Маркет-тайминг или равномерное инвестирование?

Всё, что написано ниже, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.


Сегодня предлагаю Вашему вниманию мой ответ на вопрос:
есть ли смысл ждать «просадок для закупа» или просто равномерно инвестировать деньги в НАШ фондовый рынок?

Допущение: каждый раз угадывать самое дно рынка реальный человек не может.

Итак, представим себе обычного человека, который 11 лет назад узнал, что существует фондовый рынок и долгосрочные доходности там выше, чем по вкладам ( вероятно, он прочитал статью, похожую на эту: smart-lab.ru/blog/1067007.php ).
Но, несмотря на расчёты, приведённые в статье, наш подопытный решил не сразу броситься в омут с головой, а сначала собрать информацию по данной теме. Конечно же, на него вывалились все богатства интернета в виде аналитиков рынка, брокеров, советников, советчиков и интернет-блогеров. 
В этом нескончаемом гомоне мнений иногда звучали отдельные голоса людей, которые говорили «время выхода на рынок в долгосрочной перспективе не имеет значения» и «акции надо покупать всегда, когда есть деньги», но их перекрывали громкие крики о том, что «на нашем рынке ОБЯЗАТЕЛЬНО нужно ждать падений на 10/20/25/50 или даже 100 (!!!) процентов и только после этого покупать акции».
Человек наш работает, у него есть семья и вообще он живёт обычной жизнью и не может следить за рынком каждый день, поэтому 1 раз в неделю он смотрит на котировки и, исходя из увиденного, принимает решение об инвестировании.
Что ж, ниже представлен график, на котором показаны результаты всех дорог, по которым мог пойти данный индивид после погружения в тему инвестиций.

Методика расчёта:
1) Откладывание ежемесячно 10000р, не корректируя эту сумму на всём интервале.
2) Или покупка индексного фонда раз в неделю (обозначен как MCFTRR).
3) Или (всё зависит от того, насколько человек был подвержен голосам из интернета) накопление отложенных денег на вкладе до снижения рынка от последнего максимума на 10, 20 или 25%. Данные о снижении проверяются им 1 раз в неделю. После закупа на данном снижении, новые деньги опять откладываются на вклад до тех пор, пока:
а) Если рынок дальше растёт — ждём, пока рынок не прекратит рост и начнёт снижаться. И от последнего максимума опять ждём снижения на заданный процент для закупа.
б) Если рынок дальше падает — ждём, пока рынок не снизится ещё на заданный заранее процент от закупа и там довносим всё, что накопили.
*Пример для заданного 10% снижения для закупа на малом интервале представлен ниже для вариантов а) и б)

Все падения специально взяты не ровно на 10%, а ближе к реальности, исходя из условий, что человек посмотрел на котировки чуть раньше — чуть позже.

4) Все данные представлены с учётом инфляции, кроме графика «номинал» для оценки сохранности покупательной способности сбережений.

А теперь результаты расчёта за последние 11 лет:


Что же мы видим по итогу?
Любые ухищрения по поводу ожидания просадок дали итоговую доходность, равную доходности вкладов (отрицательную реальную доходность)  Равномерная еженедельная покупка индексного фонда на данный момент тоже дала отрицательную реальную доходность, но выше доходности любых других вариантов.

Честно говоря, перед тем, как я сделал расчёт, я сам был настроен увидеть некоторую альфу за маркет-тайминг, просто думал, что она настолько незначительна, что игра не будет стоить свеч. Всё оказалось ещё хуже: практически на всём интервале инвестирования маркет-тайминг проигрывает равномерным покупкам индексного фонда.

В качестве факультатива, сравнил равномерное инвестирование и покупку индекса в январе 1 раз в год.

Разница невелика, конечно, но есть. У этого есть просто объяснение, но писать очевидные вещи не хочется, на графике есть вся информация.
Каждый сам выбирает свою инвестиционную стратегию и отвечает за её результаты, для себя я выводы сделал.
Всем спасибо за внимание!

Всё, что написано выше, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.