Завьялов Илья Николаевич про рынок.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Сальвадор made it 

С 2021 года Сальвадор первым в мире признал Bitcoin официальной валютой, активно приобретая криптовалюту с ноября 2022 года. Вложив средства по средней цене около $42,000 за монету, страна получила прибыль в 81%, что составляет примерно $24,54 млн. Президент Найиб Букеле продолжает развивать криптоинфраструктуру, включающую проект «Bitcoin City» и план создания национального Bitcoin-банка. Несмотря на такие успехи, критики отмечают, что повседневное использование Bitcoin среди граждан остается низким, охватывая только 7,5% населения. Необходимо напомнить что в Сальвадоре разрешено параллельное хождение Биткоина и доллара США, а Букеле вложил резервы в Биткоин вместо американских облигаций внешнего займа.

TBD банкрот 

Компания с не серьёзным названием To Be Discussed, созданная с не понятными намерениями сделать что-то в Биткоине, закрывает свои двери. Block под руководством Джека Дорси, которая изначально инвестировала в эту инициативу, смещает фокус на майнинг, усиливая инвестиции в инфраструктуру и сокращая вложения в такие проекты, как Tidal и децентрализованная платформа TBD. За два года мир так и не увидел никакого значительного релиза — только анонсы бета-тестирования p2p площадки, которые пришлись как раз на период серьёзных атак правительства США на Paxful и другие криптокомпании.

В опубликованном 7 ноября 2024 года письме акционерам компания подтвердила приоритетность майнингового направления и поддержки кошелька Bitkey. Block, не занимаясь непосредственно майнингом, разрабатывает собственное оборудование, включая трёхнанометровый чип, созданный в апреле 2024 года. Эти меры нацелены на решение проблем рентабельности отрасли, в условиях роста издержек и нестабильности цен. В итоге двух лет активности в экосистеме биткоина появится ещё один майнер и ещё один кошелёк.

CEO криптокомпании похищен в Торонто ради выкупа 

Генеральный директор криптовалютной компании WonderFi Дин Скурка был похищен в центре Торонто вечером 6 ноября 2024 года, и освобождён после выплаты $1 млн. Похитители потребовали деньги, удерживая его в автомобиле, а позже оставили в парке Centennial, не причинив ему вреда. Этот случай привлёк внимание к росту преступлений против владельцев криптовалют, особенно на фоне повышения стоимости Bitcoin, что делает подобных держателей более уязвимыми. Полиция продолжает расследование, а WonderFi подтвердила безопасность средств и данных клиентов.

Лучшее время купить Биткоин

Bitcoin преодолел отметку в $65,000 и продолжает устанавливать новые максимумы, демонстрируя уверенный рост на фоне изменений в политическом ландшафте США. Исторические данные показывают, что в среднем доходность Bitcoin за три месяца после достижения нового пика составляет 46%, что может привести к отметке в $100,000 уже в первом квартале 2025 года — поэтому Ecoinometrics считает, что покупка сразу после достижения ATH является хорошей точкой входа на рынок.

Стратегический резерв денег и другие меры 

На конференции по Bitcoin в июле 2024 года сенатор от Вайоминга Синтия Ламмис предложила законопроект, по которому Министерство финансов США должно создать стратегический резерв в 1 миллион Bitcoin, закупаемый в течение пяти лет и хранимый минимум 20 лет. Эту идею поддержал президент Дональд Трамп, что может означать спрос на покупку до 550 BTC в день, со стороны правительства США. HCN решил напомнить о данной инициативе, поскольку сообщество снова обращается к этой теме в связи с победой Трампа.

В целом, Президент Дональд Трамп, поддерживающий инициативы в сфере Bitcoin, обещает более дружественную среду для криптоиндустрии в США, считают в фонде Ten31. Поддержка Bitcoin среди высокопоставленных чиновников и потенциальная республиканская доминирующая позиция в Конгрессе снижают риск жёсткого регулирования, что может способствовать увеличению институциональных вложений, которые скорее всего будут двигать рынок в этот очередной бычий период. Ключевой может быть возможность более простой защиты разработчиков, включая разработчиков Samourai Wallet.

The Rage однако опасается, что новая администрация может предпринять усиление контроля над Bitcoin в рамках таких законов, как Bank Secrecy Act и International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). Эксперты, включая юрисконсульта Bitfarms Рейчел Сильверстайн, считают, что санкционные меры, включающие ограничение определённых кошельков, вероятно, станут частью политики, сохраняя устойчивость к цензуре на уровне сети, но с соблюдением федеральных норм. Важно, что такие изменения поддерживаются публичными майнерами и ключевыми игроками, что делает регулирование Bitcoin на уровне AML и KYC вполне вероятным, создавая прецедент для других цифровых активов.

В макроэкономике политика Трампа в отношении снижения налогов и продолжения дефицитного финансирования может стимулировать спрос на Bitcoin как «твердое» средство накопления, в то время как более стабильное регулирование поспособствует участию традиционных финансовых институтов, открывая новый рынок для Bitcoin-услуг и инфраструктуры.

Выборы и цена на Биткоин 

Данные Coinmetrics показывают, что в последние три президентских избирательных цикла в США Bitcoin демонстрировал значительный рост примерно через 100 дней после выборов.

Однако есть нюанс: эти периоды совпадали с ключевыми событиями, такими как сокращение эмиссии BTC (халвинг), изменения в политике ФРС. Хотя доходность за каждый цикл снижалась, данные подчёркивают, что цена Bitcoin часто растёт, когда рыночные условия поддерживают оптимизм.

Приближение к выборам также связано с ростом волатильности, как видно по историческим данным за 2016 и 2020 годы, хотя после наступления основных событий схожих паттернов не прослеживается.

Макро

В октябре Bitcoin был одним из немногих активов с положительной доходностью наряду с золотом, что уже более года указывает на обеспокоенность инвесторов риском обесценивания доллара. Пока траектория долга США остаётся нестабильной, угроза его монетизации Федеральным резервом кажется неизбежной, делая Bitcoin эффективной страховкой. ФРС, в свою очередь, придерживается осторожной политики малых сокращений ставки, чтобы поддерживать низкий уровень безработицы и сдерживать инфляцию. Ecoinometrcis считает, что такая политика, сужая рост денежной массы, не препятствует притоку средств в Bitcoin через ETF, что может поддерживать его текущий рост в краткосрочной перспективе.

Глобальная денежная масса и циклическая ликвидность, измеряемая показателем М2 г/г находится на траектории роста весь 2024 год, и, учитывая снижение ставки, должна продолжить расти в 2025.

Во время заседания FOMC на прошедшей неделе было много попыток заставить Пауэлла сказать что-нибудь о немедленном повышении ставок после сентябрьского снижения на 50 базисных пунктов, но он отказался отвечать и ставка была снижена на ожидаемые 25 б.п. Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла на фоне новостей и впервые за несколько месяцев достигла отметки 4,5 %, поскольку инвесторы ожидают увеличения дефицита бюджета и потенциально растущей инфляции. К концу недели базовая доходность вернулась к предвыборным уровням. В отличие от результатов предыдущего заседания, на этот раз голосование за снижение ставки было единогласным.