21 октября компания Северсталь раскрыла операционные и финансовые показатели за 9 месяцев 2024 года:
🔹выплавка чугуна снизилась на 14% (до 7,2 млн тонн), производство стали сократилось на 8% (до 7,7 млн тонн).
🔹выручка выросла на 18% (с 532 млрд до 628 млрд руб), в связи с ростом средних цен реализации продукции.
🔹чистая прибыль снизилась на 31% (с 170 до 118 млрд руб), в основном за счет курсовых разниц. При этом если их не учитывать, то чистая прибыль выросла на 3,3%.
🔹чистый долг отрицательный, на балансе компании находится 170 млрд денежных средств (373 млрд руб на 31.12.23, снижение из-за выплаты дивидендов в размере 204 млрд руб).
🔹свободный денежный поток сократился на 6% (с 105 до 98 млрд руб).
🔹капитальные затраты увеличились на 83%, до 71 млрд руб. Важнейшим событием отчетного периода стало окончание ремонта доменной печи «Северянка».
На ближайшие пять лет компания предусмотрела масштабную инвестиционную программу. В текущем году сумма капитальных затрат составит около 119 млрд руб. По предварительной оценке, пик инвестиций придется на 2025 год, затраты в котором составят порядка 170 млрд руб. В последующие годы ожидается снижение капитальных затрат, в результате чего инвестпрограмма может снизиться к уровням среднего показателя 2022–2023 годов.
За счет реализации новой стратегии Северсталь планирует к 2028 году увеличить показатель прибыли до налогов, уплаты процентов и начисления амортизации на 150 млрд рублей (+57% к уровню 2023 года), при этом ожидается, что рентабельность по нему составит не ниже 30%.
Дивиденды
Согласно дивидендной политике, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на выплаты 100% от свободного денежного потока.
21.10.2024 совет директоров рекомендовал дивиденды за 3 квартал т.г. в размере 49,06 руб на акцию (4,1% доходности от текущей цены), дата закрытия реестра — 17 декабря 2024 года.
Северсталь вернулась к ежеквартальным дивидендам, в текущем году общая сумма выплат уже составила 260,87 руб на акцию.
Доля Северстали в моем портфеле 1,7% (45 тыс руб), я продолжу периодически докупать компанию небольшими лотами, наряду с другими металлургами.
Стоит учитывать, что новая стратегия развития Северстали на 2024-2028 г.г. предусматривает существенный рост капитальных затрат в ближайшие годы, что окажет давление на свободный денежный поток. Как результат, это может привести к сокращению размера будущих дивидендов и снижению цены акций компании.
Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки:
t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy