КИТ Финанс:

🔶Полюс: золотое сияние

Золото и акции золотодобывающих компаний — это классические защитные активы. Посмотрим на акции главного золотобытчика на фоне общего роста рынка золота.

Полюс — лидер среди российских золотодобытчиков, занимает ведущие позиции в мире по себестоимости добычи и объему сырьевой базы. Компания владеет месторождениями, входящими в Топ-5 по запасам золота в мире, и активно развивает их.

Первое полугодие 2024 года принесло #PLZL отличные результаты:

• Выручка +16% до $2 733 млн на фоне роста цен на аффинированного золота
• Маржинальность по EBITDA превысила 70%
• Соотношение чистого долга к EBITDA составляет всего 1,5х против против 1,9x на конец 2023 года.
• Общий объем реализации составил 1 263 тыс. унций, в целом не изменившись относительно соответствующего прошлогоднего периода.

На что стоит обратить внимание:

▫️В России, где расчеты за золото ведутся в рублях, девальвация национальной валюты приводит к росту цен на драгоценный металл.

▫️С начала года акции в плюсе и стоят дешевле бумаг конкурентов (н-р, ЮГК).

▫️У компании есть «задел» для долгосрочного роста бизнеса: проект «Сухой Лог» — крупнейшее неосвоенное месторождения золота в мире. По оценкам, запасы месторождения составляют 43,5 млн унций золота ресурсы — 81 млн унций.

В целом компания остается привлекательной для инвестиций в золотодобывающем секторе, учитывая рост цен на золото, сильные финансовые показатели компании и перспективы развития её месторождений.
_____________________