Доходность портфеля ОФЗ с фокусом на равномерные купонные выплаты: как считалось и что получилось
Всем привет!
После вопроса в комментариях к прошлому посту я задумался о точной доходности своего портфеля. Честно говоря, до этого я просто ориентировался на купонную доходность выше 10%. Но теперь решил сделать детальный расчет.
Мой портфель формируется с фокусом на равномерные купонные выплаты — для меня важно, чтобы ежемесячно приходила примерно одинаковая сумма, которую я сразу реинвестирую.
Почему ОФЗ и равномерные выплаты?
ОФЗ сейчас кажутся привлекательными, так как доходность выше 10% без значительного риска. Раньше я покупал корпоративные облигации с аналогичной доходностью, но теперь, с ростом ключевой ставки, выбор пал на ОФЗ. Корпоративные облигации, хотя и имели хорошую доходность, часто были короткими (от 2 до 3 лет), а ОФЗ сейчас предлагают более выгодные условия.
Равномерные выплаты — это мой способ организовать стабильный денежный поток. Путем подбора облигаций с разными датами выплат, я могу сделать так, чтобы купоны приходили каждый месяц и в одинаковых суммах. Это просто мой способ навести порядок в портфеле.
Как я считаю доходность?
Для расчета годовой доходности решил использовать средневзвешенную купонную доходность с учетом доли каждой облигации в портфеле. Вот основные формулы:
Купонный доход = Номинальная стоимость X Ставка купона / 100
Купонная доходность = Купонный доход / Средняя цена покупки X 100
Доля облигации = Кол-во облигаций в портфеле X Средняя цена покупки / Общая стоимость портфеля
Взвешенная доходность = Доля облигаций X Купонная доходность
Пример расчета
Возьмем одну из облигаций моего портфеля — ОФЗ 26238:
- Средняя цена покупки: 572.73
- Количество: 62
- Номинальная стоимость: 1000
- Купонная ставка: 7.1%
- Общая стоимость портфеля (по средней цене покупки): 254 729 рубля
Купонный доход: 1000 X 7,1 / 100 X 62 = 4402 рубля
Купонная доходность: 4402 / 35509,26 X 100 = 12,39%
Доля в портфеле: 35509,26 / 254729,33 = 0,1393
Взвешенная доходность: 12,39 X 0,1393 = 1,72
Этот расчет нужно проделать для всех облигаций портфеля, чтобы получить итоговую взвешенную купонную доходность. Для моего портфеля она составляет 12.89%.
Может, у вас есть более оптимальные способы расчета доходности портфеля? Буду рад, если поделитесь своими расчетами и методами!
Не инвест реком.
У тебя есть сумма
У тебя есть купоны
Пока нам не интересно какая доха по каждой бумаге
Ты можешь распределить купоны в будущее и на каждом промежутке реинвестировать. Одна формула и растянуть все вниз… и все.
Увидишь доху по всем макаронам.
Далее сравни с бенчмарками.
Идешь в правильном направлении.
Далее ваяй систему инвестирования в акции — бери пример со старожилов инвесторов, они кажд.день публикуются тут.
В этом файле ты потом можешь сравнивать их методики акции/облиги — состав портфеля, пропорции, доходность и остальное сравнивать со своим портфелем, брать у всех лучшее, а не набивать себе шишки с нуля.)
Дерзай.