Итоги торгов 5 сентября 2024. Новостной фон, технический анализ

Новостной фон:

ВТБ и дивиденды

• ВТБ планирует выплатить дивиденды за 2024 год, если будут выполнены требования Центрального банка РФ по капиталу.
• В базовом сценарии банк планирует выплаты по итогам 2025 года, с возможными дивидендами в размере 80 млрд рублей и прогнозируемой чистой прибылью в 520 млрд рублей.
• Окончательное решение будет принято в январе 2025 года в зависимости от выполнения требований по капиталу.

Сбербанк и ипотечный рынок

• Герман Греф на Восточном экономическом форуме заявил, что ипотечное кредитование в 2024 году сократится на 40% по сравнению с прошлым годом.
• Несмотря на это, объем ипотеки будет выше уровня 2021 года, а для стабилизации рынка потребуется 1,5-2 года.
• В будущем Сбербанк не планирует поддерживать ипотеку через масштабные программы поддержки, считая это экономически нецелесообразным.

Инфляция и рынок облигаций (ОФЗ)

• В России впервые за 19 месяцев зафиксирована дефляция, что положительно сказалось на рынке государственных облигаций (ОФЗ).
• Индекс гособлигаций (RGBI) вырос на 1,21%, достигнув 104,48 пунктов;
• Ожидается, что на заседании Центрального банка 13 сентября ключевая ставка останется на уровне 18%, что поддержит рынок облигаций.
• Дефляция сигнализирует о замедлении инфляционного давления, что может способствовать дальнейшему росту цен на ОФЗ.

Минпромторг и параллельный импорт

• Министерство промышленности и торговли России исключит около 200 товаров из списка параллельного импорта.
• Основные изменения коснутся брендов спортивной одежды и обуви, которые будут добавлены в список для насыщения внутреннего рынка.
• Решение направлено на поддержание баланса на рынке потребительских товаров и борьбу с дефицитом определенных категорий товаров.

Нефтяной рынок

• ОПЕК+ отложил планируемое увеличение добычи нефти на два месяца в связи с нестабильностью рынка и колебаниями спроса.
• В США запасы нефти сократились на 7,4 млн баррелей за неделю, что стало восьмым снижением за последние десять недель.
• Аналитики Citi прогнозируют, что цена нефти Brent может упасть до $60 за баррель к 2025 году, что связано со снижением спроса и увеличением предложения стран, не входящих в ОПЕК.
• Тем не менее, UBS прогнозирует возможный рост цены Brent выше $80 за баррель в ближайшие месяцы из-за дефицита предложения на рынке.

Русагро и корпоративные права

• Суд приостановил корпоративные права кипрского акционера группы Русагро, что является частью процесса редомициляции компании.
• Минсельхоз подал иск о приостановке прав, чтобы передать управление ПАО «Русагро».
• После успешного завершения редомициляции Русагро планирует возобновить выплаты дивидендов, последний раз выплаченных в 2021 году.

Путин на ВЭФ

• Президент РФ отметил на пленарной сессии форума, что инфляция в стране снизилась с пиковых значений более 9%, наблюдается тенденция к дальнейшему снижению.
• Ожидается, что по итогам 2024 года рост ВВП России превысит показатели предыдущего года.
• Путин отметил устойчивое развитие российской экономики, хотя подчеркнул, что необходимо продолжать стремиться к новым экономическим рубежам.
• Президент также коснулся темы кредитного охлаждения, отметив, что рост ключевой ставки и завершение программы льготной ипотеки помогли стабилизировать рынок.

Финансовые рынки и Мосбиржа

• Российский фондовый рынок продолжает оставаться в нисходящем тренде, хотя инвесторы начинают открывать среднесрочные позиции, пытаясь поймать дно.
• Индекс Мосбиржи находится на уровне 2500-2600 пунктов, и в ближайшие дни возможны волатильные торги в ожидании решения Центрального банка по ключевой ставке.
• Закрытие коротких позиций на рынке также вносит дополнительную волатильность, однако разворот тренда пока не прогнозируется.

Норникель и реструктуризация

• Норникель объявил о реструктуризации и объединении двух производственных площадок (Норильский и Кольский дивизионы) в Заполярный дивизион.
• Решение принято в ответ на падение цен на металлы, рост стоимости оборудования и трудности с международными платежами.
• Новая структура управления позволит ускорить принятие решений и повысить эффективность компании в текущих условиях.

Курсы юаня и валютные операции

• Биржевой курс юаня резко взлетел на 6,5%, достигнув отметки 12,9 рубля за юань. Это связано с дефицитом иностранной валюты и открывшимися возможностями арбитража между биржевыми и внебиржевыми операциями.
• Дисбаланс на российском валютном рынке сохраняется из-за фрагментации и прекращения торгов основными валютами на Мосбирже, за исключением юаня.
• Банки начали повышать комиссии за переводы в юанях. Экспобанк увеличил комиссию до 6,5%, в то время как ранее она составляла 1,2%. Уралсиб и СДМ-банк также планируют повысить комиссии до 6,5% и 6,2% соответственно.

АФК Система и Сегежа

• АФК Система увеличит свою долю в компании Сегежа в рамках SPO. В настоящее время доля АФК в компании составляет 62,2%, но ожидается дальнейший рост.

Покупка вилл на Пхукете

• Bloomberg сообщает о резком увеличении числа россиян, скупивших виллы на острове Пхукет в Таиланде. За первые шесть месяцев 2024 года установлены рекорды по числу сделок.
• Цены на недвижимость варьируются от 15 млн бат ($416 тыс.) до 1 млрд бат ($27,7 млн) за роскошные объекты.

Яндекс и реклама

• Яндекс планирует выйти на рынок цифровой наружной рекламы до конца 2024 года.
• Компания разработала новые рекламные продукты и планирует продавать рекламные места на цифровых билбордах, экранах в метро и интерактивных конструкциях в общественных местах.
• В настоящее время у Яндекса есть около 1,4 тыс. рекламных поверхностей в пунктах выдачи заказов, однако они используются только для собственной рекламы.

Размещение облигаций Минфином

• Минфин РФ 4 сентября провел аукционы по размещению двух выпусков облигаций: ОФЗ с фиксированным и плавающим купоном.
• Выпуск с погашением в 2039 году не был размещен из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам, тогда как второй выпуск с погашением в 2037 году был размещен на 37,9 млрд руб.
• План Минфина по размещению ОФЗ на III квартал 2024 года составляет 1,5 трлн рублей, но на текущий момент удалось разместить только 471 млрд руб.

Модульный летающий автомобиль от Xpeng

• Китайская компания Xpeng представила модульный летающий автомобиль Land Aircraft Carrier.

Новые меры контроля от США

• США вводят новые меры контроля над экспортом передовых технологий, включая квантовые компьютеры и оборудование для производства полупроводников.
• Меры направлены на предотвращение использования этих технологий странами, которые представляют угрозу национальной безопасности США.

Райффайзенбанк и судебное разбирательство

• Суд РФ наложил арест на акции российского Райффайзенбанка в рамках иска МКАО «Распериа Трейдинг Лимитед».
• Это решение осложняет процесс продажи контрольной доли в банке, которую намеревалась продать материнская компания RBI.
• Сумма иска составляет 194,9 млрд рублей, и судебные разбирательства продолжаются.

Технический анализ

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи ожидаемо продолжил сегодня бычье движение и, зайдя в область сопротивления 2.641,08 – 2.650,19 развернулся. С одной стороны, происходит массовое закрытие среднесрочных шортов, с другой — многие пытаются поймать дно и начинают среднесрочные покупки. Вектор движения задаст своими комментариями Банк России 13 сентября, когда примет решение по дальнейшей денежно-кредитной политике. Полагаю, что индекс пойдет дальше в область 2.700, после чего, после небольшой консолидации, последует ретест показанных минимумов 2.512,7 от 3 сентября;

чуть ниже которого проходит сильный уровень 2.492,15 от 6 сентября 2022 (как давно это было!) с ретестом 10 мая 2023. Лучше смотреть на недельном ТФ.

На недельном ТФ, кстати, нарисовалась разворотная формация в лонг. А недельный ТФ очень сильный.

Для краткосрочных сделок через фьючерс на Индекс можно смотреть на часовой график.

