Завьялов Илья Николаевич про звезд Goldman Sachs.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Когда звонят рекрутеры из хедж-фондов, сотрудники Goldman внимательно слушают. 

После финансового кризиса 2008 года регулирующие органы обуздали рискованное поведение банков и объявили вне закона большинство форм частной торговли (proprietary trading). Но аппетит к таким инвестициям не исчез — он просто сместился в сторону покупок.

Фирмы, привлекающие миллиарды для частных кредитов, прямых инвестиций и стратегий хедж-фондов, поглотили все рискованные виды кредитования, выкуп акций с привлечением заемных средств и торговлю, к которым банки больше не могли — или не хотели — прикасаться. Крупные банки начали открыто стремиться к мягкому, стабильному росту.

Goldman по-прежнему делает некоторые ставки в стиле прямых инвестиций с использованием собственных средств, но они откладываются в подразделении по управлению активами фирмы, и Дэвид Соломон, нынешний генеральный директор фирмы, активно пытался сократить этот более рискованный бизнес, чтобы высвободить капитал и снискать расположение инвесторов и регулирующих органов. Вместо этого банк стремился получать более банальные, но предсказуемые комиссионные за управление большим количеством активов и продвижение в банковскую деятельность на Мейн-стрит.

Фирма по-прежнему играет важную роль в трейдинге, но в первую очередь как брокер и посредник для клиентов, а не как игрок, ставящий на кон собственные деньги.

Эта арена теперь прочно принадлежит хедж-фондам, отрасли с активами под управлением в 4,8 триллиона долларов, в которой в последние годы доминировали мультистратегические тяжеловесы, такие как Citadel и Millennium. Эти фирмы, которые в настоящее время являются первым и четвертым по эффективности хедж-фондами всех времен, выросли в несколько раз после финансового кризиса и имели около 60 миллиардов долларов активов. Согласно недавнему отчету Barclays, мультистратегические фонды лидировали среди всех подходов хедж-фондов по показателям эффективности и альфе за последние три года. По данным BarclayHedge, эта стратегия является одной из крупнейших с активами под управлением чуть менее 700 миллиардов долларов на конец 2022 года, несмотря на то, что ведущие игроки были закрыты для новых инвесторов и регулярно возвращали деньги клиентов.

С тысячами сотрудников, совершающих сделки по любой стратегии, крупнейшие из этих фирм сейчас больше напоминают инвестиционную машину Goldman Sachs в начале 2000-х годов. Goldman, тем временем, занимается разработкой финансовых продуктов hoi-polloi, таких как кредитные карты, личные займы и сберегательные счета, а также более прозаичных источников дохода, таких как управление капиталом и транзакционный банкинг.

Это привлекательное предложение не только для современного поколения банковских трейдеров, стремящихся получить гораздо большую долю прибыли в качестве портфельных менеджеров, но и для опытных руководителей инвестиционно-банковских и торговых компаний, стремящихся к новым вызовам.

«Вы можете решать суперинтересные проблемы, но делать это в ориентированной на будущее организации, которая ориентирована на рост, а не на сокращение расходов и, вероятно, больше походить на Goldman, в котором они выросли, чем на тот, в котором они работают сегодня», — сказал Вайнштейн.

Согласно анализу Revelio Labs, с 2008 по декабрь 2022 года Citadel переманила наибольшее количество сотрудников из Goldman, наняв более 300 человек, в том числе 88 сотрудников высшего звена — уровня директора-распорядителя и выше — согласно анализу Revelio Labs, который использует общедоступные записи о занятости для выявления тенденций в рабочей силе и аналитической информации. За тот же период Millenium нанял 162 сотрудника банка, в том числе 61 сотрудника старшего звена. 

5 бывших руководителей Goldman Sachs теперь являются руководителями Citadel 

Поскольку эти фонды продолжают расширять свою деятельность — Дубай и Абу—Даби являются районами роста для таких фирм, как Millennium, Brevan Howard, ExodusPoint и Schonfeld, среди многих других, — такой опыт бесценен, и его трудно воспроизвести внутри фонда.

«Иззи нравятся люди, прошедшие институциональную подготовку, просто нравятся», — сказал ветеран по подбору персонала в хедж-фондах о предпочтении генерального директора Millennium нанимать руководителей из банков.

Goldman по-прежнему сохраняет свою загадочность и огромный масштаб, в нем работает более 40 000 сотрудников. Это также по-прежнему привлекает элитных исполнителей, которые, продвигаясь по служебной лестнице, приобретают опыт решения сложных, далеко идущих проблем. И среди банков он остается лучшим в своем классе в области торговли и заключения сделок. На февральском дне инвестора компании, Соломон списал на шум уход партнеров, заявив, что «переходы партнеров Goldman Sachs» в 2022 году были самыми низкими с 2014 года.

Но недавние трудности инвестиционного банка и противоречивый срок пребывания Соломона на этом посту сделали предложения еще более соблазнительными. Фирма потеряла миллиарды на любимых проектах Соломона, включая продвижение фирмы в сфере потребительского банкинга, что умаляет по-прежнему высокие показатели глобальной торговой деятельности фирмы. Примерно 400 партнеров Goldman увидели, что их компенсационный фонд сократился вдвое после мрачного 2022 года — для сравнения, зарплатный пакет Соломона был сокращен на 29%, что усилило недовольство в некоторых кругах.

Когда звонят рекрутеры из хедж-фондов, Goldman partners прислушиваются.

«Вы будете удивлены, когда сделаете эти звонки, сколько людей вам перезвонят», — сказал опытный рекрутер.