02 декабря 2024, 08:22
Про рынок 02,12
Всех приветствую!
С началом зимы!
По традиции с новостей!
Россия попала в крайне сложную ситуацию. Помимо внутренних проблем добавилась геополитика. Обо всем по порядку.
Геополитика.
После ракетного ответа РФ на эскалацию конфликта с Украиной противостояние между НАТО и РФ приобретает состояние «угадайки». Никто пока не знает, сможет ли ЕС оказывать Украине поддержку после прихода администрации Трампа и потенциального изменения курса США по украинскому конфликту.
Но еще раз повторю, Трамп придет к власти только в конце января следующего года, а до этого Президентом США остается Байден, и он может продолжать «подкладывать свинью» Трампу. Так к примеру администрация Байдена призывает Украину быстро увеличить численность своей армии, снизив возрастной порог призыва с 25 до 18 лет. Байден планирует списать долг Украины на $4,65 млрд, при том что в настоящее время США тратят 17,9% своих доходов на выплату процентов по долгу — это самая большая доля за последние 30 лет.
Надежды РФ связаны с инаугурацией Трампа, но напомню, что Трамп остается американцем и бизнесменом, и т.к. у него будущий президентский срок будет последним, он конечно будет использовать это время для возврата безоговорочной гегемонии США в мировой экономике.
То, что Трамп уже озвучивает будущие шаги для этого и они направлены не только против «типа» наших китайских друзей, но и против стран ЕС и я считаю достаточно правильными. Но нас это не сильно касается, а вот предложение Киева представить свои ресурсы как плодотворные бизнес-возможности для американцев такие как хранилища природного газа, крупнейшие в Европе, и наличие полезных ископаемых, включая литий, который может быть интересен Маску может оказать негативное для нас последствие. Трамп — американский бизнесмен, и далеко не факт, что он откажется от этого предложения. Напомню — основные направления политики Трампа это гегемония на мировом энергетическом рынке, и т.к. Трамп может быть непредсказуемым (судя по его прошлому правлению страной), он может пойти на это! По крайней мере я не удивлюсь этому!
Ответит ли РФ снова, ответит ли ответным ударом по странам НАТО, да и много всего остается под вопросом. Вокруг этой темы очень много интриг, хоть и неприятно такое говорить, но ничего исключать нельзя! Надо терпеливо ждать! Главное — исключать ничего нельзя и надо держать в голове худший сценарий (если его не произойдет психологически проще перестраивать свое видение с негативного на позитивное, чем наоборот)!
=
Трамп пригрозил станам БРИКС ввести 100% пошлины на их экспорт в США, если они продолжат разрабатывать валюту, которая способна будет бросить вызов доллару. К слову о политике Трампа!
=
А у нас в стране свои проблемы, и особенно это проявилось на прошлой неделе!
Валютный рынок и ДКП (на мой взгляд сейчас это взаимосвязанные понятия) Будет немного сумбурно, т.к. довольно сложно последовательно излагать свои мысли!
Выступил Путин. СИТУАЦИЯ С КУРСОМ РУБЛЯ В ЦЕЛОМ ПОД КОНТРОЛЕМ И ОСНОВАНИЙ ДЛЯ ПАНИКИ ТОЧНО НЕТ. КОЛЕБАНИЯ КУРСА РУБЛЯ СВЯЗАНЫ В ТОМ ЧИСЛЕ С ПЛАТЕЖАМИ В БЮДЖЕТ, СЕЗОННЫМИ ИЗМЕНЕНИЯМИ. ДАННЫЕ ЦБ ПО ИНФЛЯЦИИ АБСОЛЮТНО ПРАВДИВЫ И ЛЕГКО ПРОВЕРЯЮТСЯ. ЕСТЬ ИНСТРУМЕНТЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ БЕЗ УВЕЛИЧЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, НО РЕШЕНИЯ ПРИНИМАЕТ ЦБ.
Сытый голодного не разумеет! Неужели он не видит происходящего в стране? Или это такое ЗАВУАЛИРОВАННОЕ бездействие? Или осознанное! Чтобы успокоить население? СТАГФЛЯЦИЯ!
ПОВЫШЕНИЕ ПОРОГОВ ДЛЯ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ НЕ ОБСУЖДАЕТСЯ — МИНФИН. Ну еще бы… Кто бы сомневался!😡
Возможно виной роста валют к рублю являются санкции на Газпромбанк (через него по большому счету проходил весь валютный трафик), но как бы там ни было валюта экспоненциально росла.
Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков. СНИЖЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ? ОНИ ЧТО, ТАК ШУТЯТ! 😡
Кстати, «заинтересованность» правления в ЦБ тоже исключать нельзя. Вероятность коррупции в правлении ЦБ очень возможна! 😡
Правда появились и такие мысли — если все-таки было принято решение выпустить часть «инорезов» из «бумажного» рынка, то такой взрывной рост валюты вполне объясним — втюхать валюту по хаям! В этом случае конечно правильное решение! Но снова это из разряда инсайда!
Росбанк ожидает ослабление рубля на протяжении всего 2025г. Текущий тренд на ослабление рубля может оказаться устойчивым на горизонте 2025 года — Росбанк.
Выступил Силуанов. Он не только не сдержал своими словами процесс девальвации рубля, он его усугубил. Силуанов: текущий курс рубля благоприятен для экспортеров, этот фактор важнее, чем уровень ключевой ставки. Текущий курс рубля способствует наращиванию экспорта, для экспортеров этот фактор важнее, чем уровень ключевой ставки. Модератор сессии отметил, что курс рубля уже трехзначный. «Я не говорю, курс хороший или плохой. Я просто говорю, что сегодня курс для экспортеров очень и очень даже способствующий экспорту», — отметил Силуанов. На все есть ответы и объяснения — это очевидно, только народу то как?😡
А дальше — больше! Силуанов: в ближайшие три года Минфин будет проводить «взвешенную, сбалансированную бюджетную политику». Бюджет будет поддерживать экономику, но делать это точечно, отметил чиновник. «Когда думаешь много об этом, сбывается» — говорил Силуанов о динамике ключевой ставки. Ну как же нам не думать-то? А об обратном думать пока рано, к сожалению!
Сказанное Силуановым если честно показало, что я полностью прав! По валюте — государству нужны деньги для бюджета, и не важно какой курс. Понятное дело, что чем ниже рубль — тем выгоднее экспортерам. При этом государству более выгоден слабый рубль, чем уменьшенная ставка.
Путин подписал закон о федеральном бюджете РФ на 2025 г. и плановый период 2026-2027 гг. Ожидается, что дефицит федерального бюджета составит в 2025 году 1,173 трлн руб, в 2026 году — 2,181 трлн руб, в 2027 году — 2,761 трлн руб.
Появились такие мысли.
Мы столкнулись с валютной паникой. Дальше цена с краткосрочной болтанкой стабилизируется ниже пиковых значений паники, но выше, чем она началась. Потом проходит время (предыдущий раз был в августе 2023) и ситуация повторяется, таким образом курс передвигается еще выше.
Если переставить курс выше (как сейчас) в условную зону 100–112, то можно повысить ставку ЦБ на заседании в декабре. В результате инфляция будет снова расти, но к высокому курсу уже начинаем привыкать. За счет высокой ставки будет загибаться бизнес, замедляться экономика, и, возможно, снизится инфляция в 2025.
Тогда, если удастся снизить ставку после первого полугодия 2025, а курс уже стоит выше, удастся избежать масштабной валютной паники на снижении ставки. И это при условии не заморозки вкладов! Если это произойдет — то боюсь в РФ будет ОЧЕНЬ МНОГО НЕДОВОЛЬНЫХ!