На нем цена ушла выше скользящей средней, в район верхнего конверта (на графике не показан) и вернулась в зону ценности – к ЕМА_22

Сетапов на сегодня ни для лонга, ни для шорта в моменте не наблюдаются.

Вчерашний прогноз с фьючерсом на индекс в сделку не материализовался, поскольку цена пошла вверх безоткатно (прогноз на лонг был при спуске цены в зону ЕМА, которого не было);

Если этот прогноз отыгрывать завтра (потому что цена же спустилась к зоне ЕМА!), то запас хода до ближайшего сопротивления вверх небольшой – соотношение профит / убыток не интересное.

Лучше посмотрим на нефть.

Нефть

Торгуется в области своих годовалых минимумов, почти опустилась на уровень 73,01;


Медведи не позволяют цене закрепиться выше скользящей средней даже на часовом графике.

В личном портфеле была сделана «бумажная сделка», в смысле – на бумаге, виртуальная. Мой фьючерсный счет арестован на эту неделю, поскольку в прошлую лимит недельных потерь был превышен и, в соответствии с параметрами риск-менеджмента торговой системы, чтобы не войти в тильт и не пойти в разнос, на неделю вводится стоп-режим в торговле.

Логика принятия решения: цена нефти упала на уровень, на дневном таймфрейме рисовалась (на момент входа в сделку) фигура бычье Харами – предвестник растущего тренда (хотя я сомневаюсь, что он будет сильным, скорее – отскок), сделка была выполнена в расчете на отскок (про предпосылки для отскока также говорили в предыдущем обзоре ТА).

Инструмент – опцион на фьючерс на нефть BRV4 —  с исполнением 01.10, дата экспирации опциона – 25.09, страйк – 76 пунктов. Т.е. если фьючерс на нефть достигнет цены выше 76 п не позднее 25.09, то опцион войдет в деньги и появится положительный результат в сделке. Опционы примечательны тем, что при относительно небольших вложениях и ограниченном риске, прибыль может быть кратная. Цена, по которой был куплен опцион – 1,35 п. За владение опциона было «заплачено» ГО = 1.310 руб. Для сравнения, ГО за соответствующий фьючерс BRV4 составляет 9.500 руб, чуть более.

Золото

Золото за один день отработало бычий сценарий, о котором писали в предыдущем разборе. Теперь борьба пойдет за уровень 2.530. Пока однозначного сценария нет (вернее он есть – бычий, но нет конкретной точки входа), следим, возможно завтра в течение дня.

В книге Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже в 21 веке» (обзор которой сделан в этой статье), как и в предыдущей, первой версии, автор упоминает про скользящую среднюю 22 периода и, отмечая с высоты уже своего опыта технического анализа, могу сказать, что инструмент очень хорошо показывает себя на любом таймфрейме, что на дневном, что на 10 минутном. Вот пример, на часовом графике, видно, как цена после мощного рывка на открытии, к концу дня сползает к ЕМА и одновременно попадает на уровень уже поддержки – 2.506. А это уже два фактора в пользу отскока вверх, т.е. можно было бы открыть краткосрочную сделку в лонг.

Что касается сетапа в лонг, предпосылки для которого были в среду вечером и пост о котором опубликовал в четверг в 10:58, не сработал. Вернее, сетап-то на лонг сработал – в сделку не вошел, т.к. цену входа определил как 2.519,2, а цена свечкой в интервале с 10:50 до 11:00 опустилась минимум до 2.519,6 – сделка сорвалась. Зона для ТВХ тоже, кстати, была определена «по Элдеру» — в зоне ценности, около ЕМА_22. Но, до пипсов, понятно вам ни в одной книжке не напишут. Хотя нет, у Александра Герчика очень точно ТВХ описаны в его книге.

Сургутнефтегаз Преф

На префах Сургутнефтегаза (на графике показан фьючерс – SGU4 ТФ 1 час, поскольку акциями торговать не могу), кстати сложился сетап для лонга, если цена сегодня до 23:50 четверга удержит уровень 47.180 и в пятницу с гэпом не стрельнет в какую-либо сторону, то можно зайти в лонг с коротким стопом с целью в область 48.900. Соотношение p/l очень комфортное.

Следим за развитием ситуации, смотрим выгодные моменты для входа в рынок!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.