Итоги торгов за 2 сентября 2024. Дневник инвестора.

«Греб*ное дерьмо …», «Этот день назвали черным понедельником …»

Фразы и кадр из фильма «Волк с Уолл-стрит» (The Wolf of Wall Street, реж Мартин Скорсезе, 2013 год)

Саммари новостного фона от аналитиков брокерских домов на сегодня:

Российский рынок акций:

• Индекс МосБиржи продолжает снижаться, обновляя годовые минимумы. Рынок падает шестую неделю подряд, и в августе индекс потерял 11%, что стало худшим показателем за 25 лет;
• Все основные голубые фишки оказались в «красной зоне», что подчеркивает общее снижение интереса инвесторов;
• Ожидается поддержка рынка в сентябре-октябре за счет промежуточных дивидендов, сумма которых может составить около 650 млрд рублей.
• Важное значение для рынка имеет предстоящее заседание Центрального банка РФ 13 сентября, где будет обсуждаться ключевая ставка. Это решение может существенно повлиять на дальнейшую динамику акций.
• Учитывая текущие условия, аналитики не ожидают резкого обвала рынка в сентябре, хотя дальнейшее развитие событий будет зависеть от макроэкономических факторов и решений ЦБ.

Рынок облигаций:

• Индекс государственных облигаций (RGBI) обновил минимумы более чем за два года на фоне усиливающейся напряженности в финансовой системе.
• Одновременно замещающие облигации показывают привлекательность с доходностью более 11% в долларах, что может привлечь инвесторов.

Рубль и валютные курсы:

• Рубль ослабел по отношению к юаню и стабилизировался в диапазоне 11,60-12,25. В ближайшее время курс, скорее всего, останется в этих пределах.
• Аналитики не видят существенных рисков для резкой девальвации рубля, но также не ожидают значительного укрепления.

Нефтяной сектор:

• Цены на нефть продолжают колебаться, что создает неопределенность на рынке. В пятницу котировки нефти упали почти на 4%, что повлекло за собой распродажу российских акций.
• ОПЕК+ планирует в октябре увеличить добычу на 180 тыс. баррелей в сутки, что станет первым этапом смягчения ограничений на добычу. Однако, это может не оказать значительной поддержки российским акциям в условиях общего «медвежьего» тренда.
• Глава «Роснефти» Игорь Сечин выразил обеспокоенность высокой налоговой нагрузкой на нефтяную отрасль, которая, по его словам, достигает 75% в отличие от банковского сектора с нагрузкой в 27%. Это может оказывать давление на финансовые результаты нефтяных компаний.

Китайская экономика:

• Производственная активность в Китае демонстрирует противоречивые сигналы. С одной стороны, официальный индекс PMI упал до 49,1, что стало шестимесячным минимумом и указывает на продолжающееся сокращение активности.
• С другой стороны, индекс Caixin, отслеживающий активность в производственном секторе, неожиданно вырос до 50,4, что превысило ожидания аналитиков и сигнализирует о возможном улучшении в ближайшие месяцы.

Криптовалюты:

• Московская биржа решила не участвовать в эксперименте по биржевым торгам криптовалютой, несмотря на то, что новый закон, вступивший в силу 1 сентября, это позволяет. В будущем ожидаются эксперименты с расчетами в цифровой валюте под руководством Центрального банка на базе Национальной платежной системы.

Проект «Сила Сибири – 2»:

• Газопровод «Сила Сибири – 2», соединяющий Россию с Китаем через Монголию, находится в высокой степени готовности. Официальные лица заявляют, что практическая реализация начнется после согласования цен и объемов поставок. Это важный стратегический проект, направленный на укрепление энергетического сотрудничества с Китаем.

Какие мысли на фоне ситуации?

Подвожу итоги своего инвестиционного портфеля за август. Еще неделю-две назад, прикидывая в какие активы пристроить заключительную часть средств, которые готов внести на ИИС в этом году, сравнение делал только среди облигаций (с фиксированным купоном, флоатеров) или короткого (до конца года) вклада.
Сегодня, рисуя уровни, которых достиг индекс и ключевые бумаги, сравнивая с прогнозными ценами, решил, что пора добавляться акциями. Не на весь кэш, думаю рынок по инерции возможно сходит и пониже., плюс фундаментальные факторы за рост еще не появились – в первую очередь нужны деньги, без них рынок расти не будет. Но на часть депозита докупаться собираюсь – упадет еще – еще докуплюсь. Вопрос: в какие эмитенты, в какой доле между разными акциями и в какой доле между акциями и облигациями?

Как говорит Дмитрий Черемушкин основатель проекта «Волл-стрит.про»: «по немножечку.., по чуть-чуть».

Но это уже будет отчет о движении за сентябрь.