Следующим шагом Банка России может стать повышение ключевой ставки до 25%, допустили экономисты Bloomberg.
Вот такая мрачная картина вырисовывается. СТАГФЛЯЦИЯ В ПОЛНОЙ КРАСЕ! А в стагфляции возможен хаос, а в хаосе крайне необходима диверсификация средств!
И снова вопросы про вклады на канале — «Ходят слухи тут и там, что могут заморозить вклады. Как вариант-ОФЗ? Хотелось бы узнать Ваше мнение.»
Отвечаю — риски конечно есть! Государство может сделать аналог 90-х, когда обнулили вклады. В принципе вклады реально могут заморозить и объясню почему. Государству сложно развиваться при высокой ставке. Если ставку начнут снижать — будет легче дышать экономике (кредиты начнут становиться более доступными). Но масса «депозитных» денег может вылиться в покупки граждан, цены взлетят, инфляция снова начнет расти. ЦБ в состоянии цунгцванга, чтобы не предпринимали — все в конечном счете не приводит к ослаблению инфляции.
Если заморозить вклады населения то можно разом убить двух зайцев — дать экономике дышать и опять же покупка ОФЗ — поступления в бюджет! Так что исключать очередного «кидка» населения во благо бюджета нельзя. И поведение рубля это очень хорошо показывает!
Мои действия на рынке депозитов и на валютном рынке. Продолжаю пролонгировать депозиты, но без добавления суммы. Ну и конечно продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на ММВБ. Если обяжут покупать ОФЗ — ну что делать, придется покупать (не пропадать же деньгам). В ситуации стагфляции крайне важна диверсификация средств, и я четко следую (уже давно) этому принципу!
На валютном рынке я стратегический бык. Косвенные доказательства есть и этому. Если бы банкиры были уверены, что наш ЦБ может сдержать девальвацию рубля, то они могли бы взять кредит в юанях и положить под БОЛЬШИЙ ПРОЦЕНТ в рублях (так называемый carry trade) . Но этого не происходит, значит БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ НЕ ВЕРЯТ в стабильность рубля!
Но не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства — опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»)! Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще при просадке.
Чисто технически CNYRUB рисует «сэндвич», RSI выходит из зоны перекупленности. Есть все шансы пуститься в коррекцию. На коррекции буду докупать на стратегический счет в районе 13,7+ (+55ЕМА и уносящееся вверх ОИ). Также буду покупать квартальные колл-опционы (пока думаю, либо CNY-3.25, либо CNYRUBF)!
Также держу наличный доллар и USDT (+приторговываю на крипте и храню в стэйкинге под очень высокие проценты, причем в долларах).
Самое сложное для понимания — «Бумажный» рынок.
При нынешнем уровне ключевой ставки Банка России, достигшей в октябре рекордного в истории 21 процента, предприятия «Ростеха» должны выбирать между остановкой высокотехнологичного экспорта и банкротством. Об этом на пленарном заседании международного форума Финансового университета заявил глава госкорпорации Сергей Чемезов, передает «Интерфакс». Аналогичные картины наблюдаются и ведущих производителях.
Торговать становится все сложнее. Теханализ говорит за возможный отскок вверх (все-таки есть дивергенция), а логика (по крайней мере моя) говорит за вероятность снижения дальше (=продолжение падения).
Валюта продолжает рост, надо ожидать роста цен на импорт, а это рост инфляции. А следуя логике ЦБ с ней надо бороться путем поднятия ставки. Поднятие ставки — рост депозитов и уменьшение расходов компаний на модернизацию (им тоже проще хранить деньги на депозитах). Значит и прибыли будет меньше, и соответственно и налогов тоже. ЗАМКНУТЫЙ КРУГ! Повторю — ЦБ в состоянии цунгцванга (любое действие ведет к ухудшению позиции). В стране СТАГФЛЯЦИЯ.
Стагфляция в крайний раз была в Америке в 70-х годах. Рынок США во времена стагфляции 70-х годов демонстрировал в некоторой степени сложное и непредсказуемое поведение, значительно выделяющееся среди обычных циклов «бычий рынок» — «медвежий рынок». Не было четкой, повторяющейся модели. Вместо этого наблюдались периоды резких подъемов и падений, которые были связаны не только с экономическими, но и геополитическими факторами. Т.Е. ХАОС!
Торговля во время стагфляции – это сложная задача, требующая осторожности и тщательного анализа. Нет универсальной стратегии!
И снова вербальные интервенции для поддержания фондового рынка РФ! Инвесторам стоит задуматься над покупкой акций «на длинную дистанцию», со снижением инфляции начнут снижаться процентные ставки, и интерес к акциям будет возрастать — Силуанов. Когда начнут понижать — конечно, но когда и с каких уровней он почему-то не уточняет!
Мосбиржа с 9 декабря переводит бумаги повышенного инвестриска в режим основных торгов 😱 ЦБ и государство в своем репертуаре. Сначала неквалам дают торговать, потом подключают НПФ, сейчас уже бумагами с повышенным уровнем риска. При этом, как обещает Мосбиржа, сам сектор продолжит выполнять свою основную функцию – информировать инвесторов о повышенных рисках отдельных торгуемых инструментов, включенных в третий уровень листинга Московской биржи. Но это вряд-ли остановит любителей быстрой наживы. Такова нынешняя реальность! 😡
Российские чиновники готовят стимулы для возвращения эмитентов на фондовый рынок. Профильные министерства и ведомства обеспокоены тем, что на фоне рекордно высокой ставки Банка России средства вместо инвестиций в экономику и фондовый рынок идут на банковские депозиты. Посмотрим, что из этого выйдет, но снова скептически отношусь к таким заявлениям. Чиновники, что с них взять!
При этом в моменте был проигнорирован явный негатив. Госдума приняла закон о повышении до 40% налога на прибыль Транснефти на шесть лет.
Ответила и компания. ТРАНСНЕФТЬ ОЖИДАЕТ «ВЫНУЖДЕННОЕ ОЩУТИМОЕ СОКРАЩЕНИЕ ИНВЕСТПРОГРАММЫ» В РЕЗУЛЬТАТЕ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ КОМПАНИИ. Транснефть естественно рухнула.
РОСНЕФТЬ ВОЗОБНОВИЛА ВЫКУП СОБСТВЕННЫХ АКЦИЙ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ. Это может сыграть за драйвер для роста! Но «Роснефть» может перенести сроки модернизации НПЗ из-за роста ставки и тарифов — Сечин.
И таких примеров очень много! Напоминаю, гадать про ставку бессмысленно, то, что с января месяца налоги начнут повышаться для меня однозначный негатив. То, что компаниям будет сложнее развиваться — тоже. Рубль будет девальвироваться, значит и инфляция тоже. Короче с точки зрения логики негатива полно. Но наш рынок остается крайне тонким и вероятность снова попасть под манипуляции «большими деньгами» остается очень высокой.
Наш «бумажный» рынок торгуется так, как захотят «большие деньги». Если раньше (до начала СВО) он хоть как-то реагировал на внешний фон, то сейчас этого нет и в помине. Напомню, «БОЛЬШИМ ДЕНЬГАМ» (в основном банкам) нужно «отбивать» высокие ставки по депозитам, и в ход идут все возможные средства — манипуляции на валютном и «бумажном» рынке!
Как возможно действуют «большие деньги»? Создают веру во что-то — живой пример — конец недели. «НИ НА ЧЕМ» выдрали рынок вверх. На мой взгляд банально довыносят медведей перед выходными! Возможно пользуются «слепой» верой инвесторов-любителей в лучшее. При этом многие начали смотреть в лонг, а «большим деньгам» это и надо — вселить веру! Тем более под конец месяца. Возможно я и окажусь не правым, но я лично пока покупать «наверху» точно не собираюсь.
