Анализируем равномерность купонных выплат: Визуальные графики или математика?
Привет, коллеги!
Пятница на дворе, так что пора обсудить что-то не только полезное, но и немного философское. Сегодня у меня мысль такая — а как вы проверяете равномерность купонных выплат в своих портфелях?
Обычно я просто смотрю на графики выплат и прикидываю: вроде бы нормально, можно дальше работать. Но на днях меня посетила идея, что можно не только полагаться на взгляд, но и воспользоваться математикой.
Например, почему бы не посчитать стандартное отклонение? Оно покажет, насколько сильно мои купонные выплаты скачут от месяца к месяцу. Если отклонение небольшое — значит, все равномерно. А чтобы окончательно углубиться в цифры, можно подключить коэффициент вариации, который даст понять, как сильно варьируются выплаты относительно среднего значения. Звучит уже серьезнее, правда?
А еще подумал — задача подбора облигаций в портфель напоминает задачу с рюкзаком. Только вместо рюкзака у нас портфель, а вместо вещей — облигации. Наша цель — уложить туда максимум ценностей, соблюдая ограничения по равномерности выплат и доходности.
Что думаете? Может, кто-то уже использует такие методы для анализа купонных выплат? Как вы оптимизируете свой портфель? Давайте поделимся мыслями, пятница же, можно позволить себе немного пофилософствовать!
посчитай свои купоны с дюрациями и реинвестированием и сравни с денежными фондами с реинвестированием и все. Тогда поймешь, что считать, где риски, где прибавлять и убавлять.
При изменении ставки ЦБ у тебя по ближним купоны рухнут/вырастут, по дальним тело вырастет\упадет и как то нивелирует среднюю по портфелю.
Так что, лучше применить практику из реалий.
Историю ставки ЦБ, купоны и цены облигаций и какую доху они давали при каждой ставке.
Можешь таблицу сделать, куда можно забить ставку ЦБ и формула сама посчитает будущие флуктуации
много вопросов это не есть гуд, должно быть мало вопросов и много вариаций с перспективами стать миллиардером.)
Никак. А зачем? Что это даёт?
Это только мои рассуждения, не инвестиционная рекомендация. Я вкладываю одну и ту же сумму, от которой ожидаю получить доход для реинвестирования. Мне кажется, что чем раньше я начну реинвестировать купонные выплаты, тем больше выиграю в долгосрочной перспективе. Поэтому я стараюсь распределить эту сумму между разными облигациями, чтобы получать выплаты каждый месяц равномерно, а не случайным образом или вкладывать всегда в одно. Так появляется определенный порядок и прогнозируемость.
почему не мой случай?
Вы ничего не начинаете раньше — купон пришел, вы реинвестируете. А то что вы это делаете каждый месяц, а не 2 раза в год — ни на что не влияет в вашем случае.