❗️❗️Русал & Buyback
❗️Новость: «Совет директоров „Русала“ на заседании 8 октября рассмотрел возможность выкупа акций компании на сумму до 15 млрд рублей, говорится в сообщении алюминиевой компании».
‼️Новость 2: «Sual Partners* Виктора Вексельберга и его партнеров намерена заблокировать вопрос об обратном выкупе акций UC Rusal».
*Sual Partners — крупный акционер Русала с долей 25,5% и обладающий правом вето.
Давайте не будем разбираться во взаимоотношениях между крупными акционерами, а просто посмотрим на сколько реален buyback через призму финансов.
📊Результаты за 1п 2024г:
❌Выручка снизилась на 4,2% до 5,7 млрд $
✅Прибыль выросла на 34,5% до 565 млн $
❌Свободный денежный поток — отрицательный
(есть некие проблемы со сбытом и оплатой за продукцию)
❗️Долг — 7,7 млрд $
❗️ND/EBITDA > 3
У Русала, конечно, немного улучшилось финансовое положение, но свободных денег у компании нет, большая инвестиционная программа и долговая нагрузка тоже не маленькая. Компании есть куда направить деньги и это будет намного разумней, чем проводить buyback.
💡С финансовой точки зрения проводить buyback неэффективно (придется занимать в текущих условиях), также и Sual Partners, обладающая правом вето, выступает против buyback — вероятность buyback оцениваю, как низкую!
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey
----
Держите акции Русала? В них, кстати, появилась идея, но вовсе не в байбэке😉 (накидайте реакций, если интересно
