Дорог ли российский рынок акций по текущим ценам?
Мой портфель восстановился до результата +17,5% с начала года (LQDT снова бит). На уровне 3 050 по индексу портфель обновит максимум за все время.
❗️При этом, вместе с ростом рынка, растет и риск переплаты — купить что-то дороже, чем это стоит на самом деле.
Я напомню, что ключевая ставка пока 19%. Длинные 10-летние облигации дают под 16% к погашению (высочайшая доходность за все время). Это высокая база сравнения для акций.
Поэтому важно сохранять высокий фильтр к идеям.
📣 Мое мнение по росту рынка:
1️⃣ часть сильных компаний все еще дешевые, при этом их с каждым днем роста становится меньше (первый эшелон)
2️⃣ не все, что выросло, имеет потенциал расти дальше (Магнит, Сургут преф, Инарктика)
3️⃣ не все, что выросло, имело потенциал расти вообще (Норникель, Сегежа, Мечел, Мвидео)
Если смотреть на горизонте года-двух и закладывать снижение ставки, наш рынок все еще достаточно недорогой.
Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка России!
phan, ну пусть 20% сделают даже, и что? присядет пусть до 2600-2700, потом оттуда пойдет в рост.
Фонды фондами, а как чуть даже ставка стабилизируется или начнет только падать потихоньку перетекать в акции оттуда деньги начнут, а учитывая не самую большую ликвидность рост может быть больше типичного для такой ситуации. Пока рано об этом говорить, но в начале-середине 25 вполне можно думать, смотреть по ситуации.
Посмотрите на индийский фондовый рынок — там средняя P/E больше 20. И любая компания не кажется переоцененной потому что есть свой Сбербанк с P/E 30.
У нас же поболее будет средняя ставка, поэтому прямое сравнение P/E между странами некорректно.
При этом она ещё не столь суверенна как Китай. А значит пока туда прут косяком ещё и западные инвестиции и вероятно даже перенос целых производств.
Поэтому высокий Р/Е не столь высок, если оценивать по PEG, т.е. с корректировкой на Growth.
vedrating.ru/foreign-traders/vedagents-ru-IN-all/
Выбирайте 🙂
Однако сходу это мало что даст. У каждой надо конечно смотреть на конкретные условия сотрудничества. И объемы оного в сравнении с капитализацией. А тут я уже не помощник, ибо сам этого не делал.