Торговый дневник MOEX. Неделя 44: 21.10. – 25.10.24.
Что было на неделе.
1. Отчитались по МСФО за 9 мес. 2024 г. Северсталь (CHMF), ММК (MAGN), Займер (ZAYM). По результатам отчетности компании вне моего портфеля.
2. ЦБ РФ поднял ставку сразу до 21%. И если до заседания была надежда, что это последнее повышение ставки, то пресс-конференция развеяла эти ожидания.
Риторика на пресс-конференции:
ЦБ РФ ПРОГНОЗИРУЕТ СРЕДНЮЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО КОНЦА 2024 ГОДА В ДИАПАЗОНЕ 21-21,3%
ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА 2024 Г. ДО 17,5% С 16,9-17,4% РАНЕЕ
ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА 2025 ГОД ДО 17-20% С 14-16% РАНЕЕ
СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ВОЗМОЖНО ТОЛЬКО ПРИ СНИЖЕНИИ ИНФЛЯЦИИ. ТЕ КТО ОЖИДАЮТ, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ ВЫРАСТЕТ ИЛИ СОХРАНИТСЯ, НЕ МОГУТ ОЖИДАТЬ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ
Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании
Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для стабилизации инфляции и инфляционных ожиданий.
Итак, высокая ставка надолго, на следующем заседании ЦБ РФ, которое состоится 20 декабря, возможно повышение ставки еще на 2 п.п. до 23%. И это не предел. Весь 25 год будет высокая ставка, ощутимое снижение ожидается уже в 2026 г. То есть летние мои расчеты сдвинулись минимум на полгода вправо.
3. После всех этих вводных ничего не оставалось, как взять и нажать кнопку «Продать» по всем открытым позициям в акциях. Большая часть акций продана, остались только совсем уж просевшие позиции, по ним еще буду думать, что делать. Также остался Сургут п (SNGSP), который будет дополнительной ставкой на девальвацию вместе с юаневыми облигами.
Сейчас все модели надо пересчитывать под ставку минимум 23%, сколько бумаг будут интересны при текущих ценах? Вопрос. Ожидаю дальнейшее падение рынка – народ понесет деньги в долговые инструменты.
4. Весь высвободившийся кэш загрузил в ОФЗ 26234 под эффективную ставку примерно 21%.
5. На неделе пришли дивиденды от Татнефть о (TATN), вбил в табличку.
6. В кэше сейчас 73,3% портфеля. В акциях – 14%. Остальное – ставка на юань.
В конце классическое заявление: никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.
Телеграм
