Конспект Mozgovik за 40 неделю 2024 года: Газпром, ВТБ, Сбер, МТС, Магнит, электроэнергия, банки, юаневые облигации

Конспект публикаций Mozgovik за эту неделю. Произошло несколько событий, которые проанализировали наши аналитики и мы предлагаем саммари на их публикации.

Про изменение НДПИ Газпрома написал Олег Кузьмичёв 30 сентября

НДПИ Газпрома однозначно упадёт в 2025 году и далее, как минимум, на 600 млрд в год
Базовый бизнес станет прибыльным
Возможно:

В 2027 году будет запущен Дальневосточный маршрут в Китай, это даст +10 млрд куб.м.
Украинский транзит будет работать в 2025 году на 2/3 от текущих, но потом прекратится из-за поставок СПГ из Катара и США
Газпром с 2025 года начнёт платить дивиденды. При этом за 2024 год либо из не будет, либо будут мизерные.

В 2024-2027 заложены небольшие капзатраты, но на самом деле они могут быть гораздо больше
Газпром по Р/Е дешёвый, однако по стоимостному анализу это не так.
По P/FCF Газпром не является дешёвым
Дивидендов Газпрома в проекте Бюджета не видно
Целевая цена повышается с 136 до 183 рублей, но при трёх событиях, о которых можете почитать в посте.

Читайте на SMART-LAB:

Через какие юаневые облигации можно отыграть рост валюты?

Mozgovik

13:54

🚗 Европлан: сильный игрок, тяжелые обстоятельства

Автолизинговая компания отчиталась по МСФО за 1 квартал Европлан (LEAS) ➡️ Инфо и показатели Результаты: — чистый процентный доход: ₽4,2 млрд (-33%) — чистый непроцентный...

Market Power

12:49

Уже есть планы на предстоящую субботу? Приглашаем вас на День технологий!

Отмечать будем 30 мая в кластере «Ломоносов» в рамках Московской недели предпринимательства. Посещение бесплатное, но нужна предварительная регистрация . Стартуем в 10 утра, но приезжать...