Большинство почему-то с радостью торгуют от лонга, но еще раз повторю = пока киты рынка (особенно Сбер) под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ — нисходящая тенденция вниз в них остается приоритетной, и в случае их падения снова — и остальной рынок будет под давлением.
Теперь к графикам (я остаюсь приверженцем теории, что ТА учитывает все!)
Индекс ММВБ на недельном графике = снова противоречие. Глобально — 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен. Касанием трогали «старую» зону поддержки 2445-2471 (+мини незакрытый гэп (к слову, на росте не должно оставаться незакрытых полостей)), поэтому все-таки с точки зрения соотношения ПРИБЫЛЬРИСК при подходе снова к лоу я бы шорты прикрывал.
Потенциальная дивергенция по RSI снова сработала, и следующая неделя может стать локально значимой. В случае продолжения отроста может произойти аналогичная ситуация от 2 сентября, после формирования подтверждения мы получили локальный отрост, но нужно ждать подтверждающей белой свечи.
При этом я уже начинаю смотреть «в будущее». После новогодних праздников ОИ начинает падение одновременно со сменой цвета «с лонга на шорт». И объяснение довольно простое — с нового года начнутся ужесточение налогов для компаний. Это надо постоянно держать ввиду!
В Индексе ММВБ на днях пока техническая коррекция продолжается. На мой взгляд «ни на чем», банально довысаживают медведей. Драйверов я для роста не вижу, правда негатива тоже пока нет, вот и заставляют крыться…
Глобально — 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан уже ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен. Т.е. нисходящая тенденция остается доминирующей! Пришли под Тенкан, который тоже может являться уровнем. И хоть и пытается быть пройденной зона предыдущих лоу 2544-2560, но индекс не информативен! Сбер пока не дошел до своей зоны сопротивления.
Рынок неоднородный, в случае непрохода «китов» своих уровней сопротивления — остальной рынок может оказаться под давлением, поэтому рекомендую лонги прикрывать! Сам же готов торговать от шорта в Сбере через фьючерс с переносом через выходные!
И снова к основной идее — т.к. считаю, что без отроста в Сбере не может быть устойчивым рост всего рынка, снова основное внимание на него!
И снова противоречие — что победит, ТА или общая логика. С точки зрения фундаментала для банков сложнее развиваться при такой высокой ставке. А с учетом возможных повышения налогов в будущем — тем более. Но Сбер остается по прежнему самой ликвидной акцией, и с точки зрения возможности для манипуляций остается самой интересной идеей для «больших денег».
Сбер на месячном графике формально ниже 239,6, ниже 55ЕМА и ниже горизонтального ОИ. Это конечно месячный график, но если он «говорил» в прошлом о возможном снижении к этому уровню (что в итоге и произошло), то почему он не будет работать дальше? Пока рисует противоречивую свечу с длинными верхней и нижней тенями, ситуация вверх/вниз = 50/50. В случае отроста вверх по идее надо снова отталкиваться от торговли от лонга, но случае прохода вниз лично не исключаю продолжение падения вплоть до локальной впадины ОИ в районе 185± 😱. Драйверов то для роста нет, а негатив накапливается (ставки, налоги и др.).
На недельном графике снова есть противоречия. За продолжение снижения говорят 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен. Но есть противоречия. Безусловно я вижу очередную дивергенцию по RSI, аналогию с произошедшим откупом 2 сентября на растущих объемах, и следует ждать подтверждения или опровержения на этой недели.
В Сбере на днях сработала (пока) нижняя граница нисходящего канала (в районе 220+). Глобально цена под зоной сопротивления 237-238, там бы я лонг прикрывал и пытался продавать. Возможно снова буду покупать пут-опцион на SBER_CLT (пока думаю над датой экспирации).
Возможно я и не прав в Сбере, но после локального отскока RSI логично отошел от зоны перепроданности, и возможно уже можно пробовать не только прикрывать шорты на лоу, но и даже пытаться торговать от лонга. НО, уменьшенным объемом и с однозначным стопом, т.к. это дно может легко оказаться промежуточным!
При этом я конечно вижу и тут дивергенцию на падении. Но ее все видят!!! В этом и заключается основная интрига, очередное «разводки» «улицы» БОЛЬШИМИ ДЕНЬГАМИ или нет! Каждый решает и торгует сам, я для себя решил глобально следующее.
Т.к. глобально цена под сочетанием 55ЕМА и ОИ = основная тенденция от шорта остается приоритетной. Поэтому ГЛОБАЛЬНО до прохода и закрепления выше буду пытаться искать уровни и торговать от шорта через фьючерс (чтобы не платить овернайты). Аналог торговли в плане реверсивной торговли, но от шорта, со стопами!
На данный момент основная зона сопротивления 237-238 (на часах 234,9-238,5 буду пытаться продавать, через фьючерс, пинг-понг от шорта, с конечным стопом 239,2+). Это крайняя зона сопротивления, поэтому до ее прохода и закрепления выше с учетом близости стопов шорт становится приоритетным. Стоп однозначный по закрытию часа или дня (буду решать по ситуации)!
Далее следующая зона сопротивления - зона бывшего гэпа 243,6-244,3 (предыдущее локальное дно). А дальше непосредственно продолжающее снижение 55ЕМА и ОИ и непосредственно верхняя граница канала (коли она снизу была протестирована), которая совпадает с ОИ.
При этом я не исключаю локальных идей и от лонга тоже, но еще раз повторю — основная тенденция для меня в Сбере остается вниз!
При этом я смотрю еще на один важный государственный банк — ВТБ. А в нем вообще нет и намеков на глобальный отрост… И снова влияние высокой ставки! Как-то так!
Отдельной темой стоит Газпром.
Вышла вполне ожидаемая мною новость — МИНФИН НЕ ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИВАТЬ СТАВКУ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ «ГАЗПРОМА» И РЖД ПО АНАЛОГИИ С «ТРАНСНЕФТЬЮ», КАК ДЛЯ ТРАНСПОРТНЫХ МОНОПОЛИЙ — САЗАНОВ.
ИНВЕСТИЦИИ «ГАЗПРОМА» НА 2025 ГОД ЗАПЛАНИРОВАНЫ НА УРОВНЕ 1,52 ТРЛН РУБЛЕЙ — ХОЛДИНГ Правление «Газпрома» одобрило проекты инвестиционной программы и бюджета на 2025 год. Еще раз повторю — потеря газового рынка Европы для Газпрома несопоставима с альтернативными поставками в Азию, а с учетом роста CAPEX дивидендов скорее всего не будет. А дивы для бумаги играют не последнюю роль.
В Газпроме на днях локально отработана зона поддержки 113-114, RSI был близок к перепроданности — рекомендовал шорты прикрывать. Лонга (как в Сбере) до более плотной проторговки пока нет.
Я не знаю, на чем вырос Газпром! Он вырос почти безоткатно уже на 10%. Нет дивергенции на лоу, пришел в пятницу в последний день месяца под знаковую зону сопротивления 123,2-123,8. С учетом отличия ложного пробоя от истинного я обычно откладываю +0,5% от крайней точки, это 123,8+0,5%=124,42±, которая формально не выполнена! При этом глобально он остается в шорте ( 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен). Все говорит за технический отскок, да — сильный, но без драйверов для роста. Конечно нельзя исключать в ней снова вербальных разговоров про дивиденды, вопрос веры, и «улица» может в очередной раз поверить… А против «улицы» торговать нельзя, даже если уверен, что она не права! Бумага становится для меня локально неопределенной и не интересной в плане торговли, пока только зритель!
Лукойл.
Удивительно стойко держится Лукойл. Я не знаю, с чем это связано, но скорее всего из-за отсутствия интересов со стороны спекулянтов в последнее время, в нем меньше всего плечевиков. Поэтому там и высаживать некого! Не случайно у меня по нему не было идей! Надо выбирать бумаги интересные для торговли!
Металлурги. В целом они очень похожи с точки зрения фундаментала. Они испытывают общие проблемы с дальнейшим развитием производства (им проще хранить деньги на депозитах) и ужесточения налогов с 2025 года.
В целом графики основных производителей металла НЛМК и Северсталь очень похожи, в обеих графиках наблюдаются дивергенции на лоу, но в одном они схожи = цена под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ. Честно, не знаю что тут делать, поэтому глобально и не торгую. Да, такое бывает! Надо уметь брать паузу в торговле в момент «непонимания» ситуации!
При этом появились мысли про Северсталь. 16.12 = отсечка за 9 месяцев, дивидендная доходность 4,34%. На днях под уровнем 1130, RSI пробивает тренд. Но это только индикатор, но в случае общего роста в понедельник и эта бумага может выстрелить вверх. На часах тоже есть аналог этого уровня 1130-1131,4, RSI будет под трендом, = лонг можно прикрывать, но из-за дневной картины шорт пока сомнителен. В случае пробоя вверх появляется локальная идея от лонга — покупка до 1130+, стоп 1126-, тэйк в районе 1172- (дневная полка), возможность взять порядка +3%.
Отдельной темой стоит ГМКН — он на днях выше 55ЕМА, но под верхней границе ОИ, и в случае прохода выше может встать вообще формально в лонг (правда есть зона сопротивления 115-116, которая может сыграть роль сопротивления), да и ОИ продолжает снижаться. Противоречия, поэтому тоже локально бумага мне не интересна в плане глобальной торговли!
Возможно для металлургов во благо девальвация рубля, просто иных драйверов (реальных) для роста я в них не вижу!
Отдельной темой снова стоят застройщики. Фундаментал — чем выше ставка — тем застройщикам тяжелее строить и продавать свои объекты. А со ставкой снова лотерея.
Массовый переход девелоперов на кредиты с плавающей ставкой создал реальные угрозы для отрасли, не знавшей таких проблем со времен финансового кризиса 2008 года, основательно изменившего ландшафт рынка недвижимости. Теперь, после стремительного роста ключевой ставки ЦБ, 2025 год для застройщиков может стать если не судьбоносным, то точно турбулентным. Ряд девелоперов как коммерческой недвижимости, так и жилой рискуют лишиться части своих проектов или вовсе уйти с рынка.
Самое сложное время для российской стройиндустрии наступит в 2025 году, когда, по пессимистичному прогнозу аналитиков «Яков и партнеры», продажи жилья в новостройках упадут почти на треть, до 4,9 трлн руб. Базовый сценарий также сулит мало хорошего: сокращение ожидается на уровне 19% (5,3 трлн руб.). А достичь оптимистического — предусматривающего снижение продаж всего на 3%, до 6,1 трлн руб.,— в текущей ситуации почти нереально из-за западных санкций, роста затрат фонда оплаты труда и невозможности решить проблему с нехваткой персонала.
На недели был срыв бычьих стопов (у меня есть друзья-коллеги работают риск-менеджерами, так вот они изрядно потрудились, прикрывая инвесторов в этом секторе).
И снова есть вероятность чисто по ТА сформировать даже сильный технический отскок (RSI в очередной раз в зоне перепроданности), но до слома основной нисходящей тенденции в застройщиках еще далеко! Поэтому при приближении даты заседания ЦБ по ставке 20,12,2024 я не рекомендую их трогать! От слова совсем!
=
Сделки и итоги недели.
Начал продавать SRZ4. Продал частями по средней 23833. Буду допродавать до 238,5 по споту с общим стопом 239,2+. Тоже стоп есть, точки добавления есть, риски просчитаны, буду терпеть! На верхней границе возможно буду снова начну покупать пут-опцион на SBERF. Так что битва для меня продолжается!
Суммарно за неделю зафиксированная прибыль +1,64%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!) ⚡️+54,03%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока пять убыточных недель.
В пятницу продавал частями GZZ4 по средней 12458, закрыл шорт на вечерке по 12393, абсолютный плюс =+0,21%. Пока остаюсь в позициях в шорте SRZ4 считать конечный результат неправильно — поэтому это уже в счет этой недели. Прибыль снова есть, можно рисковать!
На опционном счету закрыл пут-опцион SBERF по 18,1. Покупал по 7 в конце прошлой недели. ПРИБЫЛЬ +156,37% от вложенных! Крайне доволен!
=
Мысли.
Большинство почему-то с радостью торгуют от лонга, но еще раз повторю = пока киты рынка (особенно Сбер) под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ — нисходящая тенденция вниз в них остается приоритетной, и в случае их падения снова — и остальной рынок будет под давлением. Поэтому я пока остаюсь медведем (благо есть фьючерсы на рынке).
То, что я оставлю шорт — писал заранее. Конечно не хотелось оставлять позиции на выходные, но рынок решил иначе. При этом через фьючерс = овернайтов не будет! Ну и конечно помню про стопы, это обязательно!
Вопрос веры — до сих пор считаю, что без Сбера роста быть не может. Поэтому основной упор делаю именно на него. В зоне 234,9-238,5 буду пытаться продавать, через фьючерс, пинг-понг от шорта, с конечным стопом 239,2+. На верхней границе возможно снова начну покупать пут-опцион на SBERF.
Конечно, торговать российским рынком становится полной лотереей, но у меня есть почти полная уверенность, что потенциала для дальнейшего отроста просто нет. А от шорта по крайней мере есть стопы! В случае их срабатывания в конечном итоге придется закрыться, и возможно придется пересматривать стратегию по бумагам, но то огульно покупать точно не буду!
Фундаментально пока не вижу драйверов для роста, а негатива можно перечислять долго. Поэтому скептически отношусь пока к любому сильному отросту! Драйверов для устойчивого роста нет, одни эмоциональные отскоки, а негатива (особенно в будущем) очень много. Ставка — раз, девальвация — два, инфляция — три, и до инаугурации Трампа еще и геополитический негатив! И что будет после инаугурации — вообще непонятно!
Безусловно, в случае позитивных моментов (потепление отношений с Украиной, хотя бы не поднимания ставки, да и много чего...) может прийти сильный позитив (причем реальный), но для меня торговать такими ожиданиями невозможно! На этот случай у меня есть всегда стоп!
Но на нашем тонком и манипулируемом рынке возможно все! На мой взгляд основное — найти идею! Пусть одну, но четко просчитанную в плане стопов (возможных убытков) и тэйков (как локальных, так и более глобальных). И пусть это будет всего-лишь одна идея, но зато просчитанная!
При этом я не исключаю и роста — а это главное, необходим однозначный стоп для любой сделки. Если его не видите — то и лезть в бумагу нельзя! Ну а прав я или нет рассудит как всегда время!
=
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!
Я предлагаю:
✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом
С началом зимы!
По традиции с новостей!
Россия попала в крайне сложную ситуацию. Помимо внутренних проблем добавилась геополитика. Обо всем по порядку.
Геополитика.
После ракетного ответа РФ на эскалацию конфликта с Украиной противостояние между НАТО и РФ приобретает состояние «угадайки». Никто пока не знает, сможет ли ЕС оказывать Украине поддержку после прихода администрации Трампа и потенциального изменения курса США по украинскому конфликту.
