Облигации на размещении: флоатер от Совкомбанка
На прошлой неделе докупал в инвестиционный портфель облигации Совкомбанк Лизинг и мне в комментариях написали о возможности покупки нового выпуска облигаций материнской компании — самого банка Совкомбанк, ведь у них отличные условия. Ну что же, я Игорь и я проверю «как оно работает на самом деле» 😜
Совкомбанк — крупный универсальный российский банк. По размеру активов занимает 8 место в стране, по кредитному портфелю и вкладам населения — 7 место.
Акции банка торгуются на Московской бирже с тикером SVCB и как у любого уважающего себя банка стоимость акций за последние полгода снизилась на 32%, поэтому вариант инвестирования в менее волатильные облигации уже сам по себе более привлекателен в нынешней ситуации.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения — 25.10.2024г.
👉Дата погашения — 10.10.2027г.
👉Размер выпуска — 22 000 000 000 рублей. Объем размещения достаточно высокий, хотя изначально речь шла о 10 млрд. рублей, но спрос рождает предложение.
💰Размер купона — плавающий. Он привязан к размеру ключевой ставки со спрэдом в размере 200 б.п. Опять же размер спрэда уменьшился на 25 б.п. от первоначально заявленного, что происходит практически с любым выпуском облигаций. Доходность в размере 21% годовых уже сама по себе хорошая, но если ключевая ставка вырастет, то там вообще будет песня.
👉По выпуску не предусмотрена ни амортизация, ни оферта, поэтому можно купить облигации и забыть о них на три года.
👉Ну как забыть? Ведь купоны по выпуску выплачиваются ежемесячно, поэтому будет сложно не помнить.
👉И самое главное, выпуск Совкомбанк-БО-П05 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.
📊Что еще важно знать?
🧮Рейтинговое агентство Эксперт присвоило выпуску кредитный рейтинг ruAA со стабильным прогнозом. Рейтинг достаточно высокий и от этого купонная доходность выглядит еще более привлекательной.
🧮За 1 полугодие банк отчитался о росте чистого процентного дохода на 17% до 78 млрд. рублей и о росте чистого комиссионного дохода до 16 млрд. рублей (или на 26% год к году).
🧮Чистая прибыль банка составила 39 млрд. рублей, но тут уже динамика роста сменилась на отрицательную, -25% год у году. Банк это объясняет отсутствием в 1 полугодии 2024 года нерегулярных случайных поступлений, а также высоким уровнем процентных ставок.
🧮Розничный кредитный портфель за полгода увеличился на 41% до 1,1 трлн. рублей, корпоративный кредитный портфель вырос на 14% до 1,2 трлн. рублей. Сразу видно, что банк универсальный и портфель разделен почти поровну между сегментами бизнеса.
В сухом остатке отмечу высокую доходность выпуска при высоком кредитном рейтинге. Для неквалов вполне подходящее решение, к тому же нет подводных камней в виде сомнительных оферт. Ежемесячные купонные выплаты делают данный выпуск почти идеальным для моего инвестиционного портфеля.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
