Акции РУСАГРО прогноз 2024, стоит покупать сегодня?
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию Русагро.
Rusagro несет риски для инвесторовИз статьи мы узнаем как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров и выходят они быстрее.
Коротко о бизнесе компании и сразу к цифрам«Русагро» — российская сельскохозяйственная и продовольственная компания. Один из крупнейших производителей сахара в России, по аналитике за 2020 год контролирует 13% рынка.
По состоянию на 2021 год занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Группе «Русагро» принадлежит порядка 640 тысяч гектаров земель сельхозугодий. В 2015 г. по версии ряда инвестиционных банков Группа Компаний «Русагро» была признана одной из самых прибыльных и быстрорастущих компаний мира в потребительском сегменте в СНГ.
Основные активы Группы Компаний «Русагро» расположены в Белгородской, Тамбовской, Свердловской, Самарской, Саратовской, Воронежской, Курской и Орловской областях, а также в Приморском крае, что обеспечивает региональную диверсификацию бизнеса. Штаб-квартира холдинга находится в Тамбове.
Компании принадлежит шесть перерабатывающих предприятий пищевой промышленности: ОАО «Валуйкисахар», филиал «Чернянский сахарный завод», филиал «Сахарный завод «Ника»» ОАО «Знаменский сахарный завод», филиал «Никифоровский», филиал «Жердевский», ОАО «Жировой комбинат», сельхозпредприятия в Белгородской и Воронежской областях, а также свиноводческие предприятия в Белгородской (ОАО «Белгородский бекон») и Тамбовской областях.
Помимо этого, компания управляет тремя зерновыми элеваторами. В 2016 году Русагро купила у ГК «Разгуляй» два сахарных завода в Курской области (ЗАО «Кшенский сахарный комбинат», ОАО «Кривец-сахар») и один завод в Орловской области (ЗАО «Отрадинский сахарный завод»), а также 86 тысяч гектар пашни.
Финансы РусагроЯ подготовил сводную таблицу с финансовыми данными компании с 2013 по 2023 год основанную годовых отчетах компании которые размещены на официальном сайте.
Сводная таблица за 2013-2023г.Анализируя полученные данные, могу сделать вывод что Русагро достаточно прибыльная компания. Причем прибыль не стабильная от года к году что говорит о том, что на бизнес компании влияет множество внешних и внутренних факторов, от которых зависит годовой доход. Только эти данные уже могут говорить о крайне нестабильных позициях компании на рынке и о высокой конкуренции.
Собственный капитал компании растет более планомерно и с 2013 года увеличился в 6 раз. И это говорит нам о том, что полученные прибыли идут в развитие компании.
В то же время мы можем увидеть крайне высокие обязательства компании, которые равны или даже превышают собственный капитал компании что может говорить о том, что заемные средства также идут в развитие компании, например в покупку новых агроферм или сельхозугодий или модернизацию оборудования. Но также это сигнализирует нам о том, что свободных оборотных средств в компании недостаточно и она вынуждена прибегать сторонним финансовым вливаниям.
В любом случае обязательства, которые превышают собственный капитал это крайне рисковая ситуация.
Рыночная стоимость акции в 1250р. на сегодняшний день немного ниже балансовой стоимости в 1588р. основанной на собственном капитале и это вызывает интерес к данной бумаге. Но опять же не забываем про большие обязательства.
Биржевой график РусагроНо даже если закрыть глаза на большие обязательства компании есть еще два крайне негативных фактора для долгосрочного инвестирования:
- На бирже торгуются не акции компании, а депозитарные расписки, выпущенные The Bank of New York Mellon со штаб-квартирой в Нью-Йорке. И в случае возникновения непредвиденных или предвиденных ситуаций вы сталкиваетесь с такими «пустяками» как самостоятельная уплата налогов на дивиденды, дополнительная комиссия за депозитарное обслуживание, риск ограниченности прав при участии в корпоративных действиях, риск санкционных и юридических ограничений и многое другое.
- Русагро не совсем Российская компания. Головная компания «Русагро» — кипрская Ros AGRO PLC. И это еще один негативный фактор в нынешних реалиях который говорит не в пользу компании.
Буквально на днях Минсельхоз подал иск к Ros Agro, кипрской головной структуре «Русагро».
Компания включена в перечень экономически значимых организаций, что позволяет ведомству через суд инициировать ее принудительную перерегистрацию в российскую юрисдикцию.
ПАО «Группа «Русагро» привлечено в качестве третьего лица. Заявление принято к производству, первое заседание назначено на 5 сентября. Подробностей дела в карточке нет. Forbes направил запрос в Минсельхоз.
Для любителей заработать немного на дивидендах Русагро тоже не самый лучший вариант. Дивидендная политика «Русагро» предусматривает выплаты дивидендов в размере не меньше 50% чистой прибыли. Но по факту дивиденды выплачиваются крайне нестабильно. Например, весной этого года решением совета директоров было принято решение не выплачивать дивиденды за 2023 год.
Новости об отмене дивидендов за 2023г.Как итог я делаю вывод что с точки зрения бизнеса и рыночной цены за акцию Русагро имеет небольшой инвестиционный интерес. Но с точки зрения безопасности в данный момент это крайне рисковая компания, которую лично я точно буду обходить стороной в ближайшее время.
На этом все! С Вами был Роман. Подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Telegram канал https://t.me/romalegold_investment
