Ключевая ставка

📌 «С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие и положить средства на депозит. Ставка сама становится фактором инфляции» — Алексей Мордашов (глава Северстали)

Главная задача бизнеса — зарабатывать деньги. При этом бизнесу не важно, как именно, строить новые заводы и предприятия, нанимать людей, искать поставщиков и клиентов, принимать на себя риски работы в убыток, или… положить в Сбер на вклад и не париться

Высокая ставка убивает бизнес не только тем, что снижает потребительскую активность и переводит клиентов в формат «сбережение», но и в целом делает бизнес неконкурентным

Ставка сейчас 19%, к новому году будет 20%. Давайте посмотрим, сколько зарабатывает бизнес на вложенные инвестиции:

🔴 Ниже ставки

— Сельское хозяйство (крупный скот) 👉 5-15%
— Малое производство 👉 5-15%
— Коммерческая недвижка 👉 5-15%
— Жилая недвижка в аренду, аппарты 👉 3-5%
— Ритейл. Потребительские товары 👉 5-12% (большая конкуренция)

🟠 На уровне ставки

— Стройка 👉 10-20%
— Автомобильный бизнес (перепродажа, подбор) 👉 7-20%
— Автосервис и ремонт авто 👉 10-20%
— Логистика 👉 10-20%
— Одежда 👉 10-20% (у крупных сетей)
— Химическая промышленность 👉 10-20%

🟢 Выше ставки

— IT 👉 10-30% (большой разброс, много убыточных)
— Сельское хозяйство (овощи и фрукты) 👉 15-25%
— Рестораны и общепит 👉 15-30% (зависит от концепции)
— Фармацевтика 👉 10-25%. (У некоторых было до 50%, смотря что продавать😁)
— Медицинские и косметические услуги 👉 15-30% (частные клиники 15-20%)
— Телеком 👉 15-20% (но есть проблемы с закупом оборудования)
— Производство мебели и товаров для дома 👉 15-30%
— Алкогольная продукция 👉 15-25%
— МФО 👉 20-50%
— Гостиничный бизнес 👉 20-35%


Цифры очень примерные, поскольку сложно сравнить малый частный бизнес и крупный сетевой бренд.

Но общую суть, думаю вы уловили — многие бизнесы не выдерживают конкуренции с вкладами и теряют смысл.

Представим новичка предпринимателя, который хочет открыть по франшизе кофейню СерфКофе. Обещают выход на доходность 20% через 3 года работы. А до этого Новичок — предприниматель будет напарываться на свои ошибки, терять деньги время, болтаться в зоне убытка и работы в ноль, пока не выйдет через 3 страдальческих года на 20%.

Поэтому я так всегда истерически смеюсь, когда новички инвесторы приходят и говорят хочу портфель на 50% годовых, 20% это мало. Это капец как МНОГО. Вы бы себе представляли, что на доходность меньше, работают целые корпорации

На днях разговаривал с отцом, он говорит, что его коллеги боятся вкладов в банке, типа чуют подвох «Не зря государство так сильно нас загоняет во вклады, потом заберут деньги и отправят на нужды СВО». Это конечно, мало вероятно, хотя прецедент с банкротством Сбера в 90е есть, недавно писали об этом в статье — читать подробнее тогда государство «выкупило», а по факту изъяли вклады у Сбера, обещая погасить позже. До сих пор не погасили. Это были деньги частных вкладчиков, которыми пытались закрыть дыры бюджета

Сейчас ситуация в стране лучше, и не думаю, что до этого дойдет.

Какой в этом всем вывод? Использовать данную ситуацию себе на пользу — покупать облигации (даже в сравнении с вкладом их сложнее изъять, поскольку это деньги в бизнесе, а не в банке), второе, вкладывать в бизнес с высокой рентабельностью, и третье, не игнорировать акции, да сейчас ставка высокая, но это ВРЕМЕННО, я рассказывал вам про циклы рынка, высокая ставка ВСЕГДА длится меньше, чем период низкой ставки. Потому что экономика тупо не вывезет долго с высокой ставкой, так что думаю что в 2025 году начнут снижать, но как я и говорил, экономика не работает в вакууме, и многое зависит от политической ситуации

Вот такие дела. Надеюсь, никого не напугал, просто рассказываю, какие всплывают риски высокой ставки. Еще мысль дополнит статья «Спираль ключевой ставки»

И доброе утро 😁❤️