Почему я верю в будущее рынка?

Я всегда стараюсь смотреть на рынок позитивно — этот подход мне по-человечески ближе, да и если не веришь в лучшее, то зачем вообще инвестировать :)

Но не все разделяют этот подход — например, вчера на рынке правили «медведи», которые обвалили его более чем на 3%. При этом в одиночку они бы с этим не справились, а значит и несчастные «быки» побежали из своих активов.

Так чего же все так боятся? И оправданы ли эти опасения?

Расширение конфликта и война с НАТО. Вчера Брянскую область атаковали ракеты ATACMS — именно после этого рынок и полетел вниз. Все дело в том, что многие боятся ответного удара, после чего мир окажется на пороге ядерной войны.

Это не просто ужасный, а катастрофический сценарий — и если он реализуется, то нам будет явно не до фондового рынка. Да и деньги будут не нужны — главной валютой станут еда, вода, бензин и место в бункере.

Рост ключевой ставки. Вряд ли кто-то мог подумать, что мы увидим такую высокую ставку — причем в декабре ее могут поднять еще выше. Хотя по факту экономика уже замедляется, и даже текущая ставка выглядит избыточной.

Каждое повышение ставки — это очередной удар и по бизнесу, и по всей финансовой системе. Сейчас мы находимся где-то на грани — ставка еще играет роль лекарства, но через один-два пункта превратится в яд. И в Банке России это прекрасно понимают.

Крах экономики. Высокая ставка ведет к банкротствам — а если лопнет кто-то крупный, то может потянуть за собой и всех остальных. Воображение рисует страшную картину — паника, безработица, социальная напряженность и бунты.

При этом у властей полно инструментов, чтобы этого не допустить. Да и опыта у них тоже хватает — взять хотя бы пандемию и весну-осень 2022 года.

Нефть по 40 долларов. Падение цен на нефть — это сильный удар по нашей экономике, поэтому такие страхи вполне понятны. И с избранием Трампа эти страхи лишь усилились, ведь он пообещал залить рынки нефтью и сделать ее дешевой.

При этом ОПЕК+ не будет сидеть сложа руки — у картеля есть способы, чтобы вернуть нефть на комфортные уровни. В крайнем случае нас ждет ценовая война, в которой у сланцевиков почти нет шансов. Ну а после их банкротства цены вновь пойдут вверх.

Какие можно сделать выводы?

Мы попали в идеальный шторм — санкции, военный конфликт, высокая ставка, проблемы в экономике — и почти все самое страшное уже произошло. Оставшиеся варианты — это такой армагеддон, что мы и думать забудем об акциях.

Поэтому рынок обречен на рост — пусть не завтра и не послезавтра, но это наиболее вероятный сценарий. Весь этот негатив с нами не навсегда — конфликт когда-то закончится, ставку тоже начнут снижать, да и с санкциями чем черт не шутит.

При этом я допускаю, что мы можем упасть еще на 10-15%… но для дальнейшего обвала нужно что-то невообразимое. В тоже время даже маленький позитив станет ракетой для наших акций.

Так что ничего не могу с собой поделать — остаюсь «быком» и потихоньку докупаю активы :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.