Но еще раз повторю, Трамп придет к власти только в конце января следующего года, а до этого Президентом США остается Байден, и он может продолжать «подкладывать свинью» Трампу. Так к примеру администрация Байдена призывает Украину быстро увеличить численность своей армии, снизив возрастной порог призыва с 25 до 18 лет. Байден планирует списать долг Украины на $4,65 млрд, при том что в настоящее время США тратят 17,9% своих доходов на выплату процентов по долгу — это самая большая доля за последние 30 лет.
Надежды РФ связаны с инаугурацией Трампа, но напомню, что Трамп остается американцем и бизнесменом, и т.к. у него будущий президентский срок будет последним, он конечно будет использовать это время для возврата безоговорочной гегемонии США в мировой экономике.
То, что Трамп уже озвучивает будущие шаги для этого и они направлены не только против «типа» наших китайских друзей, но и против стран ЕС и я считаю достаточно правильными. Но нас это не сильно касается, а вот предложение Киева представить свои ресурсы как плодотворные бизнес-возможности для американцев такие как хранилища природного газа, крупнейшие в Европе, и наличие полезных ископаемых, включая литий, который может быть интересен Маску может оказать негативное для нас последствие. Трамп — американский бизнесмен, и далеко не факт, что он откажется от этого предложения. Напомню — основные направления политики Трампа это гегемония на мировом энергетическом рынке, и т.к. Трамп может быть непредсказуемым (судя по его прошлому правлению страной), он может пойти на это! По крайней мере я не удивлюсь этому!
Ответит ли РФ снова, ответит ли ответным ударом по странам НАТО, да и много всего остается под вопросом. Вокруг этой темы очень много интриг, хоть и неприятно такое говорить, но ничего исключать нельзя! Надо терпеливо ждать! Главное — исключать ничего нельзя и надо держать в голове худший сценарий (если его не произойдет психологически проще перестраивать свое видение с негативного на позитивное, чем наоборот)!
=
Трамп пригрозил станам БРИКС ввести 100% пошлины на их экспорт в США, если они продолжат разрабатывать валюту, которая способна будет бросить вызов доллару. К слову о политике Трампа!
=
А у нас в стране свои проблемы, и особенно это проявилось на прошлой неделе!
Валютный рынок и ДКП (на мой взгляд сейчас это взаимосвязанные понятия) Будет немного сумбурно, т.к. довольно сложно последовательно излагать свои мысли!
Выступил Путин. СИТУАЦИЯ С КУРСОМ РУБЛЯ В ЦЕЛОМ ПОД КОНТРОЛЕМ И ОСНОВАНИЙ ДЛЯ ПАНИКИ ТОЧНО НЕТ. КОЛЕБАНИЯ КУРСА РУБЛЯ СВЯЗАНЫ В ТОМ ЧИСЛЕ С ПЛАТЕЖАМИ В БЮДЖЕТ, СЕЗОННЫМИ ИЗМЕНЕНИЯМИ. ДАННЫЕ ЦБ ПО ИНФЛЯЦИИ АБСОЛЮТНО ПРАВДИВЫ И ЛЕГКО ПРОВЕРЯЮТСЯ. ЕСТЬ ИНСТРУМЕНТЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ БЕЗ УВЕЛИЧЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, НО РЕШЕНИЯ ПРИНИМАЕТ ЦБ.
Сытый голодного не разумеет! Неужели он не видит происходящего в стране? Или это такое ЗАВУАЛИРОВАННОЕ бездействие? Или осознанное! Чтобы успокоить население? СТАГФЛЯЦИЯ!
ПОВЫШЕНИЕ ПОРОГОВ ДЛЯ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ НЕ ОБСУЖДАЕТСЯ — МИНФИН. Ну еще бы… Кто бы сомневался!😡
Возможно виной роста валют к рублю являются санкции на Газпромбанк (через него по большому счету проходил весь валютный трафик), но как бы там ни было валюта экспоненциально росла.
Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков. СНИЖЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ? ОНИ ЧТО, ТАК ШУТЯТ! 😡
Кстати, «заинтересованность» правления в ЦБ тоже исключать нельзя. Вероятность коррупции в правлении ЦБ очень возможна! 😡
Правда появились и такие мысли — если все-таки было принято решение выпустить часть «инорезов» из «бумажного» рынка, то такой взрывной рост валюты вполне объясним — втюхать валюту по хаям! В этом случае конечно правильное решение! Но снова это из разряда инсайда!
Росбанк ожидает ослабление рубля на протяжении всего 2025г. Текущий тренд на ослабление рубля может оказаться устойчивым на горизонте 2025 года — Росбанк.
Выступил Силуанов. Он не только не сдержал своими словами процесс девальвации рубля, он его усугубил. Силуанов: текущий курс рубля благоприятен для экспортеров, этот фактор важнее, чем уровень ключевой ставки. Текущий курс рубля способствует наращиванию экспорта, для экспортеров этот фактор важнее, чем уровень ключевой ставки. Модератор сессии отметил, что курс рубля уже трехзначный. «Я не говорю, курс хороший или плохой. Я просто говорю, что сегодня курс для экспортеров очень и очень даже способствующий экспорту», — отметил Силуанов. На все есть ответы и объяснения — это очевидно, только народу то как?😡
А дальше — больше! Силуанов: в ближайшие три года Минфин будет проводить «взвешенную, сбалансированную бюджетную политику». Бюджет будет поддерживать экономику, но делать это точечно, отметил чиновник. «Когда думаешь много об этом, сбывается» — говорил Силуанов о динамике ключевой ставки. Ну как же нам не думать-то? А об обратном думать пока рано, к сожалению!
Сказанное Силуановым если честно показало, что я полностью прав! По валюте — государству нужны деньги для бюджета, и не важно какой курс. Понятное дело, что чем ниже рубль — тем выгоднее экспортерам. При этом государству более выгоден слабый рубль, чем уменьшенная ставка.
Путин подписал закон о федеральном бюджете РФ на 2025 г. и плановый период 2026-2027 гг. Ожидается, что дефицит федерального бюджета составит в 2025 году 1,173 трлн руб, в 2026 году — 2,181 трлн руб, в 2027 году — 2,761 трлн руб.
Появились такие мысли.
Мы столкнулись с валютной паникой. Дальше цена с краткосрочной болтанкой стабилизируется ниже пиковых значений паники, но выше, чем она началась. Потом проходит время (предыдущий раз был в августе 2023) и ситуация повторяется, таким образом курс передвигается еще выше.
Если переставить курс выше (как сейчас) в условную зону 100–112, то можно повысить ставку ЦБ на заседании в декабре. В результате инфляция будет снова расти, но к высокому курсу уже начинаем привыкать. За счет высокой ставки будет загибаться бизнес, замедляться экономика, и, возможно, снизится инфляция в 2025.
Тогда, если удастся снизить ставку после первого полугодия 2025, а курс уже стоит выше, удастся избежать масштабной валютной паники на снижении ставки. И это при условии не заморозки вкладов! Если это произойдет — то боюсь в РФ будет ОЧЕНЬ МНОГО НЕДОВОЛЬНЫХ!
Следующим шагом Банка России может стать повышение ключевой ставки до 25%, допустили экономисты Bloomberg.
Вот такая мрачная картина вырисовывается. СТАГФЛЯЦИЯ В ПОЛНОЙ КРАСЕ! А в стагфляции возможен хаос, а в хаосе крайне необходима диверсификация средств!
И снова вопросы про вклады на канале — «Ходят слухи тут и там, что могут заморозить вклады. Как вариант-ОФЗ? Хотелось бы узнать Ваше мнение.»
Отвечаю — риски конечно есть! Государство может сделать аналог 90-х, когда обнулили вклады. В принципе вклады реально могут заморозить и объясню почему. Государству сложно развиваться при высокой ставке. Если ставку начнут снижать — будет легче дышать экономике (кредиты начнут становиться более доступными). Но масса «депозитных» денег может вылиться в покупки граждан, цены взлетят, инфляция снова начнет расти. ЦБ в состоянии цунгцванга, чтобы не предпринимали — все в конечном счете не приводит к ослаблению инфляции.
Если заморозить вклады населения то можно разом убить двух зайцев — дать экономике дышать и опять же покупка ОФЗ — поступления в бюджет! Так что исключать очередного «кидка» населения во благо бюджета нельзя. И поведение рубля это очень хорошо показывает!
Мои действия на рынке депозитов и на валютном рынке. Продолжаю пролонгировать депозиты, но без добавления суммы. Ну и конечно продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на ММВБ. Если обяжут покупать ОФЗ — ну что делать, придется покупать (не пропадать же деньгам). В ситуации стагфляции крайне важна диверсификация средств, и я четко следую (уже давно) этому принципу!
На валютном рынке я стратегический бык. Косвенные доказательства есть и этому. Если бы банкиры были уверены, что наш ЦБ может сдержать девальвацию рубля, то они могли бы взять кредит в юанях и положить под БОЛЬШИЙ ПРОЦЕНТ в рублях (так называемый carry trade) . Но этого не происходит, значит БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ НЕ ВЕРЯТ в стабильность рубля!
Но не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства — опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»)! Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще при просадке.
Чисто технически CNYRUB рисует «сэндвич», RSI выходит из зоны перекупленности. Есть все шансы пуститься в коррекцию. На коррекции буду докупать на стратегический счет в районе 13,7+ (+55ЕМА и уносящееся вверх ОИ). Также буду покупать квартальные колл-опционы (пока думаю, либо CNY-3.25, либо CNYRUBF)!
Также держу наличный доллар и USDT (+приторговываю на крипте и храню в стэйкинге под очень высокие проценты, причем в долларах).
Самое сложное для понимания — «Бумажный» рынок.
При нынешнем уровне ключевой ставки Банка России, достигшей в октябре рекордного в истории 21 процента, предприятия «Ростеха» должны выбирать между остановкой высокотехнологичного экспорта и банкротством. Об этом на пленарном заседании международного форума Финансового университета заявил глава госкорпорации Сергей Чемезов, передает «Интерфакс». Аналогичные картины наблюдаются и ведущих производителях.
Торговать становится все сложнее. Теханализ говорит за возможный отскок вверх (все-таки есть дивергенция), а логика (по крайней мере моя) говорит за вероятность снижения дальше (=продолжение падения).
Валюта продолжает рост, надо ожидать роста цен на импорт, а это рост инфляции. А следуя логике ЦБ с ней надо бороться путем поднятия ставки. Поднятие ставки — рост депозитов и уменьшение расходов компаний на модернизацию (им тоже проще хранить деньги на депозитах). Значит и прибыли будет меньше, и соответственно и налогов тоже. ЗАМКНУТЫЙ КРУГ! Повторю — ЦБ в состоянии цунгцванга (любое действие ведет к ухудшению позиции). В стране СТАГФЛЯЦИЯ.
Стагфляция в крайний раз была в Америке в 70-х годах. Рынок США во времена стагфляции 70-х годов демонстрировал в некоторой степени сложное и непредсказуемое поведение, значительно выделяющееся среди обычных циклов «бычий рынок» — «медвежий рынок». Не было четкой, повторяющейся модели. Вместо этого наблюдались периоды резких подъемов и падений, которые были связаны не только с экономическими, но и геополитическими факторами. Т.Е. ХАОС!
Торговля во время стагфляции – это сложная задача, требующая осторожности и тщательного анализа. Нет универсальной стратегии!
И снова вербальные интервенции для поддержания фондового рынка РФ! Инвесторам стоит задуматься над покупкой акций «на длинную дистанцию», со снижением инфляции начнут снижаться процентные ставки, и интерес к акциям будет возрастать — Силуанов. Когда начнут понижать — конечно, но когда и с каких уровней он почему-то не уточняет!
Мосбиржа с 9 декабря переводит бумаги повышенного инвестриска в режим основных торгов 😱 ЦБ и государство в своем репертуаре. Сначала неквалам дают торговать, потом подключают НПФ, сейчас уже бумагами с повышенным уровнем риска. При этом, как обещает Мосбиржа, сам сектор продолжит выполнять свою основную функцию – информировать инвесторов о повышенных рисках отдельных торгуемых инструментов, включенных в третий уровень листинга Московской биржи. Но это вряд-ли остановит любителей быстрой наживы. Такова нынешняя реальность! 😡
Российские чиновники готовят стимулы для возвращения эмитентов на фондовый рынок. Профильные министерства и ведомства обеспокоены тем, что на фоне рекордно высокой ставки Банка России средства вместо инвестиций в экономику и фондовый рынок идут на банковские депозиты. Посмотрим, что из этого выйдет, но снова скептически отношусь к таким заявлениям. Чиновники, что с них взять!
При этом в моменте был проигнорирован явный негатив. Госдума приняла закон о повышении до 40% налога на прибыль Транснефти на шесть лет.
Ответила и компания. ТРАНСНЕФТЬ ОЖИДАЕТ «ВЫНУЖДЕННОЕ ОЩУТИМОЕ СОКРАЩЕНИЕ ИНВЕСТПРОГРАММЫ» В РЕЗУЛЬТАТЕ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ КОМПАНИИ. Транснефть естественно рухнула.
РОСНЕФТЬ ВОЗОБНОВИЛА ВЫКУП СОБСТВЕННЫХ АКЦИЙ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ. Это может сыграть за драйвер для роста! Но «Роснефть» может перенести сроки модернизации НПЗ из-за роста ставки и тарифов — Сечин.
И таких примеров очень много! Напоминаю, гадать про ставку бессмысленно, то, что с января месяца налоги начнут повышаться для меня однозначный негатив. То, что компаниям будет сложнее развиваться — тоже. Рубль будет девальвироваться, значит и инфляция тоже. Короче с точки зрения логики негатива полно. Но наш рынок остается крайне тонким и вероятность снова попасть под манипуляции «большими деньгами» остается очень высокой.
Наш «бумажный» рынок торгуется так, как захотят «большие деньги». Если раньше (до начала СВО) он хоть как-то реагировал на внешний фон, то сейчас этого нет и в помине. Напомню, «БОЛЬШИМ ДЕНЬГАМ» (в основном банкам) нужно «отбивать» высокие ставки по депозитам, и в ход идут все возможные средства — манипуляции на валютном и «бумажном» рынке!
Как возможно действуют «большие деньги»? Создают веру во что-то — живой пример — конец недели. «НИ НА ЧЕМ» выдрали рынок вверх. На мой взгляд банально довыносят медведей перед выходными! Возможно пользуются «слепой» верой инвесторов-любителей в лучшее. При этом многие начали смотреть в лонг, а «большим деньгам» это и надо — вселить веру! Тем более под конец месяца. Возможно я и окажусь не правым, но я лично пока покупать «наверху» точно не собираюсь.
Большинство почему-то с радостью торгуют от лонга, но еще раз повторю = пока киты рынка (особенно Сбер) под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ — нисходящая тенденция вниз в них остается приоритетной, и в случае их падения снова — и остальной рынок будет под давлением.
Теперь к графикам (я остаюсь приверженцем теории, что ТА учитывает все!)
Индекс ММВБ на недельном графике = снова противоречие. Глобально — 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен. Касанием трогали «старую» зону поддержки 2445-2471 (+мини незакрытый гэп (к слову, на росте не должно оставаться незакрытых полостей)), поэтому все-таки с точки зрения соотношения ПРИБЫЛЬРИСК при подходе снова к лоу я бы шорты прикрывал.
Потенциальная дивергенция по RSI снова сработала, и следующая неделя может стать локально значимой. В случае продолжения отроста может произойти аналогичная ситуация от 2 сентября, после формирования подтверждения мы получили локальный отрост, но нужно ждать подтверждающей белой свечи.
При этом я уже начинаю смотреть «в будущее». После новогодних праздников ОИ начинает падение одновременно со сменой цвета «с лонга на шорт». И объяснение довольно простое — с нового года начнутся ужесточение налогов для компаний. Это надо постоянно держать ввиду!
В Индексе ММВБ на днях пока техническая коррекция продолжается. На мой взгляд «ни на чем», банально довысаживают медведей. Драйверов я для роста не вижу, правда негатива тоже пока нет, вот и заставляют крыться…
Глобально — 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан уже ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен. Т.е. нисходящая тенденция остается доминирующей! Пришли под Тенкан, который тоже может являться уровнем. И хоть и пытается быть пройденной зона предыдущих лоу 2544-2560, но индекс не информативен! Сбер пока не дошел до своей зоны сопротивления.
Рынок неоднородный, в случае непрохода «китов» своих уровней сопротивления — остальной рынок может оказаться под давлением, поэтому рекомендую лонги прикрывать! Сам же готов торговать от шорта в Сбере через фьючерс с переносом через выходные!
И снова к основной идее — т.к. считаю, что без отроста в Сбере не может быть устойчивым рост всего рынка, снова основное внимание на него!
И снова противоречие — что победит, ТА или общая логика. С точки зрения фундаментала для банков сложнее развиваться при такой высокой ставке. А с учетом возможных повышения налогов в будущем — тем более. Но Сбер остается по прежнему самой ликвидной акцией, и с точки зрения возможности для манипуляций остается самой интересной идеей для «больших денег».
Сбер на месячном графике формально ниже 239,6, ниже 55ЕМА и ниже горизонтального ОИ. Это конечно месячный график, но если он «говорил» в прошлом о возможном снижении к этому уровню (что в итоге и произошло), то почему он не будет работать дальше? Пока рисует противоречивую свечу с длинными верхней и нижней тенями, ситуация вверх/вниз = 50/50. В случае отроста вверх по идее надо снова отталкиваться от торговли от лонга, но случае прохода вниз лично не исключаю продолжение падения вплоть до локальной впадины ОИ в районе 185± 😱. Драйверов то для роста нет, а негатив накапливается (ставки, налоги и др.).
На недельном графике снова есть противоречия. За продолжение снижения говорят 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен. Но есть противоречия. Безусловно я вижу очередную дивергенцию по RSI, аналогию с произошедшим откупом 2 сентября на растущих объемах, и следует ждать подтверждения или опровержения на этой недели.
В Сбере на днях сработала (пока) нижняя граница нисходящего канала (в районе 220+). Глобально цена под зоной сопротивления 237-238, там бы я лонг прикрывал и пытался продавать. Возможно снова буду покупать пут-опцион на SBER_CLT (пока думаю над датой экспирации).
Возможно я и не прав в Сбере, но после локального отскока RSI логично отошел от зоны перепроданности, и возможно уже можно пробовать не только прикрывать шорты на лоу, но и даже пытаться торговать от лонга. НО, уменьшенным объемом и с однозначным стопом, т.к. это дно может легко оказаться промежуточным!
При этом я конечно вижу и тут дивергенцию на падении. Но ее все видят!!! В этом и заключается основная интрига, очередное «разводки» «улицы» БОЛЬШИМИ ДЕНЬГАМИ или нет! Каждый решает и торгует сам, я для себя решил глобально следующее.
Т.к. глобально цена под сочетанием 55ЕМА и ОИ = основная тенденция от шорта остается приоритетной. Поэтому ГЛОБАЛЬНО до прохода и закрепления выше буду пытаться искать уровни и торговать от шорта через фьючерс (чтобы не платить овернайты). Аналог торговли в плане реверсивной торговли, но от шорта, со стопами!
На данный момент основная зона сопротивления 237-238 (на часах 234,9-238,5 буду пытаться продавать, через фьючерс, пинг-понг от шорта, с конечным стопом 239,2+). Это крайняя зона сопротивления, поэтому до ее прохода и закрепления выше с учетом близости стопов шорт становится приоритетным. Стоп однозначный по закрытию часа или дня (буду решать по ситуации)!
Далее следующая зона сопротивления - зона бывшего гэпа 243,6-244,3 (предыдущее локальное дно). А дальше непосредственно продолжающее снижение 55ЕМА и ОИ и непосредственно верхняя граница канала (коли она снизу была протестирована), которая совпадает с ОИ.
При этом я не исключаю локальных идей и от лонга тоже, но еще раз повторю — основная тенденция для меня в Сбере остается вниз!
При этом я смотрю еще на один важный государственный банк — ВТБ. А в нем вообще нет и намеков на глобальный отрост… И снова влияние высокой ставки! Как-то так!
Отдельной темой стоит Газпром.
Вышла вполне ожидаемая мною новость — МИНФИН НЕ ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИВАТЬ СТАВКУ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ «ГАЗПРОМА» И РЖД ПО АНАЛОГИИ С «ТРАНСНЕФТЬЮ», КАК ДЛЯ ТРАНСПОРТНЫХ МОНОПОЛИЙ — САЗАНОВ.
ИНВЕСТИЦИИ «ГАЗПРОМА» НА 2025 ГОД ЗАПЛАНИРОВАНЫ НА УРОВНЕ 1,52 ТРЛН РУБЛЕЙ — ХОЛДИНГ Правление «Газпрома» одобрило проекты инвестиционной программы и бюджета на 2025 год. Еще раз повторю — потеря газового рынка Европы для Газпрома несопоставима с альтернативными поставками в Азию, а с учетом роста CAPEX дивидендов скорее всего не будет. А дивы для бумаги играют не последнюю роль.
В Газпроме на днях локально отработана зона поддержки 113-114, RSI был близок к перепроданности — рекомендовал шорты прикрывать. Лонга (как в Сбере) до более плотной проторговки пока нет.
Я не знаю, на чем вырос Газпром! Он вырос почти безоткатно уже на 10%. Нет дивергенции на лоу, пришел в пятницу в последний день месяца под знаковую зону сопротивления 123,2-123,8. С учетом отличия ложного пробоя от истинного я обычно откладываю +0,5% от крайней точки, это 123,8+0,5%=124,42±, которая формально не выполнена! При этом глобально он остается в шорте ( 55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен). Все говорит за технический отскок, да — сильный, но без драйверов для роста. Конечно нельзя исключать в ней снова вербальных разговоров про дивиденды, вопрос веры, и «улица» может в очередной раз поверить… А против «улицы» торговать нельзя, даже если уверен, что она не права! Бумага становится для меня локально неопределенной и не интересной в плане торговли, пока только зритель!
Лукойл.
Удивительно стойко держится Лукойл. Я не знаю, с чем это связано, но скорее всего из-за отсутствия интересов со стороны спекулянтов в последнее время, в нем меньше всего плечевиков. Поэтому там и высаживать некого! Не случайно у меня по нему не было идей! Надо выбирать бумаги интересные для торговли!
Металлурги. В целом они очень похожи с точки зрения фундаментала. Они испытывают общие проблемы с дальнейшим развитием производства (им проще хранить деньги на депозитах) и ужесточения налогов с 2025 года.
В целом графики основных производителей металла НЛМК и Северсталь очень похожи, в обеих графиках наблюдаются дивергенции на лоу, но в одном они схожи = цена под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ. Честно, не знаю что тут делать, поэтому глобально и не торгую. Да, такое бывает! Надо уметь брать паузу в торговле в момент «непонимания» ситуации!
При этом появились мысли про Северсталь. 16.12 = отсечка за 9 месяцев, дивидендная доходность 4,34%. На днях под уровнем 1130, RSI пробивает тренд. Но это только индикатор, но в случае общего роста в понедельник и эта бумага может выстрелить вверх. На часах тоже есть аналог этого уровня 1130-1131,4, RSI будет под трендом, = лонг можно прикрывать, но из-за дневной картины шорт пока сомнителен. В случае пробоя вверх появляется локальная идея от лонга — покупка до 1130+, стоп 1126-, тэйк в районе 1172- (дневная полка), возможность взять порядка +3%.
Отдельной темой стоит ГМКН — он на днях выше 55ЕМА, но под верхней границе ОИ, и в случае прохода выше может встать вообще формально в лонг (правда есть зона сопротивления 115-116, которая может сыграть роль сопротивления), да и ОИ продолжает снижаться. Противоречия, поэтому тоже локально бумага мне не интересна в плане глобальной торговли!
Возможно для металлургов во благо девальвация рубля, просто иных драйверов (реальных) для роста я в них не вижу!
Отдельной темой снова стоят застройщики. Фундаментал — чем выше ставка — тем застройщикам тяжелее строить и продавать свои объекты. А со ставкой снова лотерея.
Массовый переход девелоперов на кредиты с плавающей ставкой создал реальные угрозы для отрасли, не знавшей таких проблем со времен финансового кризиса 2008 года, основательно изменившего ландшафт рынка недвижимости. Теперь, после стремительного роста ключевой ставки ЦБ, 2025 год для застройщиков может стать если не судьбоносным, то точно турбулентным. Ряд девелоперов как коммерческой недвижимости, так и жилой рискуют лишиться части своих проектов или вовсе уйти с рынка.
Самое сложное время для российской стройиндустрии наступит в 2025 году, когда, по пессимистичному прогнозу аналитиков «Яков и партнеры», продажи жилья в новостройках упадут почти на треть, до 4,9 трлн руб. Базовый сценарий также сулит мало хорошего: сокращение ожидается на уровне 19% (5,3 трлн руб.). А достичь оптимистического — предусматривающего снижение продаж всего на 3%, до 6,1 трлн руб.,— в текущей ситуации почти нереально из-за западных санкций, роста затрат фонда оплаты труда и невозможности решить проблему с нехваткой персонала.
На недели был срыв бычьих стопов (у меня есть друзья-коллеги работают риск-менеджерами, так вот они изрядно потрудились, прикрывая инвесторов в этом секторе).
И снова есть вероятность чисто по ТА сформировать даже сильный технический отскок (RSI в очередной раз в зоне перепроданности), но до слома основной нисходящей тенденции в застройщиках еще далеко! Поэтому при приближении даты заседания ЦБ по ставке 20,12,2024 я не рекомендую их трогать! От слова совсем!
=
Сделки и итоги недели.
Начал продавать SRZ4. Продал частями по средней 23833. Буду допродавать до 238,5 по споту с общим стопом 239,2+. Тоже стоп есть, точки добавления есть, риски просчитаны, буду терпеть! На верхней границе возможно буду снова начну покупать пут-опцион на SBERF. Так что битва для меня продолжается!
Суммарно за неделю зафиксированная прибыль +1,64%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!) ⚡️+54,03%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока пять убыточных недель.
В пятницу продавал частями GZZ4 по средней 12458, закрыл шорт на вечерке по 12393, абсолютный плюс =+0,21%. Пока остаюсь в позициях в шорте SRZ4 считать конечный результат неправильно — поэтому это уже в счет этой недели. Прибыль снова есть, можно рисковать!
На опционном счету закрыл пут-опцион SBERF по 18,1. Покупал по 7 в конце прошлой недели. ПРИБЫЛЬ +156,37% от вложенных! Крайне доволен!
=
Мысли.
Большинство почему-то с радостью торгуют от лонга, но еще раз повторю = пока киты рынка (особенно Сбер) под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ — нисходящая тенденция вниз в них остается приоритетной, и в случае их падения снова — и остальной рынок будет под давлением. Поэтому я пока остаюсь медведем (благо есть фьючерсы на рынке).
То, что я оставлю шорт — писал заранее. Конечно не хотелось оставлять позиции на выходные, но рынок решил иначе. При этом через фьючерс = овернайтов не будет! Ну и конечно помню про стопы, это обязательно!
Вопрос веры — до сих пор считаю, что без Сбера роста быть не может. Поэтому основной упор делаю именно на него. В зоне 234,9-238,5 буду пытаться продавать, через фьючерс, пинг-понг от шорта, с конечным стопом 239,2+. На верхней границе возможно снова начну покупать пут-опцион на SBERF.
Конечно, торговать российским рынком становится полной лотереей, но у меня есть почти полная уверенность, что потенциала для дальнейшего отроста просто нет. А от шорта по крайней мере есть стопы! В случае их срабатывания в конечном итоге придется закрыться, и возможно придется пересматривать стратегию по бумагам, но то огульно покупать точно не буду!
Фундаментально пока не вижу драйверов для роста, а негатива можно перечислять долго. Поэтому скептически отношусь пока к любому сильному отросту! Драйверов для устойчивого роста нет, одни эмоциональные отскоки, а негатива (особенно в будущем) очень много. Ставка — раз, девальвация — два, инфляция — три, и до инаугурации Трампа еще и геополитический негатив! И что будет после инаугурации — вообще непонятно!
Безусловно, в случае позитивных моментов (потепление отношений с Украиной, хотя бы не поднимания ставки, да и много чего...) может прийти сильный позитив (причем реальный), но для меня торговать такими ожиданиями невозможно! На этот случай у меня есть всегда стоп!
Но на нашем тонком и манипулируемом рынке возможно все! На мой взгляд основное — найти идею! Пусть одну, но четко просчитанную в плане стопов (возможных убытков) и тэйков (как локальных, так и более глобальных). И пусть это будет всего-лишь одна идея, но зато просчитанная!
При этом я не исключаю и роста — а это главное, необходим однозначный стоп для любой сделки. Если его не видите — то и лезть в бумагу нельзя! Ну а прав я или нет рассудит как всегда время!
=
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!
Я предлагаю:
✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом
Удачных торгов! Тренд — наш друг!
0 Комментариев
21:53
Heinrich von Baur, какое уже депо уморы по счету? Ходят слухи что четвертое
Инвестор, если денег в бюджете не хватит, то могут и дивы быть, хотя проще налог.
Есть смысл ждать тут маржен-коллы?
21:52
Как там ваши планы на IPO?
Вадим Рахаев, Большой капекс ради капекса? Инвест программу подрезали. Экспорт вряд ли хуже 23 года будет. Нашлепку в виде доп.НДПИ сняли. ГП это холдинг, где выручка от нефтяного бизнеса вполне ср...
Ольга Тимченко, там по золоту Николай, не рискую) По акциям канешь рановато, соглашусь… не призываю к покупке. По индексу мосбиржи, озвучил на что обратить внимание. Может и заракетить на новый год...
21:41
Laukar,
21:36
ришку то весь вечер продают. завтра наверно обрушение случится и новые низы
21:33
Дмитрий Первый, ну хай дня обновили. 100 пунктов от лоя сделали, норм, можно вниз
Sahka, за весь бизнес тревожно