4%. В ноябре компания отчиталась о росте чистой прибыли в 2,3 раза и сообщила, что рассматривает возможность выплаты дивидендов два раза в год.

Новичками в фаворитах стали представители электроэнергетики — ИнтерРАО и Юнипро, которые выигрывают от роста процентных ставок из-за излишка ликвидности.

В числе аутсайдеров по-прежнему девелоперы, бумаги которых находятся под давлением по той же причине высоких ставок, негативно влияющих на спрос на жилье:

• ЛСР
• ПИК

При этом акции Самолета и ОГК-2 по техническим причинам вне рейтинга — шорт по бумагам сейчас недоступен. Их место заняли акции ФСК-Россети и Группы Позитив, которые нередко попадали в данный список и ранее.

Наиболее пессимистичное соотношение маржинальных лонгов и шортов по-прежнему в обыкновенных акциях Башнефти. Дивидендная политика компании является одной из самых скромных в секторе — компания распределяет 25% чистой прибыли.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Держим баланс

Одной из главных задач на рынке является поиск баланса между риском и доходностью. Придерживаться его будет гораздо проще при помощи стратегии доверительного управления «Баланс». В рамках стратегии составляется сбалансированный портфель из акций и облигаций. Доли активов зависят от текущей рыночной ситуации и определяются управляющим, задача которого — обеспечить целевую доходность и не превышать допустимые риски.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста в 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций и итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем АЛРОСА по 75 с целью выкупить у брокера обратно по 65. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 75 тыс. руб., покупка обойдется в 65 тыс. руб. Итого: 10 тыс. руб. прибыли при вложенных 15 тыс. — это 67% со сделки.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией